经济观察网 记者 刘可 北京康业元投资有限公司（以下简称“康业元”）实名公开举报广药集团董事长李楚源违法违纪，控告广州白云山医药集团股份有限公司（600332.SH）、董事长李楚源涉嫌违反《证券法》、《公司法》等相关规定，涉嫌披露信息不实、隐瞒利润及收入、财务数据造假、偷税漏税。
康业元系广州白云山医药科技发展有限公司(以下简称：白云山科技)股东之一,拥有白云山科技公司49%的股权。在举报信中，康业元称其作为公司股东自2014年“中国伟哥”金戈上市以来，在广药集团董事长李楚源的默许下，其从未获得过完整的白云山科技的审计报告。再者，虽然白云山科技旗下产品“金戈”利润巨大，但持有金戈产品权、经营权和收益权49%的康业元没有获得任何收益；最后，在“两票制”的环境下，在没有经过康业元的同意，广药集团董事长李楚源将白云山科技旗下的“白定”产品转让给山东瑞阳制药，损害了康业元的权益。
在举报信中，康业元称金戈利润巨大,在2014年4月至2016年4月其间共计24个月中，康业元济南公司股东向白云山提供共计3490公斤金戈原材料，每公斤可生产14000片金戈，共生产4886万片，因金戈销售均为款到发货,故可大致判断已销售回款4000万片左右,与其对应的不少于8亿元的销售收入是出厂开票价。
康业元也在举报信中列出了具体数据，就其陈列的2015年11月以前数据来看，金戈出厂开票价列表有7中不同包装规格，分别为28.8元1片装、44.5元2片装、53.2元3片装、46.4元4片装、118.8元5片装、207元10片装和391.95元20片装。其中四片装对医院销售,销售量很小,份额不超过5%,10片、20片装销量也不大,目的是鼓励多买,但均价也约为20元/片,1片、2片装应占其不少于60%的销量,因此，康业元认为每片金戈的出厂均价为22元左右。康业元称总厂对一级代理商按协议、按销售量有5%票面折让约1元/片。2015年4月开始针对江苏亚邦万乐菲上市的竞争,对1片、2片装销售人员以赠货的形式让利经销商约3元/盒的促销费。
但依据康业元列出的金戈成本分析列表，每片金戈的成本为1.3元,不超过1.5元。以白云山化学药厂以10000元/公斤与总厂结算,可判定其毛利为不低于20元/片,销售广告费用不超过20%,再扣除增值税及15%的企业所得税,纯利润不低于16元/片,据此可推断截止2016年四月底,总厂已握有至少四亿元的金戈纯利润。
康业元所计算的数据却于上市公司2015年年报中所披露的信息大不相同。上市公司2015年年度报告显示,金戈产品的生产量为1589万片,销售量为1495万片,营业收入为2.34亿元,营业成本为1.82万元,毛利润为2.15亿元,毛利率为92.22%,出厂开票单价为每片15.68元.
康业元称从广药集团及金戈产品原料供应商处获得的信息来计算，2015年白云山原材料采购量对应的金戈产品生产量应不少于4073万片,营业收入应不低于6.38亿,结合白云山集团披露的92.22%的毛利率,毛利润应不少于5.88亿。
另外，金戈产品中主要成分的药料成本进货价仅为每公斤1800元,但自云山内部记账成本为每公斤1万元,2014年4月至2016年10月,白云山集团共进货7600公斤,仅此一项该公司虚增成本达6232万元,涉及偷税漏税。
上市公司2018年年报显示，大南药板块中的化学药，增速高达68%，其中公司的拳头产品金戈，实现营收6.62亿，同比增长17.67%，全年共销售了4774万片，同比增长了20.45%，毛利率高达87.35%。
