经济观察网 记者 李静 GAAP（美国公认会计准则）净亏损530万，同比减少94.1%；菲教一对一业务首次实现Non-GAAP（公司依据自身情况在GAAP基础上自行调整）盈利270万元，是美股上市公司51Talk取得的Q3季度成绩单。
菲教业务和执行城市下沉策略是其在第三季度中业绩主要增长引擎。同时，在线1对1赛道激烈的竞争，也使51Talk在师资、销售费用等较去年同期出现了增长。毛利率方面，第三季度财报显示同比增长7.9个百分点，主要来源于涨价以及在课程包里增加了毛利率较高的有声绘本。
北京时间12月9日，51Talk（NYSE：COE）发布2019年第三季度财务业绩报告。财报显示，51Talk第三季度现金收入5.473亿元。公司整体净营收4.092亿元。毛利率为71.7%，同比增长7.9个百分点。GAAP净亏损0.053亿元（530万元），同比减少94.1%。整体Non-GAAP净亏损收窄至0.018亿元（180万元），同比减少97.8%。经营性现金流1.232亿元，比去年同期增加1.249亿元。一对一业务首次实现Non-GAAP盈利, 一对一业务Non-GAAP净利润0.027亿元。
其中，现金收入人民币5.473亿元，去年同期为4.245亿元；净营收人民币4.092亿元，去年同期为3.032亿元；毛利率71.7%，去年同期为63.8%；同比增长7.9个百分点；GAAP净亏损0.053亿元，去年同期亏损0.904亿元，同比减少94.1%；上个季度为0.324亿元，环比减少83.6%；Non-GAAP净亏损0.018亿元，去年同期亏损0.833亿元，同比减少97.8%；上个季度为0.267亿元，环比减少93.2%。
对于三季度取得的成绩，51Talk公司创始人兼首席执行官黄佳佳称，“除了季节性波动的原因，反映出公司对下沉战略的坚定实施。净营收和现金收入分别超过预期指引高端2.3%和5.7%，得益于活跃学员同比增加23.0%。”
值得关注的是，51Talk第三季度一对一业务Non-GAAP净利润0.027亿元（270万元），是该业务首次实现Non-GAAP盈利。整体Non-GAAP净亏损降到0.018亿元（180万元），经营性现金流为1.232亿元，去年同期运营现金流出0.017亿元。”
51Talk公司首席财务官徐珉称，“经营性现金流同样达到了1.232亿元。Non-GAAP净利润率从第二季度的-7.6%提高到-0.4%，反映了市场对我们产品的需求和公司不断优化的运营效率。”
51Talk第三季度的业绩主要增长引擎来源于菲教青少一对一业务。过去两年里，在一对一英语培训赛道，该公司主要聚焦于菲教业务和执行城市下沉策略向更多三四线城市拓展业务。财报显示，该业务现金收入同比增加52.0%，达到5.046亿元，占总现金收入的92.2%。
财报显示，51Talk三季度净营收为人民币4.092亿元（5,720万美元），去年同期为3.032亿元，同比增长35.0%。增长主要来源于活跃学生数目的增加。本季度活跃学生数约为25.82万人，较去年同期的21万人增长23.0%。
在营收成本方面，三季度显示出增长的态势。这一季度营收成本方面为人民币1.16亿元（1,620万美元），去年同期为1.096亿元，同比增长5.8%。51Talk方面对此解释称，增长主要是由于老师、教授付费课程数量增加导致的支付教师总费用的增加。
毛利为人民币2.932亿元（4,100万美元），去年同期为1.935亿元，同比增长51.5%。毛利率为71.7%，去年同期为63.8%。毛利率增长原因，51方面财报显示主要来自于两方面：涨价以及在课程包里新增了毛利率较高的有声绘本。
在运营费用方面，第三季度财报显示， 51Talk总运营费用为人民币2.994亿元 （4,190万美元），去年同期为2.822亿元，同比增加6.1%。 其中，销售费用为人民币2.154亿元（3,010万美元），去年同期为1.842亿元，同比增长16.9%。增长主要由于更高的销售人员费用。除去股权激励相关费用的non-GAAP销售费用为人民币2.148亿元（3,010万美元），去年同期为1.827亿元，同比增长17.5%。
研发费用方面与管理费用较上一年同期出现了减少。第三季度财报显示，51Talk用以研发费用为人民币0.384亿元（540万美元），去年同期是0.456亿元，同比减少15.8%。对于研发费用的减少，51Talk方面解释称，减少主要由于研发人员减少导致。除去股权激励相关费用的non-GAAP研发费用为人民币0.373亿元（520万美元），去年同期为0.434亿元，同比减少13.9%。
其中，管理费用为人民币0.456亿元（640万美元），去年同期为0.523亿元，同比减少12.9%。除去股权激励相关费用的non-GAAP管理费用为人民币0.438亿元（610万美元），去年同期为0.489亿元，同比下降10.5%。
