范庭芳
海富通基金经理助理
本周A股主要指数呈现上涨态势，沪指重回3000点。全周来看，上证综指收于3001.98点，本周上涨4.16%；深证成指收于9214.27点，本周上涨4.59%；沪深300指数收于3833.94点，本周上涨4.90%；中小板指收于5688.94点，本周上涨5.03%；创业板指收于1523.81点，本周上涨4.80%。
在美联储降息预期、重组松绑、外部冲击缓和以及外资逐步放开等多重利好的刺激下，市场不论是基本面还是盘面较之前都转向活跃。海富通基金经理助理范庭芳表示，近期热点较多，既有政策刺激，也有外部冲击逐渐长期化的趋势，总体保持谨慎乐观的心态。比此前陷入僵局的行情有所改善，但谈及改善幅度，范庭芳认为还未充分反应，仍有空间。
此外，外资放开速度比预期要快，今日收盘后富时罗素的变动将生效、沪伦通也正式启动。近日，北上资金连续四个交易日净流入137亿元，后续外资仍有望持续流入，外资倾向低估值价值股，在政策的助推下，指数仍有上冲空间。
重组政策松绑利好成长股
昨日晚间，证监会对上市公司重组办法发布征求意见稿，拟取消重组上市认定标准中的“净利润”指标，拟将“累计首次原则”的计算期间进一步缩短至36个月，拟支持符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业，相关资产在创业板重组上市，拟恢复重组上市配套融资。在科创板即将上市的时候，创业板重组借壳解禁，意味着A股并购重组将进入新的发展轨道。今日，沪指冲击3000点，创业板高开，并在盘中涨幅一度超过2%。ST板块活跃，截至收盘，最小市值指数涨幅为4.80%。
虽然3000点之上套牢盘较多，但范庭芳认为预计不会出现2013-2015年中小创疯狂的行情，题材炒作很快将随风而去，并非长期市场投资主线。投资者结构相较前些年也有很大的变化，因此并不会因为一次重组放松，就实现“乌鸡变凤凰”的转变。
看好泛消费+科技类股票
情绪变化主导短期行情，但拉长周期，则更应关注企业自身盈利和发展趋势，立足于行业基本面。范庭芳看好确定性较强的泛消费及自主可控题材的科技股。在过去20年，中国的GDP增长主要靠投资来拉动，而未来拉动内需势必是影响经济增长的必要因素，可选消费和必选消费未来发展方向明确。外部环境的变化对泛消费类领域的盈利状况影响也较小。但消费领域也仍需仔细甄别，区分平台期和高速发展期的细分行业。
此外，在经历了内外部冲击后，科技发展转型必上新台阶，核心竞争力更是科技强国的期望。科技类股票虽然估值不具备吸引力，但在集成电路、半导体等“科技强国”板块可以适当提升容忍性，这类公司的选择一定程度上不能局限于估值或业绩增速，更多的是结合对未来前景的长远判断。
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