喜欢【聪明公开课】的基友们!好久不见!上期和大家聊了聊“火炎焱燚的Smart Beta是什么”,相信不少基友已经感受到了这款投资工具的不明觉厉之处。其实,大家的陌生情有可原,因为Smart Beta就是个舶来品。早在2000年,第一代Smart Beta产品就在美国市场诞生了。今天,我们就继续向更深远的地方探寻Smart Beta的成长轨迹,了解歪果仁如何玩转Smart Beta。
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歪果仁是如何玩转Smart Beta的
2000年5月,第一代Smart Beta ETF 在美国诞生,代表产品是iShares Russell 1000 Growth WIF。
自Smart Beta产品诞生到2018年9月底,全球Smart Beta ETF产品规模累计4500亿美元。 其中,美国是全球市场上Smart Beta ETF最大的、最多样化的市场。截至2018年年底,美国市场过去三年发行的新基金中,smart beta产品占比达到53%,它们来自65家不同的ETF发行人。
从过去5的规模增长情况看,低波动、多因子、动量因子产品的年复合增长率排名最靠前,同时三类产品占目前smart beta规模的75%左右。
Smart beta在美国发展如此迅猛,那么它的核心竞争力究竟来自哪里呢?
景顺标普500低波动ETF
是景顺集团2012年5月5日推出的一只Smart betaETF,主要采用低波动策略
景顺标普500低波动ETF将不少于90%的基金总资产投资于标普500低波动指数,该指数由过去12个月标普500指数成份股里100只波动率最低的股票构成。
也就是说,通过低波动策略加持,景顺标普500低波动ETF跑出了长期稳定的收益率,smart beta产品散发出聪明的光芒。
再说说看起来很腻害的Smart Beta,歪果仁是怎么玩的呢?
有数据显示,2017年50%的机构投资者正在使用Smart Beta ETF。
为什么机构偏爱smart beta呢?
据全球市场策略对机构投资者的调查,45%的机构认为,使用Smart Beta 策略可以改善风险调整后的回报。(来源:Smart Beta ETF的发展 2017年9月 全球市场策略)
机构投资者在运用Smart Beta策略时,使用单一策略的越来越少,更倾向于采用多个SmartBeta策略来进行资产配置。
事实上,近年来全球市场风格的变化加剧,不确定性增加,机构投资者对市场风格的分散要求也提升,这为Smart Beta产品的发展提供了良好机会。
【聪明公开课】是景顺长城基金推出的Smart Beta系列科普专栏,基友可以在轻松活泼的图文中深入了解最新、最in的投资品种。在下期的【聪明公开课】中,我们将带基友探寻国内Smart Beta产品发展现状,了解Smart Beta这一舶来品在A股市场留下的痕迹。基友也可在本条推文下方留言将感兴趣的话题或疑问传送给小景,小景一定知无不言,力争为基友提供更多有趣又实用的内容。我们下期再会!
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