科技主题基金怎么选?主动的被动的这次都介绍给你

科技主题基金怎么选?主动的被动的这次都介绍给你
2020年06月05日 19:23 景顺长城基金

主动型科技主题基金追求超越市场平均水平的回报,对基金经理的选股能力要求较高。专业背景扎实、投研经验丰富、业绩经过市场检验的基金经理更值得关注。

投资科技主题,小景推荐关注景顺长城股票投资部基金经理詹成及其管理的景顺长城沪港深领先科技股票型基金。

1、看基金经理

詹成是通信电子工程博士,对TMT等科技行业有较深刻的洞察力。投资理念可以概括为“以确定的产业发展趋势应对万变的市场”。在他看来,A股表现反映了中国核心产业发展趋势的变化。把握住了这些核心产业发展趋势,精选产业发展趋势的受益者,就能大概率战胜指数,中长期看,收益率会不错。

在选择科技股时,詹成强调两个要素:

一是投资标的估值的稳定性,优选处于成长中前期的产业,精选受益于产业发展趋势的子行业;

二是投资标的业绩可预测性、可跟踪性,重点关注管理层的特质。专业、正直诚实和勤奋的管理层会给投资人带来惊喜,同时能够从多层面验证公司投资逻辑。

从组合持仓的基本面特征,我们可以十分直观地看出基金经理的筛选偏好。以景顺长城沪港深领先科技股票型基金为例,2019年年报显示,组合持仓成长性大幅超越沪深300指数,估值容忍度也较高,而市值则明显低于沪深300,同时还保证了较高的盈利水平:

2、看历史业绩

景顺长城沪港深领先科技股票型基金自2017年7月成立以来一直由詹成管理,该基金灵活投资于港股和 A 股,专注科技主题,重点配置顺应中国未来产业发展趋势的行业和个股。

截至2020年6月1日,该基金过去六个月、过去一年、过去两年业绩均高于同期业绩比较基准,也跑赢了同期恒生指数、沪深300指数。

可见,虽然科技成长股投资不确定性较高,但选股能力强的主动管理型科技主题基金,也能为持有人带来超越市场的长期回报,值得关注。

选被动指数基金:一篮子科技股都在里面了

不同于主动型基金较灵活的选股范围,科技主题指数基金所跟踪的指数,所投资的成份股比较确定。因此,挑选被动类科技主题基金,主要是挑选适合的指数,以及基金是否有较小的跟踪误差。

1、看指数质地

目前市场上科技主题相关指数比较多,不少细分子行业也都有相关指数。本轮科技行情的背景是科技强国,我们在复产复兴、国产替代、自主创新的道路上前行,所以投资者不妨选择跟踪TMT整体板块的相关指数。比如中证TMT150指数主要由通讯、电子、计算机和传媒四大板块的龙头股构成,风格明确,具有市场代表性。

Wind数据显示,截至2020年6月1日,中证TMT150指数自上市以来累计收益率和年化收益率大幅领先沪深300等主流指数,显示出较好的成长性。

对于想投资中证TMT150指数的普通投资者,可以关注景顺长城中证TMT150ETF联接基金,该基金于2015年6月15日成立,通过投资于目标ETF跟踪中证TMT150指数走势,过去一年回报为37.39%。

2、看跟踪误差

我们都知道,就算是股票型基金,也没办法将100%的仓位都拿来买股票,至少要留出5%的资金应对日常申赎。再加上日常实际操作中买卖股票、基金等资产的资金往来,指数基金/ETF联接基金的跟踪误差由此产生。

但跟踪误差依旧是衡量指数基金/ETF联接基金投资效果的重要指标:跟踪误差越小,说明该基金和指数的偏离度越低,风险暴露度也越低,对于工具化投资者来说,越能达成对资产的有效配置。

根据基金招募说明书规定,景顺长城中证TMT150ETF联接基金“力争相对于业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%”,而实际运作下来,Wind数据显示,截至2020年6月1日,该基金过去两年日均偏离度仅为0.11%,年化跟踪误差为2.35%,实现了较好的跟踪效果。

小景说

“科学技术是第一生产力”,这句老话经久不衰,也是资本市场长期投资的主题。去年5G牌照的发放激活了整个产业链周期,无论从需求端还是供给端,都是一个科技新周期的开始。看好科技主题投资机会?主动权益类基金或被动指数类基金,总有一款适合风险偏好较高的你。

注释:

1、 景顺长城沪港深领先科技股票型基金2017.7.7-2017.12.31、2018、2019回报及业绩比较基准涨幅分别为5.50%、1.49%,-16.21%、-23.42%,58.26%、35.55%。本基金的晨星风险评级为中风险,适合激进型、积极型、稳健型投资者。

2、 詹成于2015年12月29日接管景顺长城品质投资混合型基金,本基金2013.3.19-2013.12.31、2014-2019回报及业绩比较基准涨幅分别为:0.70%、-5.72%,18.17%、42.85%,58.15%、7.52%,-13.28%、-8.42%,35.97%、17.08%,-23.45%、-19.17%,66.50%、29.59%。本基金的晨星风险评级为中高风险,适合激进型、积极型投资者。

3、 詹成于2019年1月31日开始管理景顺长城智能生活混合型基金。本基金2019.1.31-2019.12.31回报及业绩比较基准涨幅分别为:28.00%、15.27%。本基金的晨星风险评级为中高风险,适合激进型、积极型投资者。

4、 曾理从2019年11月19日开始管理景顺长城中证TMT150ETF联接基金。本基金2015.06.15-2015.12.31、2016-2019年业绩和同期业绩比较基准分别为:-24.20%、-33.03%,-23.75%、-24.26%,5.02%、4.33%,-32.62%、-34.90%,45.23%、48.07%。本基金的晨星风险评级为中高风险,适合激进型、积极型投资者。

5、 曾理从2019年11月19日开始管理景顺长城MSCI ETF联接基金, 本基金2018.05.16-2018.12.31、2019年业绩和同期业绩比较基准分别为:-17.00%、-22.09%,34.22%、33.36%;本基金的风险评级为中高风险,适合激进型、积极型投资者。

6、 曾理从2019年07月16日开始管理景顺长城中证500行业中性低波动基金。本基金2017.03.03- 2017.12.31、2018年、2019年业绩和同期业绩比较基准分别为:3.36%、-0.46%,-24.13%、-26.77%,23.07%、 21.53%。本基金的晨星风险评级为中风险,适合激进型、积极型、稳健型投资者。

7、 以上数据来源:基金定期报告,截至2019年12月31日。截止该时点詹成管理的景顺长城科技创新混合型基金、曾理管理的管理的中证沪港深红利成长低波动指数基金成立未满六个月,暂未列示。

风险提示:基金投资有风险,请投资者全面认识本基金的风险特征,听取销售机构的适当性意见,根据自身风险承受能力,在详细阅读《基金合同》和《招募说明书》的基础上,谨慎投资。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。当投资人赎回时,所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额。投资者进行投资时,应严格遵守反洗钱相关法规的规定,切实履行反洗钱义务。本投资观点并不构成对个人投资者实质性的投资建议或景顺长城最终的投资观点。我国基金运作时间较短,不能反映股市、债市发展的所有阶段,基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

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