对于时光流逝、生命衰老的叹惋，是贯穿古今的话题。屈原说“惟草木之零落兮，恐美人之迟暮”；古龙说“美人迟暮，英雄末路，都是世上最无可奈何的悲哀”。
虽然总有人正年轻，但与我们每个人切身相关的，却是终将老去。事实上，国家卫健委近日发表文章预计，我国将在2035年前后进入人口重度老龄化阶段（60岁以上人口占比超过30%）。如何高质量养老，可能真的已经成为了我们需要“未雨绸缪”认真考虑的问题了。
以前我没得选，现在我想靠自己
如何保障年老之后的生活？在很长一段时间里，除了政府的基本养老保险外，我们似乎没得选。
在目前的养老金体系“三支柱”里，第一支柱，政府主导基本养老保险，保障的是基本生活。但是老龄化的加剧，也加大了基本养老金的压力；第二支柱，由雇主发起的、企业个人共同承担的企业年金、职业年金，尚有待发展。
简单来说，目前我们面临的养老局面是，养老金可能只能保障大家“糊口”，而且可能还不够用。如果想维持“有质量”的退休生活，还得补充其他养老金的来源。
针对这一关键，国家正在做的是大力发展养老第三支柱，推动个人养老。2022年4月，国务院办公厅发布的《关于推动个人养老金发展的意见》被视为个人养老制度中具有里程碑意义的政策，也是政府鼓励个人养老的重要措施。
具体来看，个人养老金的优势在于三个方面：
⏩ 一是税收优惠。政策已明确个人养老金可享受税收优惠政策，假设个人养老金纳入个人所得税免征，若每年缴满12000元个人养老金，每年可免征收360-5400元！（假设12000元抵扣额全部位于相应级数内，我国个人所得税起征点为每月收入5000元。资料来源：国家税务总局，中金公司，*注：税收优惠细则暂未完全公布，按照国际通行做法，或为税收递延，即纳税人根据税法的规定，可将应纳税额推迟一定期限缴纳。）
⏩ 二是多样的养老投资选择。投资者可以根据自己的风险偏好、年龄等因素，把自愿缴纳的个人养老金投资于符合规定的养老产品。具体来看，目前符合规定的产品有储蓄存款、商业养老保险、银行理财和公募基金。
⏩三是对于养老规划的扶助。个人养老金账户中的资金是封闭运作的，在缴费阶段只进不出，符合条件后才可以领取，帮助个人理性规划养老资金，避免提前支取减弱复利效应。
个人养老金制度的落地，意味着更多的养老储蓄选择，参与个人养老金能够一定程度上提高其退休后的生活品质，给未来多一份保障。
养老金买基金？会不会太危险！
目前，个人养老金制度下，符合规定的产品有储蓄存款、商业养老保险、银行理财和公募基金。但是，近两年饱受市场波动折磨的基民，看到公募基金可能都有点PTSD了——养老的钱拿来买基金，这是嫌生活缺少波澜吗？（PTSD指创伤后应激障碍）
是啊，为什么要用个人养老金买基金？
首先一点，不同人群的养老投资诉求是差异很大的。相对而言，公募基金产品丰富度更高，具有更多样的风险水平，具有匹配投资者多样化需求的可能性。例如，养老目标日期基金，根据不同生命阶段风险承受能力调整投资配置；养老目标风险基金，维持目标组合风格不变，凭借风控措施明确、风险属性清晰等优势，以满足投资者的对应需求。
第二是，养老资产追求长期稳健增值的目标，而公募基金具备实现这一目标的潜质。拆分来看，养老资产的目标在于稳健和增值两方面。
⏩稳健方面，政策对于养老基金管理人、销售机构具有非常严格的高要求，要求基金产品具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等特征。可以看到，FOF 运作模式与养老投资的诉求有很多契合之处。FOF要求80%的资金投资于多只不同类型基金，投资范围广，通过一只基金实现多元化资产配置。此外，FOF是对股市、债市风险的二次分散，在风险可控的前提下追求长期稳健收益。
⏩增值方面，一方面在资管新规大背景下，相对于其他类别投资选择，权益类基金在长期视角下具有更广阔的增值空间。投资者可以根据自身需求，选择有不同权益中枢比例的目标风险基金。另一方面，养老资金对投资者当前阶段来说，是“长钱”，投资于公募基金可以追求长期复利的积累。公募基金作为专业的资产管理机构，深耕投资领域，投研实力强，尤其在权益投资方面更具优势。从提升长期收益角度来看，公募基金是较好的养老投资选择之一。
对于追求长期稳健投资回报的投资者，可以关注小景家的景顺长城稳健养老目标三年持有期（FOF）（007272），该只养老FOF运作接近三年，成立以来净值增长率13.52%。（同期业绩比较基准收益率13.26%，数据来源：基金定期报告，截至2022.6.30。业绩比较基准为：中证全债指数收益率*55%+中证800指数收益率*30%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*5%+上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收益率*5%+商业银行活期存款利率(税后)*5%）
景顺长城稳健养老目标三年持有期（FOF）
（007272）
风险属性清晰，匹配稳健偏好投资需求
景顺长城稳健养老目标三年持有期（FOF）是一只定位于稳健的目标风险基金，以风险控制为主要导向。
从历史持仓来看，该基金以固收类资产为主，权益类资产持仓占比基本维持在35%左右，产品风险属性清晰。
同时，该基金设置了三年最短持有期，有助于培养长期投资的习惯，也有助基金经理发挥主动管理能力，灵活进行大类资产配置，争取更高投资回报。
从持有体验来看，景顺长城稳健养老目标三年持有期（FOF）成立以来回报13.52%，超越同期业绩比较基准收益率（13.26%），且回撤低于同期沪深300指数。（基金业绩数据来源：基金定期报告，业绩比较基准、沪深300、最大回撤数据来源Wind，截至2022.6.30。）
全市场专业选基，发挥内部基金优势
景顺长城稳健养老目标三年（FOF）从全市场优选基金。具体来看，首先根据产品风险收益目标，进行长期战略资产配置；其次，根据景顺长城自建的量化三大类因子进行战术资产配置；然后通过基金分类、基金风格、基金运作情况、中长期业绩、归因分析、基金经理、基金管理人七大维度筛选，结合定量及定性分析，精选内部基金及外部基金，在控制风险的前提下，获得超额收益。
作为股票投资领先的多资产管理专家，景顺长城旗下基金风格多样、业绩优异，为FOF提供了优质底层资产。在做好内部业务隔离的前提下，依据合同约定配置公司旗下基金有助于降低费率，同时，信息充分透明，有效减少外部调研成本。
与投资人风险共担，多资产管理专家护航
景顺长城稳健养老目标三年（FOF）基金经理薛显志，目前同时在管4只养老目标基金，大类资产配置经验丰富，且具多年量化投资经验。
作为基金管理人，景顺长城基金在股票、固收、量化等领域具有优秀的综合投资能力，可为客户提供专业的综合投资解决方案。
据海通证券，截至2022.6.30，景顺长城近5年、近7年、近10年权益基金绝对收益率均11家权益类大型公司中排名前2。近1年、近2年、近3年固定收益类基金绝对收益率均在12家中型公司中排名第1。
景顺长城权益类基金绝对收益排行
数据来源：海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》2022.7.3。基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的平均净值增长率。
景顺长城固定收益类基金绝对收益排名
小景说
随着我国老龄化加剧，出生率下降，年轻人未来的养老形势仍比较严峻。根据国家统计局数据，目前第一支柱基本养老金的替代率已不足50%。如果大家希望自己未来拥有一个有质量的养老生活，不妨尽早规划，“养在未老时”。
注释：
风险揭示书：
投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规，景顺长城基金管理有限公司做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、特殊类型产品风险揭示：
1.如果您购买的产品为养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。
2.如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
3.如果您购买的产品为避险策略基金,避险策略基金引入保障机制并不必然确保您投资本金的安全,基金份额持有人在极端情况下仍然存在本金损失的风险。
4.如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
5.如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。
五、本基金特有风险提示：
1、本基金名称中含有“养老”并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本，可能发生亏损。
2、本基金属于混合型发起式基金中基金（FOF），是养老目标风险系列基金中基金（FOF）中风险收益特征相对稳健的基金。本基金以风险控制为主要导向，通过限制权益类资产配置比例在25%-40%之间以控制风险，定位为较为稳健的养老目标风险FOF 产品，适合追求稳健风险的投资人。本基金长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、股票型基金中基金，高于货币市场基金和货币型基金中基金。虽然本基金定位为养老目标风险系列基金中基金（FOF）中风险收益特征相对稳健的基金并采用严格的风险控制策略，但是各类资产所在市场如股票市场、债券市场、境外市场等的变化将影响到本基金的业绩表现和投资者长期养老目标的实现。在极端情形下，本基金可能面临本金亏损的风险。
3、本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金的比例不低于本基金资产的 80%。因此，本基金所持有的基金的业绩表现、持有基金的基金管理人水平等因素将影响到本基金的业绩表现。
4、本基金的最短持有期限为三年，在基金份额的三年持有期到期日前（不含当日），基金份额持有人不能对该基金份额提出赎回或转换转出申请；基金份额的三年持有期到期日起（含当日），基金份额持有人可对该基金份额提出赎回或转换转出申请。基金份额持有人将面临在三年持有期到期前不能赎回基金份额的风险。
5、本基金为基金中基金，本基金运作中，收取管理费、托管费等。本基金资产中投资于本基金管理人管理的基金的部分不收取管理费。本基金资产中投资于基金托管人托管的基金的部分不收取托管费。本基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金(ETF除外)，基金管理人应当通过直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并记入基金财产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用。
本基金资产投资于其他基金管理人管理的基金或其他基金托管人托管的基金，除了本基金管理人对本基金该部分资产收取管理费、托管费等，所投子基金将收取包括但不限于管理费、托管费、申购费、赎回费、销售服务费等。本基金承担的相关费用可能比普通开放式基金高。
6、本基金的主要投资范围为公开募集证券投资基金，本基金主要通过申购、二级市场买入或转换入的方式获得基金份额，通过赎回、二级市场卖出或转换出的方式变现基金份额。如占本基金相当比例的被投资基金拒绝或暂停申购/赎回，基金管理人无法找到其他合适的可替代的基金品种时，本基金可能暂停或拒绝申购、暂停或延缓支付赎回款项。
7、本基金还将面临存托凭证投资风险、投资策略的风险（包括战略及战术资产配置量化模型的风险、基金投资策略的风险、权益类资产配置的风险、港股交易失败风险、汇率风险、境外市场的风险、流通受限证券投资风险、资产支持证券投资风险）、发起式基金自动终止风险，其他风险等。详细风险揭示请您认真阅读本基金的《招募说明书》“风险揭示”章节。
六、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。景顺长城基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
七、景顺长城稳健养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（以下简称“本基金”）由景顺长城基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.igwfmc.com进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
