【红包】一代人终将老去,但有人买了养老基金

【红包】一代人终将老去,但有人买了养老基金
2022年09月19日 11:32 景顺长城基金

对于时光流逝、生命衰老的叹惋,是贯穿古今的话题。屈原说“惟草木之零落兮,恐美人之迟暮”;古龙说“美人迟暮,英雄末路,都是世上最无可奈何的悲哀”。

虽然总有人正年轻,但与我们每个人切身相关的,却是终将老去。事实上,国家卫健委近日发表文章预计,我国将在2035年前后进入人口重度老龄化阶段(60岁以上人口占比超过30%)如何高质量养老,可能真的已经成为了我们需要“未雨绸缪”认真考虑的问题了。

以前我没得选,现在我想靠自己

如何保障年老之后的生活?在很长一段时间里,除了政府的基本养老保险外,我们似乎没得选。

在目前的养老金体系“三支柱”里,第一支柱,政府主导基本养老保险,保障的是基本生活。但是老龄化的加剧,也加大了基本养老金的压力;第二支柱,由雇主发起的、企业个人共同承担的企业年金、职业年金,尚有待发展。

简单来说,目前我们面临的养老局面是,养老金可能只能保障大家“糊口”,而且可能还不够用。如果想维持“有质量”的退休生活,还得补充其他养老金的来源。

针对这一关键,国家正在做的是大力发展养老第三支柱,推动个人养老。2022年4月,国务院办公厅发布的《关于推动个人养老金发展的意见》被视为个人养老制度中具有里程碑意义的政策,也是政府鼓励个人养老的重要措施。

具体来看,个人养老金的优势在于三个方面:

⏩ 一是税收优惠。政策已明确个人养老金可享受税收优惠政策,假设个人养老金纳入个人所得税免征,若每年缴满12000元个人养老金,每年可免征收360-5400元!(假设12000元抵扣额全部位于相应级数内,我国个人所得税起征点为每月收入5000元。资料来源:国家税务总局,中金公司,*注:税收优惠细则暂未完全公布,按照国际通行做法,或为税收递延,即纳税人根据税法的规定,可将应纳税额推迟一定期限缴纳。)

⏩ 二是多样的养老投资选择。投资者可以根据自己的风险偏好、年龄等因素,把自愿缴纳的个人养老金投资于符合规定的养老产品。具体来看,目前符合规定的产品有储蓄存款、商业养老保险、银行理财和公募基金。

三是对于养老规划的扶助。个人养老金账户中的资金是封闭运作的,在缴费阶段只进不出,符合条件后才可以领取,帮助个人理性规划养老资金,避免提前支取减弱复利效应。

个人养老金制度的落地,意味着更多的养老储蓄选择,参与个人养老金能够一定程度上提高其退休后的生活品质,给未来多一份保障。

养老金买基金?会不会太危险!

目前,个人养老金制度下,符合规定的产品有储蓄存款、商业养老保险、银行理财和公募基金。但是,近两年饱受市场波动折磨的基民,看到公募基金可能都有点PTSD了——养老的钱拿来买基金,这是嫌生活缺少波澜吗?(PTSD指创伤后应激障碍)

是啊,为什么要用个人养老金买基金?

首先一点,不同人群的养老投资诉求是差异很大的。相对而言,公募基金产品丰富度更高,具有更多样的风险水平,具有匹配投资者多样化需求的可能性。例如,养老目标日期基金,根据不同生命阶段风险承受能力调整投资配置;养老目标风险基金,维持目标组合风格不变,凭借风控措施明确、风险属性清晰等优势,以满足投资者的对应需求。

第二是,养老资产追求长期稳健增值的目标,而公募基金具备实现这一目标的潜质。拆分来看,养老资产的目标在于稳健增值两方面。

稳健方面,政策对于养老基金管理人、销售机构具有非常严格的高要求,要求基金产品具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等特征。可以看到,FOF 运作模式与养老投资的诉求有很多契合之处。FOF要求80%的资金投资于多只不同类型基金,投资范围广,通过一只基金实现多元化资产配置。此外,FOF是对股市、债市风险的二次分散,在风险可控的前提下追求长期稳健收益。

增值方面,一方面在资管新规大背景下,相对于其他类别投资选择,权益类基金在长期视角下具有更广阔的增值空间。投资者可以根据自身需求,选择有不同权益中枢比例的目标风险基金。另一方面,养老资金对投资者当前阶段来说,是“长钱”,投资于公募基金可以追求长期复利的积累。公募基金作为专业的资产管理机构,深耕投资领域,投研实力强,尤其在权益投资方面更具优势。从提升长期收益角度来看,公募基金是较好的养老投资选择之一。

对于追求长期稳健投资回报的投资者,可以关注小景家的景顺长城稳健养老目标三年持有期(FOF)(007272),该只养老FOF运作接近三年,成立以来净值增长率13.52%(同期业绩比较基准收益率13.26%,数据来源:基金定期报告,截至2022.6.30。业绩比较基准为:中证全债指数收益率*55%+中证800指数收益率*30%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*5%+上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收益率*5%+商业银行活期存款利率(税后)*5%)

景顺长城稳健养老目标

三年持有期(FOF)

(007272)

风险属性清晰,匹配稳健偏好投资需求

景顺长城稳健养老目标三年持有期(FOF)是一只定位于稳健的目标风险基金,以风险控制为主要导向。

从历史持仓来看,该基金以固收类资产为主,权益类资产持仓占比基本维持在35%左右,产品风险属性清晰。

数据来源:基金定期报告,截至2022.6.30

同时,该基金设置了三年最短持有期,有助于培养长期投资的习惯,也有助基金经理发挥主动管理能力,灵活进行大类资产配置,争取更高投资回报。

从持有体验来看,景顺长城稳健养老目标三年持有期(FOF)成立以来回报13.52%,超越同期业绩比较基准收益率(13.26%),且回撤低于同期沪深300指数。(基金业绩数据来源:基金定期报告,业绩比较基准、沪深300、最大回撤数据来源Wind,截至2022.6.30。)

最大回撤数据来源Wind,截至2022.6.30

全市场专业选基,发挥内部基金优势

景顺长城稳健养老目标三年(FOF)从全市场优选基金。具体来看,首先根据产品风险收益目标,进行长期战略资产配置;其次,根据景顺长城自建的量化三大类因子进行战术资产配置;然后通过基金分类、基金风格、基金运作情况、中长期业绩、归因分析、基金经理、基金管理人七大维度筛选,结合定量及定性分析,精选内部基金及外部基金,在控制风险的前提下,获得超额收益。

作为股票投资领先的多资产管理专家,景顺长城旗下基金风格多样、业绩优异,为FOF提供了优质底层资产。在做好内部业务隔离的前提下,依据合同约定配置公司旗下基金有助于降低费率,同时,信息充分透明,有效减少外部调研成本。

与投资人风险共担,多资产管理专家护航

景顺长城稳健养老目标三年(FOF)基金经理薛显志,目前同时在管4只养老目标基金,大类资产配置经验丰富,且具多年量化投资经验。

薛显志

经济学硕士、CFA、FRM

  • 2011年7月加入景顺长城基金,历任总经理办公室风险管理助理、风险管理专员、量化及ETF投资部量化及ETF专员

  • 自2015年2月起先后担任量化及ETF投资部基金经理、专户投资部投资经理,现任养老及资产配置部基金经理。

  • 具有11年证券、基金行业从业经验,7.5年投资经验。(数据来源:景顺长城,截至2022.08.31)

作为基金管理人,景顺长城基金在股票、固收、量化等领域具有优秀的综合投资能力,可为客户提供专业的综合投资解决方案。

据海通证券,截至2022.6.30,景顺长城近5年、近7年、近10年权益基金绝对收益率均11家权益类大型公司中排名前2。近1年、近2年、近3年固定收益类基金绝对收益率均在12家中型公司中排名第1

景顺长城权益类基金绝对收益排行

数据来源:海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》2022.7.3。基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的平均净值增长率。

景顺长城固定收益类基金绝对收益排名

数据来源:海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》2022.7.3

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