*ST抚钢进入重整程序 控股股东要向其“输血”9个亿

*ST抚钢进入重整程序 控股股东要向其“输血”9个亿
2018年09月21日 18:41 每日经济新闻

在沙钢集团入主刚满一年这个节点上,已经披星戴帽的*ST抚钢(600399,SH),欲通过重整获得新生。对于*ST抚钢重组,控股股东大力支持——其与公司签署了《资金赠予协议》,将向抚顺特钢赠予资金不超过9亿元,首期赠予资金3亿元。

负债百亿  已资不抵债

在民营钢铁龙头沙钢的实控人沈文荣等伸出援手后,东北特钢集团的破产重整已经顺利收官,而其唯一上市平台抚顺特钢,也正式进入重整程序。

9月21日,*ST抚钢公告称,抚顺中院受理上海东震对公司的重整申请。早在2018年4月8日,上海东震以抚顺特钢不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力为由,向抚顺中院申请对抚顺特钢进行重整。抚顺特钢对上海东震申请其重整不持异议。

《每日经济新闻》记者注意到,2011年12月,上海东震与抚顺特钢签署了《工业品买卖合同》,约定上海东震向抚顺特钢提供连铸的中间包感应加热装置产品。

合同签订后,上海东震已经按照合同约定履行了其全部合同义务,抚顺特钢应当按照合同约定向上海东震支付货款1600万元,但截至目前,抚顺特钢仍然欠付上海东震货款共计509.6万元。

此前,在东北特钢集团的破产重整案中,重整标的以大连特钢等资不抵债的子公司为主,而作为优质资产的抚顺特钢并未被纳入重组范畴。

不过,从财务状况来看,抚顺特钢已是债务缠身。根据抚顺特钢2017年年报,2017年度,抚顺特钢合并报表营业收入为49.84亿元,营业成本为62.50亿元,净利润为-13.38 亿元;截至2017年12月31日,抚顺特钢合并报表资产总额为95.66亿元,负债总额为106.93亿元,净资产为-11.27亿元。

抚顺特钢2018年半年报显示,截至本报告披露日(8月31日),公司逾期未偿还的借款和应付票据金额合计19.27亿元,其中:应付票据7.78亿元,借款11.49亿元。

兰格钢铁研究中心主任王国清告诉《每日经济新闻》记者,如果实施重整,就能通过资本的输入解决现在的债务问题,同时也能够有效提升企业的运营结构。

值得注意的是,尽管债权额仅有500万元的债权人对年营收数十亿(2013年以来抚顺特钢年营收稳定在40亿元以上)的债务企业提出破产重整听起来有些牵强,但抚顺特钢方面显然对此次债权人提出的申请表示出积极的态度。

“重整有利于挽救债务人企业、保留债务人法人主体资格,同时帮助公司改善资产负债结构、避免出现亏损。”抚顺特钢在4月份公告中表示,若法院裁定公司进入重整,公司将充分配合法院及管理人的重整工作。

控股股东拟“输血”9亿

在发布重整公告的同时,抚顺特钢控股股东东北特钢集团(持股38.22%)为支持公司重整及后续发展,与公司签署了《资金赠予协议》,约定向抚顺特钢赠予资金不超过9亿元。

按照协议内容,首期赠予资金3亿元,并于本协议生效后五个工作日内向抚顺特钢支付。其余赠予资金,东北特钢集团将根据资金筹措情况择机向公司支付。

值得注意的是,东北特钢集团也经历过重整。东北特钢集团曾因在2016年连续十次债券违约,涉及本金71.7亿元,被称为“违约王”。2016年10月,东北特钢集团正式进入破产重整程序。

2017年7月,东北特钢重整完成,中国最大的民营钢铁企业沙钢集团通过下属公司出资约45亿元,获得东北特钢约43%的股份,取代辽宁省国资委成为东北特钢第一大股东,随即沙钢集团成为抚顺特钢的实际控制人。

然而,作为东北特钢集团旗下重要生产基地的抚顺特钢,却着实给了新东家一个“下马威”。

6月26日,抚顺特钢连发29份公告,称因内部控制重大缺陷,公司 2014~2016 年度及以前年度存在重大会计差错,截至2016年底共多计存货约7亿元,多计固定资产8.42亿元,多计在建工程2.97亿元,上述会计差错导致抚顺特钢多计累计折旧0.64亿元,多计净资产17.74亿元。

在金联创市场分析师弭澎琦看来,在被实施退市风险警示甚至暂停上市的阴云笼罩中,出现在抚顺特钢和所有投资者眼前的一丝希望,可能就是进行重整。

这似乎也可以解释东北特钢集团如此阔绰的原因。抚顺特钢称“本次赠予资金,体现了控股股东东北特钢集团对公司重整的支持,以及对公司未来发展的信心。”

在一位业内人士看来,这个过程估计也有利益的考量,通过这些博弈,获得最大的重组效果。就拿重庆钢铁来说,开始也是各种流拍和阻挠,最后重组完了轻装上阵,很快实现盈利。

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