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在首批资产出售方案出炉后，*ST凯迪(000939，SZ)正在紧锣密鼓推进资产处置、债务重组事宜。12月10日晚间公告显示，凯迪集团金融机构债权人委员会(以下简称“债委会”)已向债权人发出重组方案，并征求意见。
按照计划，*ST凯迪拟通过定向增发募集资金，抵偿部分未清偿债务，增发偿债直接关系到债务重组方案的顺利实施。不过，*ST凯迪尚处于立案调查阶段，不具备定向增发相关条件，方案推进仍有很大不确定性。
违约债务已达93.84亿
*ST凯迪的债务违约情况仍在进一步恶化。根据12月10日晚间披露的数据，目前*ST凯迪逾期债务总计93.84亿元，占最近一期经审计净资产的比例为88.25%。
自2018年5月份中期票据违约后，*ST凯迪的融资渠道受到严重阻滞，偿债压力持续增大。部分债权人采取诉讼、仲裁、冻结银行账户、冻结资产等措施，且部分诉讼已经判决，存在被强制执行的可能。最新数据显示，目前*ST凯迪共有26个银行账户被冻结，冻结金额84.84亿元，而被冻结账户余额仅有2411万元;其子公司共有147个银行账户被冻结，冻结金额73.01亿元，被冻结账户余额为6665万元。
值得注意的是，被冻结的银行账户中，有很多属于首批拟出售的子公司，这对其资产出售方案的实行造成了障碍，需债权人解除冻结。
在银行账户冻结等措施下，*ST凯迪的生产经营和业务受到严重影响，主营业务生物质电厂大面积停产。不过债务危机爆发以后，也有部分电厂已恢复运营，截至目前，*ST凯迪正在运行的生物质电厂为11家，已建成可运行电厂为47家。
拟通过定向增发偿债
在偿债压力下，*ST凯迪决定实行“瘦身自救”。除了部分生物质项目、杨河煤业、林业资产等非主业资产处置计划外，*ST凯迪已有初步的债务重组方案，并由债委会于12月5日向债权人发出，目前正在征求意见。
据*ST凯迪回复深交所关注函公告，按照方案假设，公司通过非主业资产处置获取相应现金对价，用于推动债务重组、恢复生产经营;债务重组方案顺利实施，有息负债规模降低到126亿，财务成本降低至4.9%，全面化解债务危机；保留核心44家生物质电厂恢复运营，完成技术升级。在假设条件实现后，预计2023年净利润将达到16.55亿元。
上述这一债务重组方案中，通过定向增发募集资金偿债是重要组成部分，直接关系到债务重组顺利实施。
不过*ST凯迪也表示，公司正处于证监会立案调查阶段，目前并不符合定向增发及资产重组相关条件。
与此前资产出售计划一样，债务重组方案的实施也需要债权人达成一致。*ST凯迪表示，公司目前面临债权人地域分布广泛、债权种类复杂等特点，沟通时间成本较高，因此方案中债务重组的时间安排能否按期完成存在重大不确定性。
从方案来看，推动债务重组实施的第一步仍是出售非主业资产回笼资金。按照*ST凯迪董事长陈义龙在10月份的表述，争取今年底收回50~60亿元现金，明年一季报之前收回30亿元资金。对于出售资产获取现金的进展，12月11日，《每日经济新闻》记者致电*ST凯迪证券部，但电话一直无人接听。
每日经济新闻
