道达投资手记:宝能系在百货行业点燃冬天里的一把火

道达投资手记:宝能系在百货行业点燃冬天里的一把火
2019年12月18日 23:24 每日经济新闻

  昨天,南宁百货又涨停了。从12月4日到18日,短短11个交易日,南宁百货收获了10个涨停板,只有前天稍微休息了一下,实在太疯狂了。

“宝能系”杀回A股市场之后,一场举牌大秀开始上演,这也为年末热闹的市场增添了浓重的“战火”。那么,这冬天里的一把火,到底会烧向何方,又会持续多久?

焦点事件

前不久,“宝能系”重新杀回A股市场,通过司法竞拍增持南宁百货股份,随后南宁百货股价迎来连续9个涨停板,更是威胁到公司控股股东的控制权。

前天晚上,南宁百货两大国资股东宣布正式“结盟”。南宁百货公告称,公司股东南宁沛宁于12月16日与南宁农工商集团结成一致行动人关系,持股比例达到21.20%,超过“宝能系”的持股比例。

很明显,“宝能系”再次亮相A股市场,很快就掀起巨大波澜,南宁百货的控制权之争成为市场焦点。从12月4日到18日,南宁百货已录得10个涨停板,股价实现翻倍。

一时间,百货股成为市场的“香饽饽”。前晚,另外一家百货公司被举牌了,这家公司就是老牌百货股王府井。王府井前晚公告称,成都工投通过集中竞价交易累计增持公司股权后,占公司总股本的5%。

实际上,“宝能系”不仅重仓南宁百货,还有几只百货股也被“宝能系”看好,比如合肥百货、重庆百货等。

那么,现在很多人开始关心,为何冷清了多时的百货行业,突然再度受宠?近年来,百货股之所以表现低迷,很大程度上是因为电商兴起,给百货行业带来了冲击。

然而,在淡出大家视线很长时间后,突然之间,百货股再度被眼光独到的“宝能系”盯上,很可能看重的是百货股蕴藏的股权价值。

近年来,百货行业虽然不在所谓的“风口”之上,但行业自身具有良好的造血功能。大家到身边的商场逛一逛就可以发现,只要稍微有一些底蕴的百货商场,其实日子并不难过,而且人气开始出现明显好转。

一些具有较强本地特色的百货股,则更容易成为资金关注的对象。比如前面提到的南宁百货、王府井、合肥百货、重庆百货,另外还有东百集团、鄂武商A等。

当然,百货股更大的优势可能是其股价已在底部盘整较长时间吧。

焦点延伸

“宝能系”在百货行业点燃了冬天里的一把火,我们不能回避的一个话题就是“举牌”。实际上,每年年末都会有一场举牌大秀。

近期,荃银高科、王府井和长航凤凰先后公告被举牌。统计显示,11月以来有14家公司获举牌,12月以来已有6家公司公告被举牌。

除了上述公司外,被举牌的公司还有*ST大洲、青岛中程、泛微网络、欧比特、中潜股份等。这些公司被举牌后,股价都一度有不错的表现。

近期被举牌的长航凤凰,9月份以来已三度被举牌,目前举牌方南烨集团及其一致行动人持股比例高达15%。

举牌的目的何在?要么是争夺控制权,要么是财务投资,也就是看好公司未来股价还要涨,所以拼命地买。

那么,哪些公司容易成为控制权争夺的对象,或者可能成为被举牌的对象?除了股价被低估、业绩良好之外,还有一个很重要的因素就是上市公司的股权非常分散,大股东持股比例很低,有些公司甚至无实际控制人。还有就是,行业龙头公司可能会对行业中的“小兄弟”展开股权收购。最典型的例子就是长江电力,今年以来长江电力举牌了同行业的川投能源、国投电力和桂冠电力。

沙盘推演

再说昨天行情,大盘连续涨了多日后,沪指在3000点上方震荡,最终下跌5.38点,以3017.04点报收,沪市成交2591.7亿元,成交额较前天有所萎缩。

盘面依旧很活跃,两市涨停个股超过60只,多只券商股涨停,游戏股、影视股等都有较强的持续性。

科创板是近期的一个重要热点,芯源微大涨23.98%,安恒信息、卓易信息涨停,还有多只科创板个股涨幅超过10%。

尽管科创板目前还是少数人参与的板块,但科创板的持续走强也说明主力资金在当前点位保持非常旺盛的活跃度。

后市方面,连续上涨后,上证指数乖离率较大,短期可能出现震荡。我认为只要不缩量,后市依然有望保持强势。

沪深300指数仓位参考

昨日仓位:六成

今日仓位计划:六成 (张道达)

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