我们生活在一个无比复杂的世界里，就像丛林，这里充满了风险，这里也充满了机会。
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资本市场，就像一场金钱的游戏，在这个游戏中，基本上都是全世界最优秀的选手，作为一名业余选手，想赢？
太难了。
因为，这是一个零和游戏。在这场游戏中，永远都是只有极少数人能够实实在在地赚到钱，而他们赚到的钱，是从绝大多数人手里赚走的。
在上一篇日记里提到，如果想在这个金钱游戏里赚钱，有一个办法就是，寻找风险收益不对称的机会，比如说风险收益比1：5，也就是说，找到亏损1块钱的风险，却有赚取5块钱的潜力，再出手，否则，就一直等待。
可是，风险收益不对称，也就是信息不对称，你知道别人不知道的信息，靠信息不对称来赚钱，一旦知道这个信息的人越来越多，这个模式也就不赚钱了。
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除了风险收益不对称的机会，还有一个策略，更适合大多数业余投资者，那就是，做资产配置。比如，房地产、股票、债券、大宗商品等。
因为，我们要在这个游戏里呆很久。
瑞·达利欧是全球最大的对冲基金桥水基金的创始人，他给投资人创造了年化21%的收益率(截止2014年)，他对于投资人的要求之一是至少要投资1亿美元。
他写的投资评论，从各国央行行长，到各国政府高官，甚至美国总统都会阅读。
他有一本很火的畅销书，叫《原则》。
03
在《钱-7步创造终身收入》这本书中，托尼问达利欧，如果你不能留给你的孩子任何钱，只能给他们一个具体的投资组合清单，那么这个清单，以及具体配置比例是多少？
达利欧给出的答案是：
30%的股票，比如标普500指数基金；
15%的中期国债和40%的长期国债；
7.5%的黄金和7.5%的大宗商品；
这个资产配置以及配置比例，最大的特点就是，稳中求进，不追求市场的超额收益，更不会一夜暴富，可能几十年都是平稳地增长。
之所以要配置55%的国债，是因为股票的风险太高，是债券的3倍。
经过回测历史30年（1984-2014）数据显示，这个资产配置平均年化收益可以达到10%，表现最差的一年是2008年金融危机，标普500指数下跌了37%，这个配置下跌了3.93%。
其实，还有最后，也是最难的一点，就是需要对这个资产配置再平衡。也就是当某一类资产涨幅太大之后，要把它的占比调到最初的配置比例。
这个再平衡，至少每年要做一次。
这也是我最近一直在思考的问题，还没有找到满意的答案。
04
当然，这是达利欧给美国人的投资建议，对于我们来说，需要根据每个人的具体情况，比如每个人的目标、预期、风险承受能力、人生阶段等，制定适合自己的资产配置比例。
我觉得，在中国，目前最好的资产还是一二线城市的房产，现在大城市的家庭中，资产配置最大的就是房产，知道的有钱人，还在买入一二线的房子。
包括我自己，可能家庭95%的资产是房子，这也是我去年开始定投指数基金的原因之一。
我估计，达利欧之所以没有把房产作为配置资产，是因为在美国，房子真的是用来住的，不是用来炒的，美国人投资房地产，都是通过资产证券化，通过购买房地产信托投资基金(REITs)来投资房子。
中国的Reits目前正在试点当中，相信以后房地产会有更多投资选择。
至于达利欧这个资产配置表中，最难的再平衡问题，我觉得业余投资者也很难做到，未来，一定还是需要专业、独立的第三方投资理财顾问。
这可能需要很长很长的时间和过程，结果可能还是参差不齐。
因为，投资是一门艺术，不是科学。
