外围金融风险上行 投资者应适度规避假期节点

外围金融风险上行 投资者应适度规避假期节点
2021年09月22日 09:42 馨月

中秋假期过后,很快又将临近10.1假期,这也是我今年下半年以来一直强调的重要投资节点,由于10.1期间期货保证金将会提高,再加上是长假周期,这令国内市场的投资风险明显提升,投资者有必要加强一下风控工作。

周二美联储在固定利率逆回购中接纳了1.24万亿美元,再刷新历史新高。这说明华尔街大行囤积现金的幅度还在不断上升,而摩根大通与高盛等大行,在持现不断走高的情况下不断宣传美股将要调整,这也是值得市场重视的问题。

华尔街上有个别大行与一些机构认为美股还会继续上涨,甚至认为美股在本周出现的回调只是“短期噪音”,但这种言论大都是在牵羊战术,在继续鼓动羊群效应为机构的转身制造多头陷阱。

美股与基本面已经严重脱离,主要反映的是市场流动性的泛滥问题,主要反映的是货币泡沫问题,而在高盛等投行大幅下调美国经济预期之后,美股与经济增长之间的差距会更大。自6月以来高盛连续调降美国经济增速,将2021年第四季度美国GDP增长的预测下调了逾2个百分点,同时高盛预计FOMC也将大幅下调2021年的预测,而这也意味着美股的风险会更高。

虽然华尔街的一些机构对美股继续看好,但是北京时间周四凌晨美联储公布的利率决议以及经济展望将对市场形成较大的影响。从美国的PPI与CPI来看,美联储的无限量宽松货币政策显然已经开始出现反噬效应,不论是通胀水平,还是股市与房地产泡沫等都是如此,再加上国际供应链的紧张,都在倒逼美联储减债,因此美联储不论如何拖延QE时间,都难以改变今年底之前的减债计划。

更何况高盛等大行存在明显做空的动机,而美联储的真正的货币决策者正是这些华尔街大行,所以外围股市的风险还是在不断抬高过程之中,这种情况下内盘的投资者还是要适度控制风险,以避免10.1假期期间被国际市场打一个时间差,那会造成措手不及的局面。

全球最大对冲基金桥水的创始人达利欧周二接受采访时预计,在Taper之后美联储会推出新的QE。我同意达利的说法,美联储的减债很有可能引发市场的动荡,如果美股跌幅超预期,那么美国的金融与经济就会再出大问题,且不排除危机的可能性,这有可能导致美联储推出新QE。

事实上美联储在新冠危机中的激进货币模式已经决定了美国的货币政策将长期处于不稳定结构之中,需要在资产高泡沫、高通胀、经济增长、充分就业、两极分化、金融安全等问题中不断协调,这将令美联储的货币政策难以通过微调来寻求市场平衡,将会不断在矛盾中被迫做出大幅度的调整,这就增加了美国经济未来的不确定性。

事实上即便鲍威尔在此次议息会议上再次发出鸽派的声音,对市场多头的支持也将是有限的,那只会加速美股泡沫的提前破裂,因此鲍威尔就减债计划给出一个大致的时间表是可能的,而这从美元的走强中也可以看出一些端倪。

节前国内大宗商品市场中的一些品种预计会利用增加保证金的机会强行逼仓,进而造成市场价格的异常波动,这个周期不利于短线炒作,对此投资者也要注意风险控制。(本文系馨月说财经原创文章,转载请注明作者及来源于新浪看点号)

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