公募的小年,游资的大年,背后是游资的蜕变 |谭校长的绣花针005

公募的小年,游资的大年,背后是游资的蜕变 |谭校长的绣花针005
2021年12月07日 22:27 谭昊

文/谭校长

今天跟“圆”有缘。

下午收盘后,出门见了两家广州本地私募的朋友,名字里面都有个“圆”字。

下午见的那家,是老朋友,成长股投资做得很好。

晚上会的那家,既有老朋友也有新朋友,是这两年来广州本土风头最劲的私募。

依然是珠江新城,喝了点小酒,聊得很畅快。不过心里念着专栏的更新,酒局九点就结束了。

回家路上,微信响了,一看,是《原则》铁杆群里的群友,在追专栏的更新。

到家之后,水都没顾上喝,先开写。

就先对这几期的绣花针做个复盘吧。

绣花针第2期写的是三个投资人闭门的小饭局,讨论的的焦点是量化高频如何改变市场的生态,游资又在发生怎样的蜕变。

其中还有一个有趣的插曲,在谈到主观交易者压力的时候,我的朋友F说不会再让儿子做投资。

这个问题引发了一些有趣的讨论,容后再表。

绣花针第3期是给中概股的投资者们,做了一些信心充值。这个充值来的很及时,我上午发布的文章,傍晚证监会就做了表态。

今天一看,港股的阿里巴巴直接涨了12%+。

绣花针第4期,分析了一下“渣男”券商股的未来。

文章发出之后还有朋友表示了小小的愤怒,他说,我满重仓持有券商股,管他渣不渣,我要一直陪伴他。

其实啊,何必愤怒,难道看不出我在调侃背后的良苦用心吗?

我也是真心希望“渣男”浪子回头的啊。

简单回顾告一段落,今天继续谈谈游资转型给今年市场带来的深刻变化。

先看一组数据,来自我朋友圈的魏建榕,他是开源证券金融工程的首席分析师。

如果把今年年内最高价比最低价上涨超过三倍的股票定义为N倍股,你猜今年N倍股的数量是多少?

答案可能吓你一跳,不是50,也不是100 ,而是362只。

这个数字是什么概念呢?

这是最近五年的新高。

要知道到今天为止,市场主流的指数沪深300今年跌了5%还多。

今年行情的本质其实是公募的小年,游资的大年。

而这个背后的生态变化,跟我在第2期专栏中所提到的游资的转型是分不开的

。 

再来看个数据,今年以来的N倍股主要分布在锂电池,新能源,光伏等热门赛道。

在上次饭局中,我的朋友君谈到他的转型,今年抓住了最大的关键词就是赛道,这个转型显然是非常及时而且成功的。

2021,可以说得赛道者得天下。

那么这里面怎么去看游资转型的蛛丝马迹呢?

根据魏博士的研究,这批N倍股的共同特点是,热门赛道中的中小市值股票,而且在行情的启动之前,公募等主流机构的持股很低。

然后,在行情爬行升的过程中,个人投资者占比越来越低,机构投资者占比越来越高

以上还原成大白话就是:今年涨幅最多的股票大部分都是之前的冷门股,由于处在热门赛道,游资进行了第一阶段的价值挖掘和拉升,继续上涨的过程中出现了分化,得到机构青睐的股票就不断上涨,由公募等机构接棒。而有些股票得不到机构的青睐,就到此为止了。

所以今年的大牛股,基本都是从游资发力,再到公募等机构接力的过程。

这一点从调研次数也可以看起来,大部分的牛股在行情启动前是没有机构调研过的,没有被主流的机构所覆盖。

而且是在行情启动前接受的调研次数越少,年内的涨幅就越高。

这就从侧面印证了在第2期专栏中我的朋友F所说的,今年大部分游资已经改变以往的打板模式,而变成了更加长期的驻扎。

这可以说是今年市场最深刻的生态变化。这个变化,势必会进一步影响到明年。

市场每年都在变,你可以以变应变,也可以以不变应万变。

这让我想起了中国的群经之首《易经》。易,既代表变易,也代表不易。

运用之妙,存乎一心也。

(以上不构成任何投资建议,懂得会心一笑,不懂就当胡说八道)

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在上帝眼里,我们都在绣花。

我想绣一朵,放在你心上。

本篇是"谭校长的绣花针"第005篇,欢迎留言一起玩耍,AI说,今天谭校长回复概率93%。

谭校长是谁

投资人:曾获多个私募基金奖项

投资教练:国内该领域的先行者

写作者:畅销书《优势投资法则》

思考者:湛庐出版2021年思想引领者

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