文/谭校长
估值什么的老生常谈就不讲了，讲几点当下最关键的因素。
1、疫情方面，上海的数据拐点已现，接下来会迅速下降。重症率和死亡率在上升，这个有各方面原因，也有数据滞后的原因。
理性推断，最终死亡率有可能在千分之一到千分之二之间，其他亚洲国家的数据也大致在这个区间（当然希望中国的这个数字能更低）。
社会面清零是ZZ任务，一定会达到。
时间上，预计五一节后，会逐步放开。六月份全面恢复正常。
上海的教训非常惨痛，上海人民付出了巨大的代价，我也很痛心。
但是从目前看，上海是个案。其他城市只要吸取教训，不会重演上海的故事。
2、前不久的广州模式被证明是可行的，用比较小的代价控制住了疫情。
这一次的北京，也是学的广州模式。如果北京的控制也很成功，那么广州模式会成为接下来一段时间的主流，预计会持续半年左右。
这半年时间，进一步完成药物，疫苗等准备工作。为接下来的放开做准备。
如果北京的控制不理想，那么形势可能会倒逼现行防疫政策的改革。
别忘了，ZF也有KPI，这个KPI并不仅仅是奥密克戎。经济，民生，就业，这些都是ZF的KPI。
从周期的角度，有些时候，事情还没开始变好，是因为还没有足够坏。
3、当前A股的下跌很诛心，这种悲观预期，是计提了最坏的情况。
另外，上海那么多基金经理被封了一个多月，很多人楼都不能下，甚至食物都成问题。你觉得情绪能好吗，信心能强吗？
这些悲观情绪，会不自觉地映射到市场中来。
我的评估，当下市场的悲观情绪已经过头了，现实情况很可能会比预期的要好。
所以，我认为，现在就是黄金坑。
4、还有一个黑天鹅是美股，比如昨晚达斯达克跌了4%。
可能会有短期冲击。但是，短期冲击不改对A股的大局判断。
5、另一个大家担心的因素是俄乌战争。
目前战争状态对俄罗斯很不利。
有观点认为，下一步西方会以类似方式来制裁中国。
这纯属自我恐吓式的YY。
中国不是俄罗斯。
6、现在市场不缺钱，最缺的是信心。
信心来自于民众相信ZF不会持续出昏招，信心来自于透明，信心来自于明确的预期。
昨晚中央财经委第十一次会议明确提出，“要引导好市场预期，讲清楚政策导向和原则，稳定市场信心”。
希望ZF能够在这方面真正有所作为。
最后，昨天专栏的话再说一次：周期是诛心，是信心的出清。打掉绝大部分人的信心之后，周期才会拐弯。
所以，黄金坑是一个区域，不是一个点。
不过时间拉长之后回头看，这会是个风景秀丽的地方。
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在上帝眼里，我们都在绣花。
我想绣一朵，放在你心上。
本篇是"谭校长的绣花针"第077篇，欢迎留言一起玩耍，AI说，今天谭校长回复概率88%。
谭校长是谁
投资人：曾获多个私募基金奖项
投资教练：国内该领域的先行者
写作者：畅销书《优势投资法则》
思考者：湛庐出版2021年思想引领者
