隆基股份再定850亿营收目标,并迅速“出圈”的逻辑是什么?

隆基股份再定850亿营收目标,并迅速“出圈”的逻辑是什么?
2021年04月22日 20:15 中国经营报

隆基股份(601012.SH)再迎高光时刻。

4月20日,隆基股份发布2020年报告和2021年一季度报告,2020年隆基股份实现营业收入545.83亿元,同比增长65.92%;归属于上市公司股东的净利润85.52亿元,同比增长61.99%;2021年1-3月,隆基股份实现营业收入158.54亿元,同比增长84.36%;归属于上市公司股东的净利润25.02亿元,同比增长34.24%。

笔者注意到,2020年受特殊时期和原辅料价格飙升的影响,隆基股份不仅业绩超预期,而且首登硅片与组件出货“双冠王”宝座。在此基础上,隆基股份还制定了2021年850亿元的营业收入新目标。

值得关注的是,当多数企业仍在光伏圈里打转时,隆基股份已经“出圈”,跨入BIPV(光伏建筑一体化)和光伏制氢领域。其先是以超16亿元入股森特股份(603098.SH),紧接着携手私募巨头朱雀投资成立氢能公司,并与中国石化达成战略合作。

在隆基股份看来,这一系列动作是对光伏产业链的延伸,其进一步布局新的应用场景,并在“碳中和”时代机遇下寻找到新的业绩增长点。4月21日,隆基股份方面对最新业绩给予说明,透露了公司落下两枚“棋子”的逻辑及部分细节。

850亿新营收目标

2020年,隆基股份的收入主要来自上游硅片和中游组件,两者的销售收入分别为140.97亿元和352.13亿元,境内外平均销售毛利率分别为32.73%和20.33%。从出货上看,2020年硅片和组件出货分别为58.15GW(含自用)和24.53GW(含自用),位居全球第一。

过去十年,光伏市场集中化程度持续提升,竞争格局不断重构。

隆基股份笃定光伏单晶技术路线,从硅片做起,并于2014年收购浙江乐叶以进入电池组件领域,逐渐形成了垂直一体化产能。在业内,其不仅树立起行业上游的话语权,还逐渐将下游电站终端客户尽收囊中。

如今,隆基股份已经从一个名不见经传的小企业,蜕变成为全球光伏制造商领先企业。2021年1月,胡润研究院发布《2020胡润世界500强》,隆基股份排名第369位,为榜单中唯一主营光伏业务的企业。

过往皆序章。2021年,隆基股份再定新目标。

根据2021年规划,隆基股份预计单晶硅片出货80GW(含自用),组件出货量40GW(含自用)。笔者注意到,这是一组近乎翻倍的数字,高出中环股份硅片出货目标,也高出晶科能源、晶澳科技和天合光能等企业制定的组件出货目标。

与此同时,2021年,隆基股份还制定了新经营目标,计划实现营业收入850亿元,预计同比增长55.73%。在2020年度暨2021年第一季度业绩说明会上,隆基股份董事长钟宝申表示,850亿元营收目标主要包括:硅片业务约220亿元、组件业务约560亿元和其他业务约70亿元。这是经过评估市场之后确定的目标,相信可以完成。

当下,不少光伏同行试图通过210尺寸变革,改变整个竞争格局。对此,钟宝申透露,公司不会再扩大组件产品尺寸了,这会使客户的收益和风险严重不对等。

在2021年硅料价格仍居高不下的环境下,隆基股份强化垂直一体化产能,以控制成本、抵御风险。

根据隆基股份披露,2020年公司硅片、电池和组件分别为85GW、30GW和50GW,到2021年规划硅片、电池和组件产能约105GW、38GW和65GW。在电池技术方面,钟宝申还透露,隆基在2021年年底会投产两种新技术路线的电池,分别应用于地面电站和分布式电站,效率要高于目前水平。

光伏赛道上的持续增长力,使隆基股份成为资本市场上一颗闪耀明星。

近两年,隆基股份一直受到资本市场关注,2020年12月,高瓴资本豪掷158亿元入股。截至4月21日收盘,隆基股份股价为92.44元/股,总市值3574亿元。

新生态新场景

伴随“碳中和”冲锋号响起,隆基股份选择在光伏主业基础上,进军BIPV和光伏制氢。在隆基股份看来,这并非蹭热点,也并非一时兴起,而是遵循企业自身的发展思路。

所谓BIPV,即将光伏产品集成到建筑上的技术,也就是光伏建筑一体化,如光伏幕墙;而光伏制氢,即指利用光伏发电和电解水组合制氢。

当前,应对全球气候变化成为人类社会最大的共识,已超过120多个国家设立了“碳中和”目标。2020年9月,我国提出了“二氧化碳排放力争2030年前达到峰值,努力争取2060年前实现碳中和”的目标。

隆基股份品牌总经理王英歌告诉笔者:“在碳中和目标下,减碳目标落实的重要领域涉及能源、工业、交通和建筑四大核心领域。因此,对于光伏而言,减碳不能仅仅立足于原来的地面、工商业和户用三大市场了,这没有完全覆盖光伏的全部应用场景,也不能完全支撑实现碳中和,要拓展新光伏应用场景。

他进一步解释,隆基股份在能源和交通领域看好氢能应用。权威机构预测,2050年氢能在全球能源结构占比达到18%,是一种清洁的二次能源,可应用于商用车、飞机、轮渡和重卡等。此外,在建筑领域,除了传统屋顶光伏,BIPV也迎来较大增长空间,可替代建材、彩钢瓦屋顶。这些布局是隆基全面梳理后的一个逻辑。

“碳中和”带来新生态、新场景,也意味着新机会。

继2020年发布BIPV产品后,隆基股份于2021年3月以16.35亿元作价收购森特股份27.25%股份,交易完成后,隆基股份成为森特股份第二大股东。

这次收购将有助于双方业务融合,充分发挥森特股份在建筑屋顶设计、维护上的优势,同时结合隆基股份在BIPV产品制造上的优势,开拓绿色公共建筑市场业务。

钟宝申表示,在碳达峰、碳中和目标的引领下,国内大部分省份和地区已经明确了将在“十四五”期间大力推广并发展绿色建筑,其中北京和南京两地陆续公布了具有吸引力的补贴政策,以推动本地区的绿色建筑发展。随着绿色建筑标准的持续完善和光伏制造成本的不断下降,预计BIPV市场有望成为全球新兴蓝海市场,发展潜力巨大。2021年,公司的BIPV产品出货规划400MW。

隆基股份创始人、总裁李振国表示,我们希望在四五年内将BIPV业务打造成一个每年营收超百亿的业务板块。

除了BIPV,隆基股份的涉氢业务同样引发外界关注。

据介绍,隆基股份早在2018年就开始关注可再生能源电解制氢,并与国内、海外知名科研机构、权威专家进行了深入的研发课题合作,在电解制氢装备、光伏制氢等领域形成了技术积累。

不难发现,隆基股份的董事长与创始人的行程也透露了部分信号。2020年3月,钟宝申赴大同调研氢燃料电池企业。同年9月,李振国在上交所公开课采访中便提及,“最近在研究氢能”。

紧接着,2021年3月31日,隆基股份正式成立西安隆基氢能科技有限公司;4月20日,无锡隆基氢能科技有限公司成立,由西安隆基氢能科技有限公司100%持股。

王英歌透露,隆基股份定位绿氢装备技术解决方案,包括电解槽等成套设备和解决方案。这是隆基擅长的制造技术领域,也是公司在氢能领域的主要立足点。

王英歌还表示,公司的制氢装备会在2021年具备规模化产能,目标也要做到行业技术领先,并在第四季度形成领先产能。

事实上,目前氢能市场仍处于商业化的导入阶段,能够真正盈利的企业少之甚少,隆基股份布局制氢设备符合当下现实行情。

4月13日,隆基股份与中国石化签署战略合作协议,双方通过全方位协同,在分布式光伏、光伏+绿氢、化工材料等多领域形成深度的合作关系,共同开拓清洁能源应用市场。

按照中国石化的战略目标,公司将加快打造为“油气氢电非”(油品、天然气、氢燃料、充换电、非油品)综合能源服务商。“十四五”期间,中国石化规划建成1000座加氢站。 

王英歌说,隆基股份将为中国石化提供光伏组件、分布式及地面电站解决方案和氢能设备解决方案。

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部