“我国要在沙漠戈壁地区建设450GW（吉瓦）的风电、光电基地，而450GW相当于20多个三峡水电站……为沙漠装上万亩光伏板，对环境到底是好事还是坏事？”
9月23日下午，在距离北京最近的沙漠——库布齐沙漠上，天弘基金直播小组“产业真探”团通过生动的实例、真人问答等环节给投资者带来了一场有关光伏产业的“沉浸式”体验。
这场深入产业实地的直播，不仅在表现形式上别具一格，更是深入浅出的解读了光伏产业高速发展对我国环境治理、乡村振兴、经济发展的影响。
天弘基金数据显示，9月23日直播当天，蚂蚁平台观看量超过30万；截至9月25日，蚂蚁平台累计观看量超过33万，人均停留时长超过半小时，创下天弘基金支付宝平台直播近半年新高。同时直播的互动环节也热闹非凡。
天弘基金有关人士介绍，“产业真探”团直播栏目旨在通过实地探访调研，展示产业一线，让投资者对国家重要产业的发展有更深刻和直观的理解，增强对基金底层资产的认识。
光伏产业大有可为
“给沙漠装上光伏电站，是不是意味着我们以后用电更便宜了？”
“光伏板是怎样生产出来的，又怎么能安到沙漠上去？”
“为什么中国的光伏产业能够称霸全球……”
9月23日，在以库布齐沙漠为拍摄背景的实地直播节目中，投资者们向天弘基金的直播团队提出了各种关于光伏产业的疑问。而这些问题基本上覆盖了大多数关注光伏产业投资机会的基民所热衷的话题。
也正是因为这场直播，投资者们了解到，原来我国的光伏产业与沙漠治理颇有渊源。库布齐沙漠的环境问题得以改善也受益于光伏产业。库布齐治沙模式也得到了联合国环境署的高度肯定，被称为全球治沙样本。这里主要有两种治沙模式：生态治沙和光伏治沙。
据了解，库布齐沙漠曾经是北京沙尘暴的三大来源之一。30年前，这里几乎寸草不生，植被覆盖率不足3%。经过最近20多年的沙漠修复以及光伏建设之后，如今的库布齐沙漠已改头换面，绿水红花不再稀有，还有不少野生动物在这里安家。
关于光伏建设对沙漠地区生态环境的影响，在库布齐常常可以看到真真切切的对比。比如，一条马路的两边，一边是寸草不生的沙丘，而另一面，因为装上了光伏板就变成了郁郁葱葱的草原。后者在很大程度上得益于光伏板的防沙、遮挡作用。
当地村民介绍称，光伏建设不仅阻挡了风沙的侵袭，也能遮挡太阳的暴晒，使得当地能够种植诸如马铃薯、南瓜、西瓜等农作物，以及苜蓿草、柠条等耐旱固沙的牧草，甚至可以种植一些药材。
不止如此，光伏治沙项目可以产生众多效益。据直播节目中的一位嘉宾介绍，第一大效益是社会效益，主要体现在节能减排，降尘消霾，改善能源结构方面；第二大效益是生态效益，即降低飞速，减少蒸发量，通过节约用水，提高植物成活率；第三大效益是民生效益，主要通过三种方式（租用农民未利用的荒沙地、提供就业岗位等），让当地的农民、贫困户从中受益。
与此同时，在库布齐沙漠，“光伏惠农”的感人事例也是枚不胜举。总的来说，光伏产业不仅给本地农民创造了“增收”的机会，甚至吸引了外地农民在农闲时前来光伏基地打工。
这场直播中的多位当地农民、光伏企业专家，由身在其中的人亲口向大家讲述了“沙漠变农田”的故事。令大家真切地领略到，“中国光伏，世界名片。”这张名片的背后不仅有着实打实的技术支撑，还有充满着人情味的惠民惠农。
对于本次创新基金行业直播形式的尝试，上述天弘基金有关人士表示，相比于在直播间里单纯进行口头介绍，实地探访直播尝试将枯燥的说教变为沉浸式体验，将晦涩的投资理论与紧贴生活的案例相结合；让投资者对所投资的产业更有“体感”，在深入了解中，增强长期投资的信心。
此外，实地调研也是基金经理、研究员深入了解上市公司的重要方法。据了解，未来，天弘基金“产业真探”栏目还将通过实地直播的形式，令更多投资者了解专业投资机构的调研方法和调研成果。
投资机遇不可小觑
可以看到，近二三十年的发展过程中，中国光伏产业在每一次危机时不断迭代调整，探索优化，逐步走向了世界。在资本市场上，光伏产业也正在成为炽手可热的“宠儿”。
Wind数据显示，截至9月26日，光伏产业 (931151.CSI)指数近三年来的回报达到43.75%，远超同期沪深300的表现（-0.04%）。
光伏ETF也受到了基民的追捧。以天弘中证光伏产业指数基金为例，根据最新半年报数据，截至二季末，该基金管理规模达141亿元，持有人户数超过144万人；销售平台数据显示，全市场超过350万用户关注了该基金。
虽然最近一年，光伏行业经历了一定程度的调整，但机构投资者普遍看好光伏产业的景气度。这一判断首先是基于行业本身的基本面。最新半年报数据显示，2022年上半年光伏板块营业收入和净利润均实现了高速增长。得益于全球能源结构转型以及国际形势背景下能源安全带来的旺盛市场需求，66家光伏企业实现营业总收入5079.38亿元，同比增长71.08%；归属于上市公司股东的净利润624.96亿元，同比增长101.88%。
展望光伏行业后市表现，天弘中证光伏产业指数基金经理刘笑明认为，经过半年报业绩的披露，以及近期光伏板块的回撤，目前行业估值水平回到中枢以下。短期来看，制约光伏板块表现的因素主要是来自于市场的系统性风险。从基本面角度来看，随着技术迭代加速以及上游产能的逐步释放，光伏依然维持前期的趋势。
他具体分析到，首先，从需求层面看，需求还是延续国内外共振的特点。数据显示，1—7月份国内光伏累计装机37.73GW，同比增长110%，其中，7月新增装机 6.85GW。根据 infolink统计，7月光伏组件出口再次新高，达到15.7GW；1—7月累计出口 94.4GW，同比增长105%，后续重点关注欧洲需求的边际变化。从中长期角度看，欧洲和国内的光伏需求确定性较强。
其次，政策层面。国内政策端进一步强化，部分省市逐步取消了电价优惠，对提升发电企业装机的积极性有一定的提升作用。与此同时，九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案(2022 —2030年)》，对光伏电池技术升级也提供了政策支持。
再者，供给层面。从产业链各个环节看，硅料环节，本月四川地区受高温干旱影响，出现限电的情况，而硅料环节部分产能位于四川地区，硅料环节产能的释放受到一定程度的影响，硅料价格当前还是维持高位。9月份后，随着长江上游开始降雨，限电的影响逐步缓解。电池片环节，价格水平受硅片供给相对充足以及组件出货受硅料价格高位抑制的影响，边际上有下行压力。但当前逻辑还是在于技术迭代，HJT以及 TOPCon等技术方案的组件产能的扩产规模都快速增长，是光伏产业后续的重要看点。
刘笑明指出，当前，光伏板块的配置价值相对来说边际有所提升。他建议，投资者可结合自身的配置需求，采用定投的方式，以降低短期波动带来的风险，有望获取长期回报。
风险提示：观点仅供参考，不构成任何投资建议。指数基金存在跟踪误差。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。市场有风险，投资需谨慎。过往业绩不代表未来表现。
