本报记者李晖重庆报道
近年来，储蓄国债发行呈现持续增长势头，但农村地区的国债投资需求满足度一直不高。随着去年以来“国债下乡”持续推进，一些地区的城乡金融供给结构性矛盾正在得到明显缓解。
《中国经营报》记者近期在重庆农村地区调研发现，随着起购门槛、销售时长和销售网点的持续改进优化，储蓄型国债正在惠及更多乡镇居民，在促进城乡经济高质量发展、助力实现乡村振兴战略、巩固脱贫的成果等方面效应初显。
据中国人民银行重庆营管部相关负责人介绍，通过引导承销机构将储蓄国债额度向农村地区、偏远山区倾斜，以及开设流动服务站点和金融知识下乡等多种方式，2018年至2019年6月期间，重庆市农村地区共计发售国债37.84亿元，同比增长1.12倍，直接为农村居民获得利息收入5.92亿元，有效促进了农民增收。
农村理财端急需普惠扶持
7月10日，当月储蓄式国债发行日的当天，重庆市南沱镇的重庆农商行服务网点前人头攒动。八点半银行一开门，三十多位村民即一拥而入，抢购国债的场面异常火热。
67岁的南沱镇村民何平大爷此次购入3年期储蓄国债5万元，他向记者透露，以前国债不好买，有时候还要到县里指定网点，村民大多选择银行储蓄，自己也买过少量银行理财产品，但还是担心有风险不保本。
事实上，农村市场的金融服务长期存在供给不足。这种不足不仅体现在信贷端的借钱难，对于脱贫后手里有了一些积蓄的农民，同样面临着理财知识和理财选择的匮乏。一位马姓南沱镇乡民就告诉记者：在农村，不少人手头有了钱会选择借给朋友赚点高额利息，但经常会闹出纠纷，还有一些村民把钱拿在手里，最后却遭遇金融诈骗和电信诈骗。
一直以来，国债肩负着“为国聚财、为民理财”的责任，具有社会和经济的双重属性。因其安全性高、起买点低、收益较高，也被赋予普惠金融产品性质，长期受到追求稳健的中老年投资人青睐。
邮储银行重庆石柱中益乡营业所主任王金俊向记者介绍，储蓄国债信用等级高，收益稳定，利息免税。“期限一般为3年和5年，对应年利率分别为4%和4.27%，高于同期限的银行储蓄存款实际利率，起购门槛低，100元起购。”此外，国债变现灵活，投资者可按相关规定在到期前提前兑取持有的储蓄国债，如果到期后未及时兑付，仍然能够继续“吃利息”。
近年来，国债发行量稳步上升。央行公布的金融市场运行情况显示，2018年我国国债发行3.5万亿。而通过推进“国债下乡”，供不应求的国债在部分农村地区的发售数量开始增长。
以重庆为例，据人行重庆营管部数据统计：2018年至2019年6月期间，重庆市农村地区共计发售国债37.84亿元，同比增长1.12倍，占全市发行总量的38.08%，同比上升22.97个百分点。农村地区9.56万人次购买国债，同比增长37.78%，占全市购买总人次的43.36%。直接为农村居民获得利息收入5.92亿元。
打通农民购债“最后一公里”
相关统计显示，国债销售网点少，农民实际购债额度有限是导致农村购债难题的直接原因。如何打通农民购债“最后一公里”，成为解题关键点。
“从前农商行不能买国债，购债网点少，额度也少，经常赶到时已经卖光了。”何平告诉记者。
据了解，在网点覆盖上，从国有大行到区域性银行都已经加快步伐。邮政储蓄银行重庆市分行副行长蒋平透露，在未来三年里，邮储银行将推动重庆每个网点都成为国债服务宣传站，实现全覆盖。
此外，重庆农村商业银行在2017年末获得国债承销牌照后，成为重庆市首个储蓄国债承销法人金融机构。该行在重庆市的1775个网点中，1446个分布在农村地区，弥补了此前乡镇地区国债发行主要依靠邮储、工行、农行等少数银行的状况。
据记者了解，一直以来，国债采取的网上竟售模式——销售额度由人行和财政部下发到各家银行总行，再由各级承销网点在总额度内自由抓取的抢购方式。“农村地区承销网点稀少、设备不足，即使在相同的时段开售，农村居民能抢购到的额度也比较少。特别是西部的农村乡镇总是抢不过中东部发达城市。”重庆农商行一位工作人员透露。
针对上述问题，重庆地区2018年开始有针对性探索对落后农村地区的政策倾斜。据人行重庆营管部相关负责人介绍：去年以来，工行重庆市分行、建行重庆市分行和重庆农商行创新构建了“切块+竟售”的发行模式，向包括三峡库区、武陵山区、少数民族聚居区、国家级贫困县等在内的32个远郊县区实施“切块”发行，完成切块发行7.2亿元。
重庆农商行副行长张培宗告诉记者：目前全行采用“切块销售+全行竞售”的销售模式。“切块”发行主要在确保国债销售完毕的前提下，通过对特定偏远地区建立T+1日保护机制，通过额度划拨，优先满足其村民投资需求。“2018年我行将50%的承销额度用于全行竞售，剩余50%的承销额度用于切块销售。2019年已经加大切块力度，3月和5月份发行的四期国债，将80%的额度用于切块销售，切块金额累计达2.37亿元。”他表示。
据记者了解，这些“切块”倾斜的区域，几乎都是偏远的山区，很多乡村一级的行政单位银行没有营业网点，办理业务仍需要前往镇上。张培宗透露，重庆农商行是通过流动银行服务车的形式，专门服务于偏远贫困地区，解决金融服务的短缺问题。在这种移动的营业网点中，绝大多数的柜面业务都可以得到办理。
而承销行对此类服务的动力则在于，可以通过深入持续地与当地居民沟通，在国债下乡工作与拓展客户、获取利润、服务社会等多个方面找到了较好的结合点。据张培宗介绍：重庆农商行2018年以来，实现代理国债发行中间业务收入1100万元，新增客户11万余户，增加个人存款、理财等衍生资金106亿元。
值得注意的是，虽然国债下乡在一些地区取得明显进展，但在更广大的农村地区，仍就急需破解投资和购债难的有效措施。记者注意到，有央行中西部省份中心支行人士就曾建议：未来希望把农业生产的季节性特点和农民的投资理财需求相结合，优化国债品种和期限结构，满足农村多层次国债投资需求。“比如增加3个月、6个月和9个月短期储蓄国债；还可针对特殊人群，推出特定用途的国债品种；同时尝试把国债利率与本地区经济发展水平、通货膨胀率和储蓄存款基准利率相挂钩，研究制定浮动的利率计息方式。”
