本报记者慈玉鹏张荣旺北京报道
近日公示的5月信贷数据显示，居民中长期贷款（主要是房贷）增加4426亿元，同比少增236亿元，今年以来首次出现同比少增情况。
《中国经营报》记者从业内获悉，居民中长期贷款同比少增，重要原因是房地产融资政策全面收紧，以及短期房贷窗口指导约束影响。
有观点认为，居民房贷具有典型的周期性特征，下行拐点已出现。
业内人士表示，高压监管下，银行过度依赖房地产板块谋求业务发展已难以为继，必须依据自身优势来改变信贷结构，比如依托资源加码医疗领域、绿色金融、小微企业等，也可推进住房租赁业务发展。
居民中长期贷款同比少增
房地产贷款增速虽然有所下降，但占比仍然较高。
针对居民中长期贷款首次出现同比少增情况，民生证券首席宏观分析师解运亮发文指出，居民中长期贷款今年一季度保持了同比大幅多增的局面，但4月以来，新增居民中长期贷款已连续两个月环比下降。居民房贷具有典型的周期性特征，上一次下行拐点的出现还是在2017年3月严厉的调控新政出台之后，距今已经过去整整四年。
光大银行金融市场部分析师周茂华表示：“四五月份房地产需求确实有所放缓，但并不意味着房地产开启下滑趋势。四五月房地产降温，主要是国内及时采取措施遏制局部城市楼市炒作外溢，楼市价格趋缓，市场回归理性。同时，各地加强楼市调控措施规范楼市销售，银行房地产信贷新规及经营贷等综合治理，以及局部区域房贷利率有所上升都起到很好的降温效果。”
他进一步指出，从大环境看，我国城镇化尚未完成，城市人口扩容对楼市构成支撑。同时，整体上楼市价格平稳增长，并未出现趋势下滑走势。此外，1～5月居民新增中长期贷款创10年新高，四五月楼市销售、房地产投资亦保持平稳增长。
招联金融首席研究员董希淼表示：“个人认为，个人住房贷款接下来会呈下降趋势，但目前是否一定是拐点还不好判断，因为银行一季度信贷投放力度较大，四五月业务环比下降较正常。另外，去年房地产贷款政策收紧，年底部分房贷款积压，推迟到今年一季度放款。”
在董希淼看来，居民中长期贷款同比少增的一个重要原因是，房地产融资政策全面收紧及短期房贷窗口指导约束。
某华北地区银行高管告诉记者：“目前房贷整体仍保持高压监管趋势，央行管控很严，对房地产贷款集中度和个人住房贷款集中度均提出监管要求。目前，不但越线的银行要压降涉房贷款指标，不越线银行的涉房贷款占比增速也会被严格把控。据了解，有银行并未超过监管要求，但想提高涉房贷款额度也并不容易获批。”
融360大数据研究院对全国42个重点城市房贷利率的监测数据显示，2021年全国房贷利率整体水平开始上涨。其中，5月份（数据采集期为4月20日至5月18日）全国首套房贷款平均利率为5.33%，较2020年底上涨11个基点；二套房贷款平均利率为5.61%，较2020年底上涨8个基点。
周茂华表示：“房地产行业连接着投资和消费，过热或过冷对国民经济都有害。目前，国内金融市场正在深化改革，房地产方面需要防范过热投机炒作和房企继续粗放式（加杠杆）扩张，监管部门遏制楼市投机炒作的压力仍不小。”
董希淼指出，房地产贷款增速虽然有所下降，但占比仍然较高。房地产市场挤占过多的信贷资源，产生“虹吸效应”，容易加剧其他领域的融资困难。因此，应认真实施房地产金融集中度管理制度，控制房地产贷款增长。同时，采取切实措施，防范经营和消费用途贷款违规流入房地产市场。此外，还要引导信贷资金从“僵尸”企业、“三高”和落后产能等领域流出。
他同时提醒，收紧房地产信贷政策不能“一刀切”，特别是住房信贷政策调整要避免“误伤”刚性需求和改善性需求。另外，一些中小银行涉房贷款额度占比并不高，部分银行在10%以下，可以考虑在防范风险的前提下允许有所提升。
信贷方向大调整
在房地产贷款增量受限情况下，银行必须依据自身优势来决定信贷结构调整方向。
“目前，房地产融资呈现‘五个持续下降’。一是房地产贷款增速持续下降；二是房地产贷款集中度持续下降，房地产贷款占各项贷款的比重同比下降0.5个百分点，已经连续7个月下降；三是房地产信托规模持续下降；四是理财产品投向房地产非标资产的规模持续下降；五是银行通过特定目的载体投向房地产领域资金规模持续下降，相关业务规模同比下降26%，为连续15个月下降。”银保监会副主席梁涛日前表示。
一位山东地区银行人士告诉记者：“目前，一些偏远地区的支行涉房贷款额度批下来的已较为有限，指标大多集中到大城市使用。”
与此同时，监管对于居民消费贷、经营贷违规流入房市进行严格管控。上述监管相关人士表示：“针对资金违规流入楼市，目前已按计划陆续进行了多轮筛查，若发现疑点和线索会安排相关机构进一步处理。同时，也会通过信访等多渠道获取违规线索，进行严格检查。”
在强监管环境中，贷款结构方向应如何调整？
上述银行高管人士告诉记者，实业是一个加码的方向，毕竟实业有厂房、有地，出现问题相对也容易恢复或处置。另外是涉医行业，比如医药公司、医院等，目前的医药板块发展趋势良好。
在董希淼看来，贷款结构调整主要有几个出口：一是继续服务好小微企业；二是大力支持绿色发展；三是探索科技金融新模式；四是提升乡村振兴金融服务；五是推进住房租赁业务发展。除了加大政策激励和引导之外，还要推动金融科技深度应用，加快金融机构数字化转型，深化金融体制机制改革，推动金融业高质量发展。
中国人民大学中国资本市场研究院联席院长赵锡军认为，在房地产贷款增量受限情况下，银行在放款方面必须进行结构性调整。若银行优势在于消费贷领域，可继续加码消费贷服务能力；若银行优势在于做平台普惠，可拓展普惠客户；若银行优势在于外贸行业，可在外贸行业进一步深耕。总之，银行必须依据自身优势来决定信贷结构调整方向。
