本报记者 陈婷 赵毅 深圳报道
近日，深圳市中洲投资控股股份有限公司（000042.SZ，以下简称“中洲控股”）公告称，子公司深圳市长城物流有限公司（以下简称“长城物流”）拟通过北京金融资产交易所（以下简称“北金所”）挂牌债权融资的议案获临时股东大会通过。
据此前披露，上述融资总规模不超过40亿元，期限不超过12年，用途包括但不限于偿还债务等。中洲控股同意为长城物流提供连带责任保证担保及项目土地使用权抵押，追加长城物流100%股权质押。
值得注意的是，公告显示，长城物流2020年全年及2021年前9个月的净资产均为负，亦未实现任何营业收入，呈现亏损状态。根据年报，长城物流是中洲控股“深圳笋岗物流园”改造项目的实施主体，其自2010年8月获取该项目以来，至今未竣工。
此外，《中国经营报》记者注意到，2020年9月，长城物流因未取得施工许可证擅自施工遭到罚款9万元。截至2021年6月30日，长城物流为中洲控股其他应收款的第二大欠款方，期末余额约22.78亿元。
针对长城物流目前的营运现状及公司的融资策略等相关问题，记者致函中洲控股方面，对方称采访函已收悉，但截至发稿，未予以进一步回应。
负债超53亿元
11月22日，中洲控股公告称，长城物流拟于北金所挂牌债权融资的事项获临时股东大会通过，该议案为特别决议事项，已经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。
就在此前半个月，中洲控股对上述事项进行披露，表示此次融资目的在于拓宽融资渠道，满足公司业务发展的资金需求，计划在备案有效期内一次挂牌或分期挂牌。
此外，中洲控股的担保范围为债权计划项下本金、利息、违约金、赔偿金和其他应付费用，包括但不限于诉讼（仲裁）费、律师费、差旅费、执行费、保全费及其他实现债权的费用。担保期间为债务履行期限届满之日后三年止。
本次担保后，中洲控股及其控股子公司的担保额度总金额为303.76亿元；对外担保总余额为133.19亿元，占公司最近一期经审计净资产的比例为169.16%。公司及其控股子公司对合并报表外单位提供的担保总余额约50亿元，占公司最近一期经审计净资产的比例为63.51%。
截至11月5日，中洲控股及控股子公司对外担保总额超过最近一期净资产100%、且对资产负债率超过70%的单位担保金额超过上市公司最近一期经审计净资产 50%。
值得注意的是，这并非中洲控股第一次对长城物流提供担保事项。
今年7月，长城物流拟向深圳担保集团有限公司申请开具付款保函，保函受益人为中建二局，保函金额为2076.47万元，中洲控股就对此事项提供连带责任保证反担保。
公告显示，长城物流成立于1990年，其经营范围包括房地产开发经营、工程造价与评估（不含限制类项目）、自有物业租赁、物业管理等。由中洲控股直接持股99%，另外通过一家全资子公司间接持股1%。
2020年末及2021年前9个月，长城物流的资产总额分别为48.8亿元、51.64亿元；负债总额分别为50.16亿元（其中银行贷款总额27亿元、流动负债总额24.14亿元）、53.21亿元（其中银行贷款总额26亿元、流动负债总额29.2亿元）；净资产分别为-1.35亿元、-1.57亿元。
在盈利指标方面，2020年末及2021年前9个月，长城物流的利润总额分别为-1715.88万元、-672.63万元；净利润分别为-2341.66万元、-338.49万元。近两年，长城物流并没有相关营收入账，其业务是否真正开展暂不得而知。
年报显示，2020年及2021年上半年，长城物流均为中洲控股其他应收款的第二大欠款方，款项性质均为往来款。
曾涉嫌无证施工
长城物流原为深圳市长城投资控股股份有限公司（以下简称“深长城”）全资子公司。2010年8月，深长城收到深圳市罗湖区旧城旧村改造办公室发来的《关于核准长城国际物流中心项目改造主体的函》，该函同意核准长城物流为笋岗片区长城国际物流中心项目改造实施主体。
根据彼时公告，笋岗片区长城物流改造项目规划建设总用地面积约6.65万平方米，规划建筑面积共计29.39万平方米。其中，物流用地18.98万平方米，商业性办公用地6万平方米，商务公寓4.4万平方米。该项目于2012年立项并取得建设规划许可证。
2014年，深圳市中洲房地产有限公司入主深长城，深长城即变身为如今的“中洲控股”，而“深圳笋岗物流园”也成为中洲控股旗下在深圳的城市更新项目之一。中洲控股披露称，该项目于2014年11月开工，2023年11月竣工。
2017年9月，“深圳笋岗物流园”项目进行规划调整，即在原规划批复基础上新增加贡献用地9968.1平方米，增加创新型产业用房8.65万平方米，人才公寓1.1万平方米，公共配套设施1.56万平方米。2018年，该项目又进行了两次规划调整。
近日，记者走访“深圳笋岗物流园”项目现场发现，当天仍有不少施工车辆进出，两座规划为办公功能的主体大楼已见雏形，顶部有安全网围挡。项目内的两座商务公寓已获批入市销售。
不过，作为“深圳笋岗物流园”项目的实施主体，长城物流曾因施工问题遭到行政处罚。
根据罗住建罚决［2020］20号，长城物流作为长城国际物流中心03地块基础、坡道基础及底板工程的建设单位，未取得施工许可证擅自施工。对此，深圳市罗湖区住房和建设局对其进行罚款。
另外，根据［2020］粤0303执26044号，今年9月，长城物流因涉及股东损害公司债权人利益责任纠纷案件成为被执行人，执行标的约为131.19万元。
35亿元定增遭终止
目前，长城物流拟于北金所挂牌债权融资事项已获临时股东大会通过，而这一计划能否顺利落地，还有待时间验证。
财报显示，截至2021年9月30日，中洲控股持有的货币资金为34.2亿元；短期借款1.3亿元；一年内到期有息负债额16.8亿元，现金短债比1.89倍。
值得注意的是，相较于今年初，中洲控股账面上的资金减少了16.96亿元，减幅33.15%，主要原因是本期归还项目融资款本息。
而在筹资方面，2021年前9个月，中洲控股筹资活动产生的现金流量净额为-13.94亿元，较上年同期减少18.28亿元，减幅420.65%，主要原因是本期取得融资净额较上年同期减少。
事实上，在此次拟通过子公司拓宽融资渠道之前，中洲控股终止了一项历时超过5年的非公开发行A股股票事项。
2016年3月，中洲控股拟向包括深圳市前海阳诚实业发展有限公司（为公司关联方）在内的不超过10名特定对象进行定增，拟募集资金不超过55亿元（含本数），投入成都中洲城南项目、青岛中洲半岛城邦（南区）项目、惠州中洲天御花园二期项目、惠州央筑花园一期商住项目D组团，以及偿还金融机构借款。
2016年8月，中洲控股对上述定增预案进行修改，募资金额改为不超过35.11亿元，募投项目删去“偿还金融机构借款”，并调整其他4个房地产建设项目的拟投入金额。同年9月，该项发行定增申请获得中国证监会发行审核委员会审核通过，但迟迟未取得发行批文。
随后，中洲控股多次延长上述定增事项的有效期，最新一次将其修改为有效期至2022年3月28日。
但就在今年8月，中洲控股宣布终止上述定增并撤回申请文件，理由是“综合考虑相关监管政策及市场环境、公司实际经营情况以及未来发展战略规划等因素做出的审慎决策”。并表示“不会对公司的生产经营及业务发展造成不利影响。”
今年前9个月，中洲控股实现营业收入60.02亿元，同比增长5.16%；净利润3.32亿元，同比增长238.88%；经营活动产生的现金流量净额为-2.7亿元，同比减少330.61%。
