本报记者高沛通赵毅广州报道
11月22日，盛新锂能集团股份有限公司（以下简称“盛新锂能”，002240.SZ）披露公告，其控股股东盛屯集团收到监管函，因未按前期披露的计划完成增持构成违规，引发市场关注。
《中国经营报》记者注意到，盛新锂能为资本大佬姚雄杰旗下盛屯系的上市平台之一，2016年1月开始，长期布局于矿业等领域的姚雄杰推进入局盛新锂能，逐步获取实控权并将其从一个原本主业为人造板材的上市公司，打造为锂材料上市公司，整个过程用时约4年时间。
从持股成本来看，通过受让原实控人股份、将自身旗下资产装入上市公司、向自身旗下企业定增、二级市场增持等途径，姚雄杰及其一致行动人将盛新锂能大量股份收入囊中，每股获取成本基本在7.57元~17.85元区间，对于2020年之前的盛新锂能，姚雄杰的持股并不划算，事实上2018年上半年到2019年底由于供过于求锂材料正值下行周期。
不过，伴随动力电池上游原材料价格的飞涨，盛屯系实控人姚雄杰的多年布局迎来其收获期。2020年开始，盛新锂能开启上行周期，截至2021年11月23日收盘，盛新锂能股价达到55.13元/股，2年间涨幅626.35%，市值达到477亿元。
资本大佬们拥有娴熟的资本运作技巧，但旗下上市公司的运营能力往往易受市场质疑。事实上，姚雄杰入局盛新锂能后，盛新锂能曝出诸多违规，包括出现重大会计差错、违规对外提供财务资助，对于上市公司未履行回购承诺或股东未履行增持承诺也并不鲜闻，其3年使用3家会计师事务所、原董事长王天广等管理层受到监管机构通报批评亦受到市场关注。
颇有意味的是，记者注意到，王天广拥有丰富资本市场从业经验，其2016年2月入职盛新锂能时，正值盛新锂能引入姚雄杰并逐步进行资本运作，王天广在盛新锂能的资产腾挪中，还作为外部资金方深圳市前海睿泽拾叁号投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“前海睿泽”）的执行事务合伙企业的实控人入局，只不过伴随股价的上扬，前海睿泽热衷减持。近日，曾持股盛新锂能5%以上的前海睿泽申请注销。
日前，就前海睿泽获利清仓注销、王天广的任职、上市公司3年使用3家会计师事务所，记者致函向盛新锂能核实了解相关情况，对方进行了回应。
资产腾挪背后浮盈过百亿
从持股成本上看，姚雄杰及其一致行动人收获巨大。
入局盛新锂能至今，姚雄杰展现了巧妙的资本运作能力。
从时间线上看，2016年1月，盛新锂能披露公告显示欲入局锂材料产业，同时通过定增方式吸引姚雄杰方面入局上市公司，2016年6月，姚雄杰先行通过受让原实控人李建华股份的形式入局盛新锂能，及至2017年6月，在定增完成之前李建华通过委托表决权的形式将盛新锂能实控人位置让予姚雄杰，不久后，也就是2017年11月份，定增完成，姚雄杰得以从持股上控制盛新锂能。
至2019年11月，姚雄杰将旗下的盛屯锂业以高溢价装入上市公司，2020年6月，在新能源汽车饱受资本追捧的背景下，盛屯锂业推出锁价定增，并最终在2021年7月完成，另外，2020年8月，盛屯锂业发布公告，开始剥离原有的人造板材业务，盛屯锂业一步步成为一家主业为锂材料的上市公司。
从持股成本上看，姚雄杰及其一致行动人收获巨大。
截至11月17日，姚雄杰及其一致行动人持有盛新锂能股份合计2.52亿股，持股比例合计29.09%，若以11月23日收盘价测算，该部分持股的市值为138.93亿元。在持股方式上，姚雄杰除通过旗下重要运作平台深圳盛屯集团有限公司（以下简称“盛屯集团”）及该公司的全资持股公司持股外，还通过其它多种方式持股。
逐一来看，盛屯集团及其全资持股公司深圳市盛屯稀有材料科技有限公司（以下简称“盛屯稀材”）、深圳市盛屯益兴科技有限公司（以下简称“盛屯益兴”）、深圳市盛屯汇泽贸易有限公司（以下简称“盛屯汇泽”）、厦门屯 投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“厦门屯”）合计持股2.14亿股，该部分持股比例24.77%，另通过旗下公司福建省盛屯贸易有限公司（以下简称“盛屯贸易”）持股0.09亿股，该部分持股比例0.99%，姚雄杰和其姐姐姚娟英直接持股0.29亿股，该部分持股比例3.32%。
那么，姚雄杰及一致行动人的持股成本为多少？
逐一来看，2016年6月，姚雄杰通过盛屯集团从盛新锂能原实控人手中受让股份0.40亿股，每股12.32亿元，共耗资4.93亿元；2017年11月，盛新锂能定增向盛屯集团发行股份0.45亿股，每股14.75元，资金总额为6.58亿元；2019年12月，盛新锂能将姚雄杰旗下盛屯锂业装入上市公司，向盛屯集团、盛屯贸易发行0.12亿股，每股7.57元（其中盛屯集团为0.04亿股、盛屯贸易为0.09亿股）；2021年7月，盛新锂能定增，向盛屯益兴、盛屯汇泽、厦门屯 发行1.15亿股，每股8.29元，资金总额为9.50亿元。
另外，姚雄杰还惯于采用资管计划、信托计划进行持股，经过二级市场增持等，然后采用一系列股权转让后，姚雄杰直接持股盛新锂能0.11亿股股份，姚娟英持有0.18亿股股份，该部分持股成本浮动较大，每股多位于9.99~17.85元左右，另盛屯稀材承接0.11亿股股份，该股份在原二级市场获取均价在9.99元左右。
整体来看，姚雄杰及其一致行动人的持股成本每股约在7.57~17.85元之间，相比截至11月18日盛新锂能55.13元/股的收盘价，相比持股价格区间涨幅约为2.09倍~6.28倍。从绝对额上测算，以上述持股成本来看，其持股成本总额约不超过28.19亿元，目前该部分持股市值为138.93亿元，资产价值约4倍，账面浮盈过百亿元。
暴露诸多违规
姚雄杰入局盛新锂能后，盛新锂能或姚雄杰旗下持股平台在运营中也确实出现颇多违规。
2021年11月22日，盛新锂能控股股东盛屯集团收到监管函，再次引发市场关注。
具体来看，2018年2月，盛新锂能发布相关控股股东及一直行动人增持公告，增持金额不低于3亿元，但截至2021年11月17日，盛屯集团及一致行动人增持额度仅为1.62亿元，完成比例为54.08%，未完成增持计划，违反深交所相关规定。
值得注意的是，姚雄杰入局盛新锂能后，盛新锂能或姚雄杰旗下持股平台在运营中也确实出现颇多违规。
未能履行先前披露的计划方面，2020年4月，盛新锂能发布公告拟实施回购500万~1000万股公司股份，但截至2020年12月其终止该回购，盛新锂能尚未开始实施上述股份回购。
此外，2018年10月，盛新锂能发布公告，拟在12个月内斥资0.5亿元~1亿元回购股份，但2019年2月，盛新锂能以“正在进行以发行股份及支付现金方式购买资产并募集配套资金”终止回购，彼时回购金额为0.37亿元，尚未达到承诺的最低门槛。
尤为值得注意的是，盛新锂能此前出现财务违规情况，时任董事长王天广等人被通报批评。
具体来看，2021年9月，由于2018年等年份公司出现的重大会计差错、2019年1月至2020年9月期间出现的违规对外提供财务资助，时任董事长王天广等管理层被监管机构通报批评。虽然实控人的姚雄杰在此次风波中并未被牵连，不过较为值得注意的是，王天广入职盛新锂能之际，也正值姚雄杰入局盛新锂能之时。
其中，2016年2月，王天广入职盛新锂能任职董事长，在此之前盛新锂能的董事长由上市公司实控人李建华担任，李建华卸任后由长期任职盛新锂能的梁斌担任，直至2016年2月，适逢盛新锂能跨界锂材料、吸引姚雄杰入局、开启频频资本运作之时，王天广接任董事长。
在从业履历上，王天广长期打拼于资本市场，2017年3月兼任四环锌锗科技股份有限公司董事，而该公司正是姚雄杰旗下公司。
值得注意的是，王天广作为曾经的5%以上股东，前海睿泽似乎并不愿长期持有盛新锂能股份。锁定期刚满，2020年12月便大比例减持。
国家企业信用信息公式系统显示，前海睿泽于2021年11月10日申请注销，中国证券投资基业协会显示其目前运作状态为“提前清算”，这也意味着前海睿泽已经清仓对盛新锂能的持股，回溯股价来看，2020年12月以来，盛新锂能股价一路上行，无论在何时减持，前海睿泽的收益率都超过100%。
对于前海睿泽的获利清仓离场情况，盛新锂能回应本报记者称，限售期过后是否减持及何时减持由前海睿泽自主决定，其减持符合规定。
另外，2018~2020年年报，盛新锂能采用了3个不同的会计师事务所，变更会计师事务所的时间也在年报发布数月前，频繁换所也使盛新锂能的财务信息准确性受疑，对此盛新锂能回应记者称，更换会计师事务所系相关会计师事务所审计时间安排不能满足公司要求等因素，经董事会、股东大会审议通过。
