本报记者 罗辑 北京报道今年上半年在市场行情波动、疫情反复的情况下，不少券商业绩承压，其中多家头部券商出现营收、净利润大幅下滑。不过也有不少券商展现了较好的抗冲击能力。
8月29日，国泰君安（601211.SH）召开2022年半年度业绩说明会。数据显示，2022年上半年，该集团实现营业收入195.54亿元，同比减少10.79%；归属于上市公司所有者的净利润63.73亿元，同比减少20.47%，扣非净利润同比减少10.78%，跑赢行业平均及行业中位数（注：以当前已披露中报的28家上市券商为统计口径）。其中，国际业务、投资收益受到的冲击较大，但财富管理、投行等业务线展现了较好的“抗压性”，平滑了业绩风险。
对上半年承压的业务，国泰君安董事长贺青提到，国际业务主要受市场波动影响，但面对复杂的外部环境，国泰君安国际已及时调整业务布局、加强对冲和降低风险敞口。同时投资收益方面除市场影响外，也受去年同期基数较高影响，“下半年公司交易投资业务将继续坚定客需业务转型，持续提升投资能力”。
对财富管理、投行线，贺青则表示，“下半年，财富管理业务将优化管理机制，加强客户综合服务，聚焦买方资产配置，在保持经纪业务领先优势的同时，提升金融产品代销业务及基金投顾业务竞争力。投银业务则将抓住全面注册制机遇，加强产业深耕，推进重点区域属地团队建设，继续加大IPO业务发展，提高综合服务能力。”
弱市练内功
今年上半年不少券商海外业务、投资收益均受到行情冲击，成为拖累整体业绩的主要因素。
数据显示，国泰君安上半年公司投资净收益（注：投资收益+公允价值变动-对联营企业和合营企业的投资收益）为36亿元，同比下降46%。其中投资收益同比减少 45.04 亿元，降幅 71.85%。贺青对此提到，“这主要是受市场波动影响以及同比基数中包含上海证券股权重估产生的一次性收益所致。”
但贺青同时强调，在此弱市之下，国泰君安交易投资业务正在向客需业务转型，并不断发展低风险、非方向性业务，提升交易定价能力和客户服务能力，“上半年场外衍生品业务规模稳步增长”。
而衍生品业务一直以来被认为是“熨平”市场波动、改善业绩的重要抓手。国泰君安副董事长、总裁王松提及，近年来，公司的衍生品业务不断向客需业务转型，业务保持快速发展，定增领域场外衍生品交易规模行业领先。
同样，受冲击较大的国际业务也迎来转型。“国泰君安国际业绩下滑主要是受市场波动影响所致。面对复杂的外部环境，国泰君安国际及时调整业务布局、加强对冲和降低风险敞口，完善跨境协同机制，加强海外业务布局，综合竞争力继续保持在港中资券商前列，越南子公司收入快速增长。”贺青提到，“下半年，国泰君安国际将在稳健经营的基础上，加快数字化转型，加强跨境协作，加大境外客户开发力度，积极把握‘一带一路’及粤港澳大湾区发展机遇，发展财富管理与跨境业务，并着力提高在越南市场的影响力。”
除此之外，上半年国泰君安资管线的动作更大。贺青提到，“2022年上半年，上海国泰君安证券资产管理有限公司（以下简称‘国泰君安资管’）进行了组织架构优化，创建了多资产业务框架，同时对买方投研体系进行重构，提升投研能力。报告期末国泰君安资管管理资产规模4050.40亿元，较上年末增加5.4%。下半年，投资管理业务将专注投研能力提升，强化投研队伍建设，完善投研团队考核机制，持续推进业务创新。”
推动转型抵御行情冲击
虽然上述多个条线受到今年上半年市场行情波动的冲击，但国泰君安财富管理业务在行业承压的情况下，营收较去年同期整体持平，此外投行业务还实现了同比较大幅度的增长。
据贺青介绍，2022年上半年公司财富管理业务在交易能力的提升方面，推进了新一代低延时核心交易系统切换，丰富STS智能交易系统功能；在强化资产配置能力方面，金融产品体系建设，丰富基金投顾策略组合，推出私人定制服务；在加强投顾能力建设方面，打造百事通投顾平台，深入推进金才培养计划等；在增强数字化运营与服务能力方面，推出“君弘智投”服务，优化一站式数字化、智能化财富管理平台。此外，对于分支机构，不断推进分支机构标准化及数字型财富中心试点建设，零售经纪业务保持行业领先，财富管理转型稳步推进。
数据显示，君弘APP用户3841万户、较上年末增长1.3%，平均月活693万户，同比增长24.5%。个人资金账户数1507万户，较上年末增长3.2%。共有3453人获得投资顾问资格，较上年末增长1.2%，排名行业第4位。投顾业务服务的客户人数超过17万人，期末服务客户资产规模约104亿元，较上年末增长25.9%，其中，公募基金投顾规模34.18亿元，较上年末增长38.6%。报告期内，金融产品销售额3,552亿元，同比增长11.4%；金融产品月均保有量2,002亿元，同比增长11.8%。按照证券业协会统计的母公司口径，国泰君安代理买卖证券业务净收入市场份额5.50%，继续排名行业第1位。
投行业务方面，上半年国泰君安投行实现营收19.67亿元，同比增长41.08%。
贺青提及，“2022年上半年国泰君安投行业务聚焦重点产业、重点区域和重点品种，强化一体化管理、深化事业部制改革，强化战略协同、做优综合服务，建设‘投行+’生态，IPO等主要业务品种保持行业前列，在重点产业和长三角、珠三角等重点区域的竞争力稳步提升。下半年，投行业务将抓住全面注册制机遇，加强产业深耕，推进重点区域属地团队建设，继续加大IPO业务发展，提高综合服务能力。”
（编辑：夏欣 校对：彭玉凤）
