本报记者 郝亚娟 郭建杭 上海、北京报道
近段时间，中证A500指数大热，跟踪中证A500指数的基金规模也快速增长。银行纷纷加大销售力度，通过专项营销、费率打折、App专区上线等方式吸引客户，同时银行还在托管方面给出优惠。
这背后的原因是，一方面中证A500基金确实有热度，市场很欢迎；另一方面，基金公司加大了资源投入，各个代销渠道齐发力。
中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科接受《中国经营报》记者采访表示，A股市场表现活跃，市值稳步提升，跟踪中证A500指数的基金产品具有高效、透明、费率低、门槛低、资金使用效率高、流动性强等特点，可以成为普通投资者分享市场红利的重要工具。
基金代销扩围
越来越多的银行加入到中证A500基金的代销队伍中。
摩根基金管理（中国）有限公司在近日发布公告，江苏银行、招商银行、光大银行开始代销摩根中证A500交易型开放式指数证券投资基金联接基金Y类份额；此外，建设银行新增代销银河中证A500指数增强型证券投资基金。
上述公告显示，投资人可通过以上银行开展基金的申购、赎回、定期定额等相关业务。具体的业务流程、办理时间和办理方式以相关银行的规定为准，有关基金销售的具体事宜可参照基金的招募说明书、基金产品资料概要及基金合同等。
对于银行机构代销中证A500基金热度较高的原因，邵科分析主要包括以下原因：第一，A股市场表现活跃，市值稳步提升，中证A500等ETF产品具有高效、透明、费率低、门槛低、资金使用效率高、流动性强等特点，可以成为普通投资者分享市场红利的重要工具；第二，中证A500指数是新“国九条”后发布的第一只核心宽基指数，从各行业选取代表性较强、市值较大、流动性较好的500只证券作为样本，新质生产力含量高，因此相关基金产品备受市场青睐；第三，作为新的ETF基金产品，业绩亮眼，风险可控，与银行理财产品可以形成有效互补，各家银行纷纷加大销售力度，通过专项营销、费率打折、App专区上线等方式吸引客户，进一步推动中证A500基金热销。
基金销售公司人士认为，银行的销售有很强的任务性和激励性。销售动作是由总行—分行—支行—理财经理这个路径层层下达。基金公司拿出了高激励，现在的指数点位，配置这种广泛的宽基指数，投资者亏钱的概率相对较小，投资者好接受。通过代销中证500ETF联接基金，做大代销规模，对银行完成全年任务指标也有好处。
当前，基金代销行业竞争日益激烈，银行、券商、互联网基金代销机构“三足鼎立”的格局持续演进。邵科指出，虽然银行渠道的占比有所下降，但依然占据重要地位，特别是在权益类基金、指数基金等方面。为了进一步提升市场竞争力，银行在代销策略上寻求突破。第一，持续降低代销费率，多家银行甚至宣布实行一折优惠，涵盖线上线下渠道、多基金品种品类、认申购等费率类型，不断提升产品吸引力。第二，利用大数据等金融科技优化客户画像，通过线上线下全方位提升客户服务能力、推荐更加满足客户需要的优质投资产品等手段提升基金代销服务的价值，扩大业务规模。
A500基金市场火爆
无论是中证A500ETF还是中证A500指数增强基金都具有较高热度。公开信息显示，12月12日，跟踪中证A500指数的基金总规模超过2400亿元，是A股历史上挂钩基金规模突破2000亿元速度最快的指数。
中信建投方面指出，中证A500自指数基期以来，截至2024年11月1日，指数长期年化收益率为8.31%，年化波动率为25.54%，最大回撤为70.91%。此外成分股的分红每年大概贡献了2%左右的超额收益，全收益指数年化收益10.24%。
目前，中证A500基金线上线下的广告投放随处可见，部分基金公司还掀起了一波短暂的“自购潮”，增强了投资者的信心。同时，中证A500系列产品在城市地铁、电梯、商场、路演、直播、开屏广告等无处不在的广告，也不断吸引投资者的目光。
记者采访了解到，中证A500基金的销售火热背后，基金公司加大营销力度，银行也从销售端和托管端加强激励。
“中证A500基金的上市时点赶上了‘926’政策之后资本市场走强，居民信心回升，销售端与购买端都有激情有动力。”某银行零售部门人士指出。
某股份行人士还告诉记者：“我行还把部分托管收入返还给一线销售，做激励措施。”
前述受访某基金销售公司人士认为：“宽指数基金一般做配置都会投一些，中证A500的投资意义可以类比沪深300，所以A500ETF是有很强的流动性和规模效应的。ETF又是头部效应非常明显的品种，大家在投资一个ETF产品的时候，往往会选择流动性最好，规模最大的产品，就导致人们一般只能记住排名第一或第二的产品，但是这次同时批了20只左右A500ETF，大家自然就卷起来了。所以第一批的时候，国泰基金抢跑，第一天就突破了100亿元，后来的基金公司只能拼命追赶，投入超计划的资源，导致越来越卷，仿佛一段时间好多人都在推中证500ETF。”
中信建投方面指出，中证A500指数通过优选细分行业龙头以及行业均衡的编制方式，使得其可以通过更少的样本数量贴近中证全指的表现，且波动和回撤更小，适合长期作为底仓配置；另一方面，指数的长期收益也优于沪深300、中证800等同类可比指数，同时波动率和回撤更小。
从产品特点来看，鹏扬基金量化投资部副总经理马超指出，指数增强产品的收益来源分为指数回报和增强策略的超额回报，因而既和宽基指数基金深厚联系，但由于主动管理的增强策略会使呈现出的风险收益特征有一定的差异。中证A500指数成分股的基本面在经济高质量发展背景下更有保障，更具有表征性，适应于我国高水平金融开放背景下的全球资金配置需求。
那么，在哪种市场行情下配置中证A500指数增强基金更适合？马超认为，配置指数增强产品能体现出较为明显优势的环境是股票市场指数下行风险不大，但也不是剧烈的单边大幅上涨，市场呈现中枢震荡抬升，各个行业机会轮动出现，风格交替占优。背后根本原因对应于经济增长模式与产业结构转型时期，传统与新兴产业部门共同驱动经济增长，各行各业龙头企业的竞争“护城河”逐步建立并扩大，国家防范化解系统性金融风险提升整体权益市场估值，当前这些条件已经基本具备，预计明年仍将继续强化。而且，中证A500指数目前估值中等略偏低，估值不高，同时具备可观的ROE、净利润增长预期和股息分红率，无论从业绩增长还是稳健配置方面，都具备优势。
（编辑：朱紫云 审核：何莎莎 校对：颜京宁）
