中经记者 慈玉鹏 北京报道
近期，“词元贷”产品陆续落地。经《中国经营报》记者梳理，多家机构将“词元贷”产品最高额度设定为3000万元，期限最长设定为3年期。业内人士表示，推动“词元贷”发展，银行可建立多维度数据核验机制，对接第三方机构完成算力经营数据的交叉审计，甄别虚假经营数据。同时，依托科技企业成长评价模型，结合企业合约价值、应收账款、长期合作资源等核心指标综合授信。
额度一般上线为3000万
近日，由北京经开区创新推出的“亦企Token（词元）贷”首批业务在区内落地，这也是全市范围内落地的首批Token算力贷。
据了解，农业银行经开区分行、中信银行经开区支行、兴业银行经开区支行、北京银行经开区分行、民生银行亦庄支行、华夏银行北京自贸试验区高端产业片区支行为经开区多家人工智能产业链企业提供总金额近20亿元授信支持。此前，8月份，全国首批“算力词元贷”在广州正式落地。
今年3月，国家数据局将Token中文名确定为“词元”。有关数据显示，全国日均词元调用量从2024年年初的约1000亿增至2026年6月的超500万亿。
经记者梳理，从产品特点看，目前主要是3年期、最高额3000万元额度。例如某国有银行“算力词元贷”产品具体细分为供给贷、应用贷和服务贷3个子产品，单户最高授信3000万元，期限为3年；另一家国有银行设计的“词元贷”产品为企业提供最高3000万元的授信总量。
风控指标更新
值得注意的是，“词元贷”的授信模式发生了改变。记者注意到，目前银行主要考核4个核心授信指标——词元产出消耗量、算力服务合约价值、算力业务产生的应收账款、词元佣金结算量。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，传统信贷依赖土地、厂房、抵押物及报表流水，“词元贷”则突破静态的资产负债框架，以算力产出、词元消耗、合约价值、应收账款等作为授信的依据，把风控的逻辑转向动态经营流量，精准识别成长潜力。同时，担保方式多元，弱化对抵押的硬性要求，有利于服务轻资产客群。
苏商银行特约研究员武泽伟告诉记者，当前“词元贷”产品仍存在多重落地局限，整体适配算力产业发展的成熟度有待提升。首先核心授信依据存在数据瑕疵，词元消耗、算力结算等数据多由企业平台自主输出，缺乏第三方独立审计机制，易出现数据虚增问题，且数据流量无法完全等同于实际现金流。
其次，武泽伟表示，行业周期性风险难以规避，AI算力需求波动较强，企业订单退改、业务收缩会直接影响还款能力。同时产品风控体系尚未完全成型，适配轻科技企业的评级标准不完善，抵押物缺失、盈利不稳定的现状，也让信贷额度与期限的精准匹配难度较高。
从优化角度上，武泽伟表示，银行摒弃传统抵押和盈利授信模式后，需搭建适配算力产业的全新风控体系筑牢信贷安全防线。银行可建立多维度数据核验机制，对接第三方机构完成算力经营数据的交叉审计，甄别虚假经营数据。同时依托科技企业成长评价模型，结合企业合约价值、应收账款、长期合作资源等核心指标综合授信。此外要动态跟踪行业周期与企业经营状态，实时调整授信额度，完善贷后管理机制，提前预判现金流波动风险，实现风险的前置防控与动态化解。
（编辑：张漫游 审核：何莎莎 校对：颜京宁）
