四川首富22亿“英雄救美”?落寞太平洋迎来“新希望”

四川首富22亿“英雄救美”?落寞太平洋迎来“新希望”
2019年11月18日 19:41 券业观察-小券

收购意向刚刚抛出十天,就签署了股份转让协议,如此“联姻”速度和22亿高溢价“聘礼”再次收获一波市场关注。

太平洋证券(601099.SH)原本背靠“涌金系”和前国内最大民营资本系族,一出场就自带“高光”效果,成立四年便以史无前例的方式登陆A股,如今却“落寞”投向四川首富怀抱。无奈之举还是幸得最好归宿?

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22亿迎来“新希望”

11月15日,太平洋证券第一大股东嘉裕投资和华创证券签署《股份转让协议》。

嘉裕投资拟将所持的4亿股(占太平洋总股本的5.87%)太平洋证券股份,以5.5元/股的价格转让给华创证券,溢价近八成,合计转让金额为22亿元。同时,嘉裕投资手中剩余的3.44亿股(占太平洋总股本的5.05%)太平洋股份的表决权也将无偿转让给华创证券。

也就是说,此次股权转让完成后,华创证券、嘉裕投资分别持有太平洋5.87%、5.05%股权,华创证券将取代嘉裕投资成为太平洋第一大股东,并获得太平洋10.92%的表决权。不过并未涉及太平洋控制权变更。

但华创证券表示,“有意向取得太平洋实际控”。

看来,这笔22亿元的交易或许仅仅是华创证券和太平洋故事的开始。

公开资料显示,华创证券是华创阳安(600155.SH)的全资子公司,“新希望系”掌门人刘永好则是其实际控制人。在最新发布的2019福布斯中国富豪榜单中,刘永好家族以714.2亿元财富值位列榜单第19位、四川省第一。

而太平洋证券则浑身萦绕神秘色彩。

2004年成立之初的五家“发起人”,均为“明天系”旗下公司。后随着几轮增资扩股、股权转让以及“一参一控”等政策因素影响,“明天系”公司陆续退出,唯独“泰山华信”(也就是现在的“嘉裕投资”)多次“变身”“陪伴”左右,并促成其上市。如今唯一“终极元老”也欲“隐退”。

(发起成立太平洋证券公司名单)

短短几年,江湖已换风云。

2

收购仍存变数

这场“联姻”进展虽快,但仍存诸多变数和不确定因素。

券业观察发现,与华创证券力求拿下太平洋实际控制权的坚定相比,其母公司华创阳安态度略显游移。

这份22亿元股份转让协议披露当天,华创阳安公告称,该议案遭到公司3名董事反对。

公司董事李建雄、张明贵和独立董事于绪刚认为此次股权收购风险不可控,对标的公司的资产质量和后续管理能力存疑。

其中,投出反对票的李建雄和张明贵均来自华创阳安第一大股东新希望系公司(李建雄为华创阳安副董事长、新希望集团CEO,张明贵为新希望集团四川总部总裁、新希望地产总裁)。可见,收购太平洋股权一事并未在华创阳安股东之间达成一致意见。

除此之外,此次股权收购能否成行,还需通过华创阳安股东大会审议和相关监管机构的审批。

同时,市场对此次股权收购也存在一些争议。如太平洋何以值得华创溢价80%收购?若获取实际控制权是否会违反“一参一控”原则?嘉裕投资与太平洋“感情深厚”为何突然“分手”?

(截图来源于东方财富网“股吧”频道)

太平洋证券自2007年上市后,业绩一直不是很好。2015年-2018年公司业绩连续四年下滑,2018年巨亏-13.25亿元,创下了成立以来亏损最高纪录。旗下业务多次“踩雷”,遭到监管层警示。股价则是长期低于发行价……

这场“联姻”的结局似乎还有待时间给出答案。

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强强联合or抱团取暖?

尽管存在一些争议、结局也未可知,但二级市场整体对该消息似乎还是比较期待的。

11月18日,股权转让方案公布后的首个交易日,太平洋证券涨幅领跑券商板块。

金融开放政策的逐步落实,又遇券商行业转型、整合大潮,二者“牵手”也算是顺应时代、应对竞争的举措。

华创证券成立于贵州,易主华创阳安之前,其主要股东几乎均为贵州国企或本土大公司。据其官网显示,公司现有9家分公司、70家营业部,主要分布于北上深及部分中部城市。而太平洋证券则是“隔壁”云南省本土券商,在云南的地域优势明显,且在海外有一定布局。

华创证券“牵手”太平洋,一定程度上可以起到互补的作用。嘉裕投资掌控太平洋证券多年,却迟迟未见起色,华创证券入驻后如果磨合顺利,说不定能盘活太平洋。

你看好这场券商“联姻”吗?如今3.26元/股的太平洋证券是否值得华创证券给出的5.5元/股转让价?评论区见。

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