高特佳老板娘自曝家丑!核心团队来自老君安,投出20家上市公司

高特佳老板娘自曝家丑!核心团队来自老君安,投出20家上市公司
2020年09月13日 10:22 券业观察-小券

作者 | 吴婷婷、徐明辉

来源 | 券业观察

谈恋爱究竟会不会影响搞事业?200亿规模的知名投资机构“高特佳”老板娘的回答是“会”。

近日,高特佳集团董事长蔡达建之妻金惠丽举报丈夫出轨,质疑蔡达建侵占公司资产、影响公司经营,甚至透露了早年间高特佳在资本市场一些“迷惑”行为的答案。博雅生物(300294.SZ)也被牵扯其中。

对此,高特佳方面称,已成立工作组就公开信内容涉及公司事项展开调查;博雅生物也迅速发布澄清公告,强调“高特佳集团及蔡达建不参与公司经营活动”。

(博雅生物澄清公告)

一封信牵出老君安?

金惠丽在《公开信》中称,之所以选择将“家丑”公之于众,是因为蔡达建用公款高价聘请深圳某知名律所的律师为其代理离婚官司,希望通过公开信的方式,让高特佳的股东、老员工等了解事实真相。

(图片来源:《致每一位高特佳人的公开信》)

金惠丽提及,高特佳的不少老员工,是从老君安时代随高特佳一路成长起来的。

据券业观察了解,高特佳确实有着很浓的券商基因,不少骨干成员曾就职于君安证券,以及后来合并而来(君安证券+国泰证券)的国泰君安(601211.SH)。包括董事长蔡达建、执行合伙人李彤、前任总裁黄煜(离职)、前任副总裁陈采芹(离职)等。

高特佳官网介绍,蔡达建是中国“92派”企业家、金融投资家。创办高特佳之前,蔡达建曾先后在国有科研设计单位、君安证券及随后的国泰君安投行工作。

据了解,蔡达建在君安证券、国泰君安的具体职位分别是:君安证券投资银行部副总经理;国泰君安收购兼并部总经理。

(图片来源:高特佳官网)

1999年,国泰证券与君安证券合并成立新的国泰君安证券股份有限公司,2001年,获证监会批准公司分立。同年,国泰君安获得代办股份转让业务资格。彼时,创业板呼声正高,设立创业板似乎如箭在弦。

事实上,高特佳可以说就是从国泰君安孵化而来的。

2001年,国泰君安作为主发起人之一,联合多家公司设立高特佳创投,试图将其打造为专业投资机构。同时,国泰君安还往高特佳输送了不少干将,蔡达建便是其中之一。

不过,种种因素作用下,设立创业板一事被暂时搁置,而禁止券商直投的文件先一步下达。高特佳与国泰君安的关系被迫切断。

高特佳与国泰君安断了关系,但成立早期的多位发起人还在,这也导致高特佳股权长期较为分散,处于无实控人状态。早年业界多次传言,负责高特佳实际业务的蔡达建团队和其它股东之间时常发生小摩擦。

券业观察梳理高特佳成立以来的工商资料发现,其股东列表变动非常频繁。

天眼查数据显示,截至目前,高特佳第一大股东为苏州德莱电器有限公司,该公司由一家香港企业全资控股,券业观察未能穿透其股权。高特佳第二、三、四大股东均为蔡达建实控企业,也就是说,通过这三家企业蔡达建已间接持有高特佳43.86%股权。

不过,高特佳仍对外宣称自己无控股股东和实控人。

(截图来源:天眼查)

此外,券业观察发现,高特佳第九大股东的控股股东名为张晓楠,与此次“举报门”女主名字一致。该张晓楠参股、担任高管的多家公司的疑似实控人为蔡达建。

那么,高特佳究竟有没有实控人?蔡达建发妻在《公开信》中给出了答案,正是蔡达建。

投出20家上市公司

“从2012年以后,几乎没有失败的案例。”蔡达建面对采访时提到。

医药投资领域,高特佳成绩斐然。其资产管理规模超200亿元,先后投资140余家企业,并推动了20家企业成功上市。

(高特佳部分投资项目 图片来源:官网)

其中,投资博雅生物七年获得32倍回报一度成为业内学习榜样。

2007年12月20日,在博雅生物B轮融资中,高特佳出资9519.92万元参与投资。2012年3月8日,博雅生物成功登陆深交所创业板,成为了江西抚州市第一家本土上市企业,行业内第三家上市企业。

截止2019年末,高特佳共持有博雅生物30.95%的股份。其一致行动人上海高特佳懿康投资合伙企业(有限合伙)持有博雅生物4.91%的股份。截止目前,博雅生物的市值为153.09亿元。

除了被外界津津乐道的博雅生物,一度让李西廷登上“新加坡首富”宝座的迈瑞医疗(300760.SZ),也有高特佳的身影。

2004年1月,高特佳投资迈瑞医疗,彼时,迈瑞医疗还是一个年利润仅3000多万的中小型企业。12年后,迈瑞医疗从纽交所退市回归A股,高特佳再次“牵手”李西廷,此时,迈瑞医疗市值已突破千亿。

(迈瑞医疗融资历程 图片来源:天眼查)

谈起对迈瑞医疗的二次投资,蔡达建说:“这个项目就摆在那儿,但是很多人看不懂,不知道迈瑞的价值。”

2015年,高特佳投资NIPT(无创产前DNA检测)服务商安诺优达时,其估值只有10多亿。两年后,高特佳选择继续投资,安诺优达的估值已经达到30多亿。

不仅如此,近两个月,高特佳在科创板表现不俗。天眼查显示,2017年至今,高特佳有近30条投资动态。其中,2017年投资的安必平(688393.SH)、圣湘生物(688289.SH)、2019年投资的热景生物(688068.SH),均已在科创板上市。

(高特佳投资的部分上市公司 券业观察制图)

高特佳一路走来虽然也有争议,但确实投了不少知名项目,在业内的知名度越来越响亮。高特佳官网称,投资就像修炼,高特佳发展到今天,经历了时代磨炼,摒弃了纷繁复杂的诱惑。

不过,高特佳董事长却陷入了感情风波,还将博雅生物牵入其中。

并购案陷8亿“输血风波”

原配金惠丽在《公开信》中提到,蔡达建因为感情问题,没有时间和精力顾及工作事业,“致使高特佳2017年至今经营管理不善,造成重大并购失控(如丹霞项目)”。

(图片来源:《致每一位高特佳人的公开信》)

据券业观察了解,“丹霞项目”指的是2017年高特佳及其控股公司对丹霞生物(现更名为“博雅生物制药(广东)有限公司”)的并购案。

丹霞生物成立于2002年,是一家以血液制品业务为主的生物制药企业。2017年初,国家食品药品监督管理总局发现丹霞生物部分产品指标不合格,便勒令其暂停生产,《药品GMP证书》也被收回。

然而,在这种情况下,高特佳控股的前海优享,依旧选择收购丹霞生物。

不仅如此,在丹霞生物“无证”期间,高特佳控股的博雅生物两次(2017年、2019年4月)向与丹霞生物签署采购合同,预购买血浆等产品,并合计支付了8个多亿的预付款。

(图片来源:博雅生物2019年年报)

2019年8月,丹霞生物获得《药品GMP证书》,恢复经营。但截至今年8月,博雅生物仍未收到原料血浆。博雅生物在公告中解释:“采购血浆需国家相关部门的专项审批,但至今未获通过。”

8个多亿的真金白银花出去了,博雅生物却没有拿到丹霞生物半分原料血浆。博雅生物为何甘当“活雷锋”?

对此,博雅生物的解释是:虽然《药品GMP证书》被收回,但丹霞生物下属各血浆采浆站仍正常经营、持续采浆。公司根据血浆采集进度支付预付款,属于行业惯例。

而对于金惠丽提到的“高特佳经营管理不善,造成丹霞项目并购失控”一事,博雅生物发公告回应称:蔡达建不属于上市公司董事、监事、高级管理人员,高特佳集团及蔡达建不参与公司经营活动。

不过,这并不是近年来,高特佳、博雅生物唯一一起具有争议的并购案。

2018年,博雅生物拟购买罗益(无锡)生物制药有限公司(以下简称“罗益生物”)60.55%的股权,进军疫苗领域。

然而,今年4月,博雅生物发布“证监会不予核准”的公告。其中提到,证监会认为公司未充分披露标的资产报告期业绩大幅增长的原因和合理性;未充分披露业绩预测依据的合理性等。

博雅生物在《交易报告书》提到,罗益生物2017年、2018年及2019年1-9 月的营业收入分别为 1.67亿元、1.88亿元和2.14亿元,净利润分别为-4122.77万元、1648.04万元和5176.07万元。

此外,券业观察注意到,罗益生物的研发费和销售费相差巨大。数据显示,2017年至2019年1-9月,罗益生物的研发费用分别为1079.59万元、946.70万元和 849.89万元;销售费用分别为9788.11万元、9719.13万元和1亿元。

最终,博雅生物宣布终止上述交易事项,但已完成对罗益生物11.68%股权的收购。

有业内人士分析称,上市公司实控人需要对公司的一些错误决策、损失承担相应责任,而如果没有实控人,就可以弱化、甚至逃避部分责任。

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