央行:小型银行LPR定价面临三大困难

央行:小型银行LPR定价面临三大困难
2020年05月29日 18:18 21世纪经济报道

一些村镇银行、农信社等小法人机构采取跟随市场定价,确定贷款利率之后倒算相应的LPR加点幅度,与全面运用LPR的要求还有差距。

5月29日,央行发布《中国区域金融运行报告(2020)》。报告专栏文章对LPR改革进行了讨论。报告认为,地方法人金融机构LPR定价贷款占比不断提高。2020 年初对各地区分支行和有代表性的150 家地方法人金融机构(其中城商行38 家、农商行62家、村镇银行50家)开展的抽样调查显示,城商行、农商行、村镇银行2019 年12 月新发放贷款中运用LPR 的占比已分别达到92.0%、86.1%和94.5%。这类机构可视为小型银行。

但报告指出,金融机构全面运用LPR定价还面临一些困难:

一是金融机构内部定价尚未充分参考LPR。内部资金转移定价(FTP)是金融机构根据外部定价基准和自身经营导向制定的内部资金价格。FTP 的建立和运用,一方面有助于金融机构核算业务成本与收益,管理资产负债规模和结构;另一方面对疏通利率传导渠道具有重要作用。近年来,我国金融机构已逐步建立起内部资金转移定价体系,在LPR 改革后也积极探索在内部定价中嵌入LPR,但总体上仍处于起步阶段。

二是一些较小的地方法人机构自主定价能力不足。一些村镇银行、农信社等小法人机构采取跟随市场定价,确定贷款利率之后倒算相应的LPR 加点幅度,与全面运用LPR 的要求还有差距。

三是利率风险上升但风险对冲工具不足。贷款以LPR 加点方式发放后,加点幅度相对固定,在LPR 变化频率加大后,贷款利率随市场波动的频度和幅度相应加大,金融机构面临的利率风险相对上升。而目前挂钩LPR 衍生品市场仍处于初期,大部分地方法人银行未获得利率衍生品交易资格,缺乏有效的风险对冲工具。以山东为例,仅4 家地方法人银行获得了利率衍生品业务资格。

报告还称,LPR 改革引导贷款利率下行,可通过贷款创造存款的货币创造机制传导至银行负债端,带动存款利率下行,但传导存在一定时滞,金融机构负债成本稳中略降。

不过受存款分布不均的结构性因素影响,一些小法人银行采取“以价补量”的方式稳定存款,高成本存款增长较快,综合负债成本难以降低甚至有所上升。

央行调研数据显示,2019 年下半年样本城商行、农商行、村镇银行存款付息率中位数分别为2.61%、1.85%和1.70%,较上半年上升0.07 个、0.24 个和0.24 个百分点,利差收窄压制存款利率上行的压力初步形成。随着贷款利率进一步下降,最终会导致存款利率下降。

央行建议,地方法人金融机构应主动提升贷款定价能力。金融机构通过推进系统开发,合同文本修订,加强FTP 建设,完善存贷款利率定价、内部资金转移定价等管理,加快LPR 在贷款定价中的推广应用,进一步理顺利率传导机制。

(作者:杨志锦 编辑:周鹏峰)

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