量化投资的优势_

什么是量化投资？简单而言，量化投资是以获得公开数据为基础，以策略模型为核心，以程序化交易为手段，以追求超额收益为目标的投资方法。

量化投资属于主动投资的范畴，和传统意义的主动投资没有本质的区别。实际上，它是投资的一种工具，借助现代统计学和数学方法，从历史数据中寻找能够带来超额收益的策略，并严格按照这些策略所建的量化模型指导投资，力求获得持续稳定的超额回报。它相对传统意义的主动投资有什么优势呢，大概有5点：

量化投资优势

相对于传统的主动投资，量化投资的核心优势在于风险管理更精准，获取超额收益的概率更大。

纪律性

量化产品的投资决策过程会严格执行量化投资模型所给出的投资建议。传统的主动投资大多数情况下由人为判断完成，而人性存在贪婪、恐惧、侥幸的弱点，难以做到完全理性。纪律化能够使得投资决策客观理性，克服人的情绪波动对基金业绩带来的负面影响。

系统性

量化投资可通过多层次的量化模型，多角度的观察和海量数据的处理等捕捉更多的投资机会。多层次的量化模型包括大类资产配置模型、行业选择模型、精选个股模型等；多角度的观察，包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师预测、市场情绪等；目前A股市场3000多只股票，市场信息量复杂庞大，单靠人力主动研究的覆盖面和迅速消化是有限的，而量化投资可通过计算机技术快速处理大量数据，便于分析总结规律，提高投资决策的效率。

及时性

及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的统计模型，寻找新的交易机会。由于量化投资往往利用计算机进行程序化交易，它能快速搜集市场信息进行处理，相对于人脑，它反映快速更能把握投资机会。最突出的例子是高频交易，与低频交易相比，高频交易通过高速计算机，在极短时间内对市场做出迅速反应并完成交易。

准确性

传统投资方法，投资决策依靠投资者的经验和技术。而量化投资可准确客观评价交易机会，克服主观情绪偏差，通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会。

量化投资尤其是量化投资的套利策略，能够实现更加精准的投资。例如股指期货套利交易，当股指期货与现货之间存在较大的差异时就能进行套利。在控制头寸上，量化投资也必须要设定严格精确的标准。

分散性

与传统的投资方式不同，量化投资靠筛选出标的组合来取胜，而不是一个或几个标的取胜。实际上，量化产品在个股集中度、行业集中度上要远远低于同类其他产品，在个股、行业出现“黑天鹅”事件时，能相对较好地规避风险。从投资组合理念来看，量化投资能够有效的控制风险以获取超额收益。

长城基金量化团队

长城基金于2001年12月27日成立，是国内第15家成立的基金管理公司，在研究、风控、交易等方面搭建了坚实的量化投资管理平台，公司量化与指数投资部由多名量化专家组成。团队成员介绍如下：

雷俊

团队负责人，北京大学数学科学学院学士，北京大学智能科学系硕士，11年证券从业经验，5年量化投资管理经验，曾任南方基金量化类基金经理，现任长城基金量化与指数投资部总经理，长城久泰沪深300、长城中证500、长城创业板指数增强基金经理。