新京报贝壳财经讯（记者 张姝欣）今天全球大变局下，PE投资的新机遇在哪里？厚朴资本合伙人、联席董事长张红力认为，投资价值洼地、热点方向都在发生重大的变化，增加以PE为代表的另类资产配置现在是全球主流投资机构的战略性选择。
根据国际货币基金组织最新预测，2020年全球经济增速可能是-4.4%，发达与新型市场经济体迎来大萧条衰退，2021年全球经济将迎来衰退后的复苏，但相较2019年的实际增长不到1.6%。张红力认为，在全球经济增速下行大背景下仍能保持明显正增长确定性的投资逻辑，以及能够引领未来颠覆性技术将逐渐成稀缺性投资价值，从这个意义上讲，投资机会将大量地转向东方，具有稳健可持续等特征的投资将成为构建投资组合的首选。
张红力认为，拥有相对充沛流动性现金流的消费类、民生类、基础设施类项目将成为投资热点，同时，疫情催生的场景转换加速改变了个人乃至企业的生产生活方式，以非自然演进方式推进了各个部门数字转型，利用区块链、5G、新基建投资也将成为持续的投资热点。
“在此背景下，关注主权投资为首的国际大型投资机构纷纷加快公开市场投资转向另类投资。这不是简单的技术调整，而是基于对于全球经济的判断，对于防范金融风险、促进经济增长的深层需要做出重大战略调整，稳定长期回报股权基金稳定的收入分配。”张红力表示。他认为，私募股权基金在实施更大范围、更宽领域、更深层次的对外开放过程当中进行理性、可持续的跨境投资，“这方面PE也要注重考虑几个问题。第一，明确投资的战略，重点关注与中国发展格局新阶段相适应的行业跟赛道，追求与中国市场具有协同效应的投资机会。第二，科学筛选目标企业。第三，正确设置交易机构融资方式。第四，注重投后的业务整合。第五，惠及被投的国家跟地区企业，进行更好的可持续投资、绿色投资，甚至挽救一些企业跟产业，实现多方共赢，真正在获得经济效益的同时，有更好的社会效益，以赢得长期合作的信任基础。”
