来源:券商中国
又一外资巨头宣布加仓中国资产。
富达国际的基金经理George Efstathopoulos在最新的讲话中表示,他上周对中国A股进行了新的押注。现在中国股票的仓位已经回到“3%—3.5%”的水平。目前Efstathopoulos管理的资产规模接近30亿美元(约合人民币217亿元)。
回到市场层面,11月19日,A股上演V形反弹,创业板指领涨,沪指3300点失而复得,全市场超4500只个股上涨。截至收盘,沪指涨0.67%,深证成指涨1.9%,创业板指大涨3%。港股市场,主要指数亦全线反弹。
站在当前时点,投资者最关心的焦点是,这一波反弹是否意味着近期的调整告一段落?后续能否重抬升势?
加仓中国
富达国际的基金经理George Efstathopoulos在最新的讲话中表示,他上周对中国A股进行了新的押注。
在最新的采访中,Efstathopoulos透露,现在中国股票的仓位已经回到“3%—3.5%”的水平。
值得一提的是,在今年9月份,Efstathopoulos通过押注港股市场盈利颇丰,其最新的加仓动作是转向中国内地上市的中盘股,重点关注中证500指数。
Efstathopoulos表示,他看好中国的财政刺激政策能够支撑经济温和增长,同时国内股票面对地缘问题的“免疫力更强”,中盘股将会更多地受益于刺激措施,中证500指数可能会成为最大赢家。
面对特朗普即将重回白宫的不确定性,他认为,中国可能会有足够的“政策火力”来应对,会采取必要措施确保国内经济增长处于合适水平。
他还指出,与特朗普首次担任总统期间相比,中国的出口渠道已经实现了更好的多元化。
目前Efstathopoulos管理的资产规模接近30亿美元(约合人民币217亿元)。他协助管理的富达全球多资产增长与收益基金,过去一年收益率达9.5%。该策略的目标是通过周期实现每年7%—9%的回报率。
Efstathopoulos长期关注中国资产,今年1月,其在中国市场低迷时,持续逆势买入,中国资产占其投资组合比重一度升至4%。9月下旬,受一系列利好政策刺激,中国资产持续大涨,Efstathopoulos在这一轮暴涨兑现了部分收益,持仓占比一度下降至1%。
他现在使用被称为差价合约的衍生品加码在中国市场的投资,取代之前在恒生中国企业指数期货上的仓位。
对于近期市场中的一些看法, Efstathopoulos表示:“你想知道潜在的损害是什么,才能弥补其中的差距。如果内地消费能够在财政刺激下起势,中证500指数可能会成为最大的赢家。”
值得一提的是,今年三季度以来,多位华尔街大佬也加大了对中国资产的配置力度。
据美国证券交易委员会(SEC)近日披露的13F报告,华尔街知名基金经理、好莱坞电影《大空头》原型迈克尔·巴里在今年第三季度增持阿里巴巴、百度、京东等多只中概股;此前高喊“买入一切中国相关资产”的对冲基金传奇人物大卫·泰珀也在三季度大举增持了拼多多、京东。
除了上述两位投资大佬以外,索罗斯基金、新兴对冲基金Keystone Investors Pte也在今年三季度大举买入了在美上市的中概股及相关ETF。
突然反攻
回到市场层面,11月19日,A股上演V形反弹,创业板指领涨,沪指3300点失而复得,全市场超4500只个股上涨。截至收盘,沪指涨0.67%,中证500指数涨1.78%,深证成指涨1.9%,创业板指涨3%。
港股市场,主要指数亦全线反弹,截至收盘,恒生指数涨0.44%,恒生国企指数涨0.36%,恒生科技指数涨1.23%。
站在当前时点,投资者最关心的焦点是,这一波反弹是否意味着近期的调整告一段落?市场后续能否重回升势?
银河证券表示,短期市场交易更多还是要看定价权的争夺,目前活跃资金依然有较强的定价权,因此科技板块可能会反复活跃。
中信建投证券认为,市场整体中期上行的趋势不变,结合政策会议催化时点与流动性环境看,市场有望演绎一轮跨年行情。一方面,中期牛市逻辑并未破坏,风险偏好即使边际回落也有望维持在较高水平。另一方面,基本面已经出现改善迹象并有望继续慢修复,后续政策仍有增量预期。
国泰君安证券指出,在年底经济工作会议对于2025年的增量政策指引前,市场仍会博弈增量政策预期,推动行情震荡和轮动,行情仍会有上上下下的反复。方向性的决断在年末,政策取向能否从“扩货币”向“扩信用”迈进,是行情可否再度推升的关键。
展望后市,申万宏源证券表示,从中期来看,当前市场的主要矛盾是政策积极态度前所未有,政策空间较大,发展资本市场是重点,支撑市场风险偏好。但后续政策效果验证期,主要矛盾可能切换。
招商证券认为,以目前的政策力度和基数效应来看,未来M1增速将会持续回暖,并在2025年年中转正。M1增速回暖预示经济回暖带来的企业盈利回升预期,可以是股市上涨的其中一个原因。本轮M1有望见底,意味着五年的周期规律仍然在发挥作用,A股在未来两年出现上行趋势,甚至是大级别趋势的概率进一步加大。
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