回首2019年，A股市场经历了MSCI扩容、A股“入富”、科创板上市、股指期货松绑等资本市场一系列大事件，市场人气得到提升的同时，也吸引了外资的涌入。2019年还是科技与消费大年，全年5G、半导体、科技、白酒等板块轮番起舞引领市场。在科技股行情推动下，深证成指与创业板指涨幅分别达到44.08%、43.79%，沪深300与上证综指分别上涨36.07%和22.30% 。
2019年中国对冲基金八大策略收益排行榜发布，成立满12个月且有业绩记录的11389只产品2019年整体收益上涨24.24%。
具体来看，2019年八大策略均获得正收益，股票策略以30.36%的平均收益收益夺冠，受益于定增市场回暖，事件驱动策略收益攀升至第二，固定收益策略年内垫底。纳入2019年排名统计的股票策略、事件驱动、复合策略、宏观策略、组合基金、管理期货、相对价值、固定收益产品收益依次为30.36%、22.27%、20.74%、19.75%、18.27%、15.84%、12.47%、7.54%，均未跑赢同期沪深300指数36.07%的涨幅。
从单只产品收益表现看，股票策略基金“斌诺启航2号”问鼎年度收益总冠军与股票策略收益冠军。其余策略冠军则由“大凡1号”、“太平山1号”、“天瓴-幻方星辰12号”、“万方传奇1号”、“聚联汇1号”、“久银湘商”、“优美利稳益强债1号”夺得。
以下为八大策略排行榜：
从个股上涨数量来看，2019年两市共有2817只个股上涨，占比七成。有1586只个股涨幅超过大盘，占两市比重为42.12%。无论是个股上涨数量还是跑赢大盘情况，2019年个股表现较2018年都出现很大改观。从行业来看，上半年，食品饮料、非银金融、家用电器基本贡献了全年的涨幅；下半年电子行业厚积薄发，2019年表现最好的是以电子、计算机为代表的科技类和以食品饮料、家用电器为代表的消费类。
据私募排排网数据中心不完全统计，2019年共有6929只成立满12个月并有持续业绩记录的股票基金纳入排名，平均录得30.36%的收益率，遥遥领先于其余策略。行业分化导致股票策略业绩差异极大，虽然有6390只产品在2019年赚钱，正收益占比达92.22%，但首尾业绩相差1464.12%。
2019年期货市场“迎新”以期权启幕，又以期权（沪深300股指期权）收官，衍生品工具体系进一步丰富，满足实体经济风险管理需求的新品种陆续推出。全年期货市场交投活跃，金融期货尤为明显。2019年4月，股指期货再次松绑，股指期货基本恢复常态化交易，沪深300股指、上证50股指和中证500股指期货成交量和成交额均成倍增长，推动金融期货市场流动性回暖。
管理期货的高收益主要来自于现在的管理期货策略基金多数采取量化的方式交易，而且是中低频交易为主，所以能抓住这种窄幅振荡的市场机会。私募排排网纳入统计排名的772只管理期货基金，2019年取得15.84%的收益率，645只管理期货策略2019年收益为正，赚钱私募占比83.55%。
2019年量化对冲策略复苏有两个方面的原因：一方面是因为股指期货的逐步松绑，使得股指期货端的容量增加，冲击成本减少，同时使得股指期货的贴水缩小，对冲成本降低；另一方面是A股市场行情较好，获取阿尔法收益相对比较容易。
相对价值策略2019年平均收益仅领先于固定收益，私募排排网统计在内的421只基金录得12.45%的平均收益率，正收益占比86.84%，首尾业绩相差175.47%。
近年来，国内组合基金在资产配置上主要按照量化策略为主，股票多头策略为辅这样的思路进行配置，甚至很多组合基金已经用量化策略替代了债券策略。在股票多头和量化策略2019年表现都不错的情况下，组合基金同样获得了比较可观的收益。
私募排排网纳入统计排名的457只组合基金2019年来获得了18.27%的收益率，正收益占比97.37%，居于八大策略之首。近年来组合基金在量化基金上的配置越来越高，而且出现了很多纯量化基金配置而成的组合基金。另一方面，量化和股票组合到一起，很好地平滑了产品净值波动，这一点通过157.85%的首尾业绩差就可以看得出来。
由于复合策略基金抓住了股票市场的投资机会，2019年该策略同样大放异彩。私募排排网数据显示，1117只复合策略基金2019年收益为20.71%，其中88.90%的基金实现正收益，首尾业绩相差772.85%。
复合策略2019年收益的高低，决定于股票投资的配置比例。据私募排排网了解，万方资产、迎水投资明显更为擅长股票投资，这一点从核心投研人员具备丰富的股票投资背景可以得到验证，等观资产则是一家“以指数为生”的证券类基金管理人。
以往在行情好的情况下，定增整体收益会非常可观，远高于同期股票策略，但近年来，定增股票的Alpha收益能力大幅下降，导致定增整体收益水平远低于同期股票策略。定增基金很多都是单票定增，并且资管新规对私募资产管理计划参与定增的能力构成影响，所以导致事件驱动基金间的业绩差异大。但再融资新规的修订，让相当多的机构都看好即将到来的新定增市场，并且上市公司定增预案也明显增多了，在2019年12月就有超过40家上市公司发布了定增预案，较2019年月度平均数量有明显增加。
私募排排网纳入统计排名的89只事件驱动策略基金2019年整体平均收益为22.27%，仅次于股票策略，在八大策略中居于第二，但赚钱私募占比在八大策略中最低，仅为78.65%。
宏观策略基金大多配置于股票、期货、类固收资产为主，收益也往往居于股票策略、管理期货与固收策略之间。
私募排排网纳入统计排名的220只宏观策略基金2019年收益为19.75%，首尾业绩相差215.55%。但目前国内真正的宏观策略私募基金偏少，更多采用的是多策略混合的方式。
在绝大部分时间里，我国的股债市场均呈现很强的负相关性，极少发生股债双牛，去年也不例外。尽管2019年债市收益率有上有下，但信用利差呈现持续单边压缩的走势，目前已处于历史较低水平。2019年还是可转债快速扩容的一年，发行数量与发行规模均创下历史新高，究其原因，除了股票市场整体回暖，也与2017年以来的再融资收紧息息相关。但是随着可转债估值回升和再融资政策逐步获得放松，未来可转债市场的整体走势以及发行规模或许会面临挑战。
私募排排网纳入统计排名的1384只基金平均收益为7.54%，赚钱私募占比93.57%，在八大策略中仅低于组合基金。但通过私募排排网组合大师资产配置分析监控到，很多高收益的债券并不是纯债基金，不排除有参与股票和商品期货投资。
