无惧震荡吸金百亿,爆款基金售罄,连跌数日的A股可以乐观了吗?

无惧震荡吸金百亿,爆款基金售罄,连跌数日的A股可以乐观了吗?
2020年05月22日 17:17 私募排排网

虽有周三的易方达基金掀起一日售罄的认购热潮,但A股并未持续上涨。周四沪深两市高开低走,三大股指全线下跌,创业板指早盘高开后全天震荡回落,收盘跌穿2100点整数关口。板块和个股跌多涨少,资金做多意愿不强,市场赚钱效应回落。本周以来A股已经连续下跌两天,至于本周最后一个交易日A股能否翻红,有机构认为大盘回调空间有限,无需过度关注短期回调。

近期,新基金发行大有回暖之势。鹏华成长价值混合基金首募规模59.82亿元,汇添富优质成长认购规模也已突破50亿元。易方达基金开始发行旗下新产品易方达均衡成长更是募集首日就售罄,最终募集规模或超过150亿元。接下来还将有广发、银华、景顺长城等基金公司相继发行新产品,为市场带来增量资金。

相较于A股市场上内资机构的怯怯,外资则是迈大步进场。在近期的9个交易日内,北向资金就有7个交易日出现资金流入现象,流入额合计超过180亿元。仅5月15日至20日,北向资金就累计净流入逾100亿元,还是连续第8周保持净流入状态。市场普遍认为,北向资金之所以持续流入,根本还是是看好中国经济,对于中长期资金来说,当下是入场布局好时机。

认购创近两月新高爆款基金为何再现一日售罄

易方达均衡成长自5月20日开始募集,原定募集截止日为6月5日,但该基金管理人决定将本基金募集截止日期提前至5月20日,也就是即自5月21日起不再接受认购申请,更有渠道人士透露,该基金认购规模或创下近2个月新基金发行认购规模的新高。

其实不止易方达,5月18日,汇添富优质成长基金一天大卖50亿元;5月19日,鹏华成长价值基金公告称,该基金于5月18日成立,首募规模59.82亿元。根据相关人士透露的信息,易方达均衡成长基金不仅一日售罄,最终认购规模可能突破150亿元。

爆款基金再现一日售罄,是市场回暖、投资者风险偏好提升的信号吗?斌诺资产向私募排排网介绍,一般而言,日光基确实是市场回暖的参考标准之一,如春节后部分爆款基金,沪指也相应地重返3000点。但斌诺资产也指出,并非所有日光基都代表市场回暖。对于本只一日售罄的基金,斌诺资产判断,更多的是投资人对拟任基金经理投资能力的认可,只是个案,并非代表投资者风险偏好提升。

也有私募认为爆款基金的出现是市场回暖的信号。千波资产研究中心指出,基金的销售情况跟市场的火热程度有着直接的关系,在市场火爆时往往会出现爆款基金提前售罄。相反在市场冷清时,新基金也会出现无人问津的现象。4月份以来,国内疫情得到有效控制,各地复产复工有序推进,社会经济活动步入正轨,外资回流市场持续反弹。虽然经济在一季度有较大的下行,但市场对二季度触底反弹更是充满信心,货币政策倾向宽松,市场利空消化殆尽,投资者风险偏好显著上升,市场将延续曲折中持续反弹的格局

弄玉投资总经理何上溯认为爆款基金的出现,从短期来看,是目前股票市场稳步向上所致。从中长期来看,是资产市场作为未来大类资产配置的重要性在发挥作用。

对此,奶酪基金的基金经理庄宏东也点评称,近期市场的风险偏好是疫情过后的修复。随着国内疫情控制的稳定,市场的负面情绪被逐步消化,从部分企业发布的一季报看,疫情对实体的冲击有限,二季度边际改善预期强烈,一些低估的优质标的有较好的配置价值。

科技股牛市远未结束房地产龙头获关注

5G是我国少有的领先全球的高科技产业,但在芯片和国产操作系统上为代表的基础产业方面相对落后。虽然华为禁令还在发酵当中,但是多重利好刺激下,科技股依旧获得外资加仓。对于本周以来科技股遭遇的调整,有基金经理表示,科技股行情远未结束,并且科技股行情并非只是半导体公司行情。

5月15日,国内龙头半导体公司中芯国际发布公告称,国家集成电路基金二期和上海集成电路基金二期将分别向公司的间接控股公司中芯南方注资15亿美元和7.5亿美元,共约160亿元人民币,本次增资扩股之后,中芯南方注册资本将由35亿美元增加至65亿美元,中芯南方的产能目标由每月6000片增加至35000片。被华为重点扶持的芯片代工企业,中芯国际获得国家基金超百亿元人民币注资,由此可见国家对我国独立发展国产芯片的决心。

市场也普遍认为,虽然短期内中国芯片企业面临困局,但中长期来看,却能够促进国内芯片的快速成长。至于美国对中国高科技的打压会利好中国的科技股吗?弄玉投资总经理何上溯认为部分科技类企业存在国产替代进口的机会,这是外部因素倒逼的结果,但通常来说这是一个较为漫长的过程,而资本市场往往是会过度反应,股价的波动远远大于实质基本面因素,因此科技股的涨跌在短期内都是由于市场喜好或市场情绪所主导的。

在本周的前三个交易日,北上资金已连续三天净流入90多亿,科技、消费板块依旧是外资首选。Wind数据显示,从北上资金持股变动金额行业分布来看,外资净买入信息技术超过30亿元还位居首位,工业、医疗保健、材料等板块买入金额亦较多。何上溯介绍,外资一般喜欢投现金流好的企业,行业龙头,股息率高,估值低的企业,总体偏向理性的长期思维。

从北上资金持股变动市值统计来看,近期外资大幅加仓房地产板块,净买入万科A更是超5亿元。加之沸沸扬扬讨论的房地产税靴子也并未落地,是否意味着房地产板块迎来布局良机?千波资产研究中心向私募排排网介绍,目前房地产板块估值处于历史底部,静态市盈率仅8倍,为2012年以来最低水平,估值修复可期,具备很好的投资价值。千波资产还指出,不同于前几年政策对地产的“强监管”,现在无论是政策面还是资金面对房地产行业都非常友好,近期多地土拍市场火爆显示房地产行业正迎来新一轮发展机遇,看好土地储备丰富、融资能力强的龙头公司。

斌诺资产认为房地产板块的总基调是房住不炒,北上资金认可房地产个股是因为其基本面优良,很多个股市盈率在10倍以内,且分红慷慨,股息率较高,另一方面市场预期流动性将进一步宽松,房地产板块将直接受益。

奶酪基金的基金经理庄宏东也看好房地产龙头的投资价值。庄宏东指出,长期以来,外资都比较青睐业绩确定性强的标的。2020年4月份以来房地产销售回暖持续,全年业绩保持平稳增长可能性较大,将有力支撑板块估值水平向上。对于上市房企来说,过去两年行业整体销售状况理想,2020年结算业绩保障度高,将对行业整体估值有较强支撑。出于国内稳经济、促内需等需求,楼市政策面及整体流动性再次收紧预期降低,房地产市场平稳发展仍值得期待。鉴于房地产估值处于历史低位,龙头公司的配置价值凸显。

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