大赚953%,超五成基金跑赢大盘,但斌、林园逾80只产品收益超30%

大赚953%,超五成基金跑赢大盘,但斌、林园逾80只产品收益超30%
2021年01月19日 14:39 私募排排网

2020年全球主要市场指数逆势向上,私募整体收益表现可圈可点,既有近九成产品获得正收益,其中更有568只基金收益翻倍。私募排排网(微信ID:simuppw)数据显示,有业绩记录的14906只私募基金产品2020年平均收益率为30.17%,私募八大策略指数也是全部飘红,宏观策略平均收益超40%,管理期货、股票策略、事件驱动策略平均收益均超30%。

无论是自上而下的选股方式,还是自下而上的选股方式,在去年的市场环境下均获得不错的收益回报。绩优私募纷纷涌现,包括东方港湾、林园投资、星石投资、神农投资、榕树投资、中欧瑞博、大禾投资在内的多家私募,公司在2020年均有多只产品收益超过30%。

1宏观策略逆势夺冠,大宗商品牛市造就管理期货策略王者归来

在经历了2018年的熊市之后,A股迎来2019年与2020年连续两年的小牛市行情。在2019年,沪深300指数全年上涨36.07%,2020年再涨27.21%,得益于股市与期货市场的行情表现,私募基金八大策略在近两年也是大放异彩。在2019年,股票策略以30.36%的收益夺冠,2020年宏观策略大涨40.88%夺冠,同期股票策略上涨36.12%,较2019年表现实现小幅增长。

2020年,疫情加大了全球金融市场的不确定性,期货市场波动明显加剧。在原油跌至历史低位的背景下,不少工业品价格崩塌,国内原油、PTA、纯碱、塑料等化工品价格创下上市以来新低。在经历疫情带来的冲击之后,大宗商品市场去年也走出波澜壮阔的修复行情,铁矿石煤炭黄金等多个品种均创出历史新高。管理期货策略在2019年获得15.84%的正收益,2020年则大涨38.79%,在私募八大策略中排名第二

在私募基金八大策略中,聚焦股市的股票策略既是市场关注的焦点所在,也是基金数量最多的策略,在八大策略中数量占比接近六成。8890只成立满12个月并有持续业绩记录的股票基金2020年平均收益36.12%。有7895只股票策略产品赚钱,正收益占比88.81%,但是高收益产品的迭出,也是让该策略基金的首尾收益差高达928.04%。

作为资本市场的重要组成部分,中国债券市场在支持实体经济发展,确保货币政策的有效传导和金融资源的有效配置等方面发挥着重要的、无可替代的作用。2020年转债遭遇几波爆炒,在7月13日,更是诞生首只千元转债——英科转债,截至2021年1月18日,英科转债的最新价格已经达到3094元,堪称“债中茅台”。

相较于转债市场的火热,信用债市场则遭遇“冷场”,永城煤电不仅信用债市场巨震,更是余波未了。虽然2020年信用债违约率为2.15%,低于2019年的2.18%,但是违约金额创历史新高。固定收益策略在2019年、2020年收益相差无几,分别为7.54%、7.73%。

2过半股票策略基金跑赢大盘,但斌林园旗下多只产品收益超30%

股票策略基金收益表现与股市行情息息相关,2020年股市圆满收官,创业板更是牛冠全球。在此背景下,有超过五成的股票策略基金跑赢大盘,跑赢大盘的股票策略基金占比达到55.69%。

以2020年收益超过30%的股票策略基金来统计,林园投资旗下有86只股票策略基金在过去一年收益超过30%,2020年也是林园投资的丰收之年,公司在去年管理规模突破百亿,公司收益也是高达****%。从私募排排网组合大师行业配置指标来看,林园投资近三年较大仓位配置了食品饮料,对家电行业已有布局。私募排排网免认购费,查看具体收益可至排排网官微(微信ID:simuppw)

但斌掌舵的东方港湾在2020年也有85只股票策略基金收益超30%,东方港湾也是在2020年晋级百亿行列。作为一家成立时间超过16年的老牌私募,东方港湾自成立以来秉承价值投资理念,坚持选择伟大的企业,以合理的价格投资,伴随企业长期成长。

在但斌看来,伟大的企业往往拥有以下特征:行业空间广阔;商业模式可靠且容易理解;盈利能力高;财务稳健;商业壁垒高筑,竞争优势明显;企业文化优秀,管理层值得信赖。伴随企业长期成长也有两方面含义,一方面,随着企业经营能力的成长或改善,获得投资回报;另一方面,还应根据企业经营、估值、隐含回报率、投资机会进行仓位调整。

老牌百亿私募星石投资旗下也有46只股票策略策略基金在2020年收益超过30%。虽然2020年有石油危机、美股10天4次熔断、全球史无前例的大放水等多起历史性事件,星石始终保持乐观,精准判断两轮宏观节奏,包括上半年流动性宽裕、下半年经济超预期复,先后把握住科技医药顺周期成长股两块投资机会。根据私募排排网数据,星石投资在2020年斩获****%收益,业绩在同规模的私募机构中排名前列。私募排排网免认购费,查看具体收益可至排排网官微(微信ID:simuppw)

在2020年收益超30%的股票策略基金中,包括淡水泉、平安阖鼎、相聚资本、汉和资本、神农投资、大禾投资、泓澄投资、宁波幻方量化等在内的多家私募管理人也是现身其中。

展望2021年,中欧瑞博吴伟志介绍,根据中欧瑞博春夏秋冬理论,2019年初是新一轮牛市开始的春天,2020年到了牛市中期的夏天,2021年A股市场的发展存在着两种可能性:

模型一:“奔向泡沫”,走传统牛市模型,市场未来数月较快形成了牛市一致性预期,阶段性资金入市加速,市场快速升温,估值进入泡沫从夏天奔向秋天;模型二:“不疾而远”,市场依然保持过往两年“慢”与“分部牛市”的主旋律,较长时期不达成牛市共识,市场继续在总体估值合理区间内走慢牛行情。

神农投资总经理陈宇表示,医药、科技、消费都是比较重要的投资赛道,建议投资者关注智能电动车、人工智能、新能源光伏、生物医药半导体军工等行业的龙头公司。对于近期的机构抱团股争议,陈宇认为,就价值投资而言,大部分公司过高的估值确实需要比较长的时间去消化,但是赛道上的“极品公司”则会进一步维系相当高的估值水平,直至这个细分赛道和公司实现了突破,在全球范围实现广泛胜利。抱团行情可能会继续向“极品公司”倾斜,市场可能会从2-8分化发展到1-9分化

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