股票量化“小输”量化CTA,雷根、白鹭、九坤等今年领跑!

股票量化“小输”量化CTA,雷根、白鹭、九坤等今年领跑!
2021年06月16日 13:45 私募排排网

回顾今年前5个月量化对冲基金的整体表现,纳入统计的2432只量化基金今年以来平均收益5.68%,较1-4月,累计收益继续扩大。其中,2178只量化基金今年以来获得正收益,获正收益的量化基金占比83.26%。截至5月底,私募量化基金的正收益占比出现上升,平均收益也出现上涨。

具体来看量化细分策略今年以来的表现:

量化基金大致可以分成两类,一类是风格偏保守的市场中性产品:比如股票量化中性,量化套利。一类是较前者风格更进取的股票量化和量化CTA(管理期货量化)。

1-3月,股市表现相对商品市场明显偏弱,股票量化不及管理期货量化。但4月、5月,随着股票市场迅速回血,股票量化的赚钱能力也迅速回升,截至5月底,今年以来股票量化以6.80%的平均收益仅仅小输管理期货量化8.70%的平均收益。股票量化中性和量化套利今年以来的收益分别达2.97%、4.24%。

而在10-50亿规模量化私募中,今年以来的业绩表现突出的量化产品则来自前海国恩资本、盈阳资产、数字矩阵、鲁民投基金、均成资产、稳博投资等管理人。

为提供一份客观的量化榜单作为参考,私募排排网量化私募基金榜单从股票量化中性策略、股票量化策略、管理期货量化、量化套利四大策略对量化基金进行排名。需要注意的是,若同一家私募机构旗下多只产品上榜,仅取收益最高产品纳入前十榜单统计。

以下为量化私募基金2021年1-5月收益前十:

股票市场中性产品可以理解为在多头策略的基础上,使用股指期货等对冲工具剥离市场涨跌,只获取管理人跑赢大盘的超额收益。也就是说,市场中性产品收益=超额收益-对冲成本。其风险包括选股能力、模型风险、调整风险、卖空风险以及多头头寸与空头头寸的不匹配等。

据私募排排网数据中心不完全统计,今年以来共有466只有业绩记录的股票股票量化中性策略对冲基金产品纳入排名统计,平均收益录得2.97%。其中正收益占比为77.25%。

砥立资产的“镝力阿尔法喵1号”、九鞅投资的“九鞅禾瑞六号”成功守擂,仍然是今年以来股票量化中性策略排行榜第一、第二名。洼盈投资管理的“洼盈九号量化对冲进取型”是今年以来股票量化中性策略排行榜的第三名。

砥立资产专注于证券市场的资产管理,秉承 “专业、研究、价值、分享” 的投资理念,公司自身投资哲学在实践中得到不断验证和完善,形成了独特的投研流程,致力于为投资者创造价值。

利用计算机系统构建数理模型判断未来期货品种的走势,进行投资决策取代了人的主观判断进行投资决策。在具体操作上,通过建立多头头寸或者空头头寸,从而获取品种趋势性的收益。在高波动率的市场环境中,CTA策略往往具有较强的盈利能力。

根据私募排排网统计,477只管理期货量化策略今年以来平均收益8.70%,管理期货量化策略是今年以来表现最好的量化策略。元亨泰来资产管理的“金元亨量化1期”、智领三联管理的“智领捭阖2号缘起”是今年以来管理期货量化的第二、第三名。

七禾新资管管理的“七禾科技传奇精选叁号”仍然是管理期货量化今年以来的冠军。七禾新资管成立于2014年,其采取量化短线+主观波段结合,通过多市场、多策略、多品种分散投资,及主观判断和量化分析相结合的投资模式,致力于实现有限风险下的稳健增长。

区别于主观多头策略,股票量化策略针对基本和技术面的研究以量化方法模型为主,从个股的选择到组合的构建,以及交易,均以量化模型的结果为决策执行依据,无人为决策。常见的选股模型包括基本面多因子模型,量化多因子模型,基于大数据的另类多因子模型等。需要注意的是,此处股票量化基金主要包含量化多头策略,指数增强产品并未纳入统计。

私募排排网纳入统计排名的1162只股票量化策略基金今年以来平均收益为6.80%,正收益占比达85.80%。股票量化策略今年以来的前三名分别是:前海国恩资本、汉唐私募证券投资、朴汇志合

前海国恩资本旗下的“国恩AI高频量化1号”是今年以来股票量化策略冠军产品。前海国恩资本管理规模超过40亿,自主研发策略框架,多维度多周期因子叠加,因子覆盖广,自有T0手工交易团队,底仓叠加了T0交易增厚产品收益。

量化套利不依靠投资者的主观判断,而利用计算机系统构建数理模型去挖掘市场中存在的相关联的期货品种价格错配现象,并利用这种价格错配进行套利的策略,包括期现套利、跨期套利、跨市套利、跨品种套利等。

今年以来,纳入私募排排网统计的327只量化套利基金的平均收益率为4.24%,83.49%的产品获得了正收益。位列量化套利策略基金榜单前三名的产品分别是天岸马投资管理的“天岸马信睿一号量化”、福邑资产管理的“福邑常盈一号”、数字矩阵管理的“数字矩阵尊享1号”

天岸马投资成立于2015年,基金经理王庆擅长统计套利和低延时策略,根据市场的变化进行资产配置,在控制市场风险的同时追求更高收益。

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