一周连续两个重磅会议!这类基金你要关注!

一周连续两个重磅会议!这类基金你要关注!
2022年05月11日 15:39 私募排排网

由于新冠肺炎疫情和乌克兰危机导致风险挑战增多,我国经济环境的复杂性、严峻性、不确定性上升,稳增长、稳就业、稳物价面临新的挑战。4月A股市场的大盘指数全线下跌,上证指数一度失守2900点大关直逼2850点,创业板指数跌破2200点并且创下最近两年内新低。而到4月27日A股终迎底部反转,截止至五一假期后第一个工作日喜迎四连红。这个现象与4月26日召开的第十一次中央财经委员会会议和4月29日召开的政治局会议上两大会议息息相关。

助力市场开启反弹之路!两大重磅会议有何魔力?

4月26日的中央财经委员会会议除了确立传统基建和新型基建齐头并进的关系以外,还强调了统筹发展和安全和要引导好市场预期的方向,并且重点研究了全面加强基础设施建设的问题。

4月29日的政治局会议中则直面市场关心的热点问题,并提出了三个明确要求,即“疫情要防住,经济要稳住,发展要安全”。

只有认真解读会议背后的精神才能认清接下来的政策走向,从而把握未来市场的形势,这也是为什么当时市场会强势反弹的原因,因为这两大重大会议有一个共同的核心基调便是“发展”二字。

我们经济要靠什么发展?首先是全面加强基础建设,目前基建有着更加广泛的含义,这次会议给我们罗列了五大基础设施,包括网络型基础设施建设,产业升级基础设施建设,城市基础设施建设,农业农村基础设施建设,国家安全基础设施建设。此举明确了基础设施建设的长期重要定位,基建进一步发力带来结构性机会。

其次是政治局会议提出的“疫情要防住,经济要稳住,发展要安全”三个要求该会议继续贯彻了坚持动态清零的思路,并提出最大限度减少疫情对经济社会的发展。可见疫情防控上不能一味为清零而清零,经济发展还是目前基调的主体。

把握会议背后的投资机会,这类基金值得关注!

那么对于投资者来说,我们还是要把更多的重心放在这两大会议背后的掘金机会上。无论是过去还是未来,基建对我国经济增长都是一个强有力的支撑点。虽然现在由于疫情的反复在一定程度上影响了基建发展,但随着财政支出的适度超前、各类货币政策工具的使用以及不断扩大的国内需求,基建仍然是今年经济增长的重要指标。上两次会议罗列了五大基础设施,我们可以通过分析这五大基础设施建设来找到我们的投资方向。

排排网财富制图

从上图可以看出,目前的基础建设所包含的不仅是我们理解的传统铁路交通建设,还包括新型基础设施建设,总的可以概括为五大基础设施建设分别为网络型、产业升级、城市、农业农村、国家安全基础设施建设。

在这五大基础设施建设中,交通、能源、水利等网络型基础设施占比最大,是基建投资的重点与引领。其中联网、补网、强链作为建设重点。而信息、科技、物流等产业升级基础设施将是快速成长领域,是构成新型基础设施建设主要部分。围绕城市群和城市升级的基础建设则是未来基建投资的重要方向。至于农业农村基础设施建设是补短板的重要领域。国家安全基础建设则是主要针对自身对于极端情况处理的能力。

既然新老基建均有基调,都是以强化稳增长目标,提升建设需求弹性为主旋律。因此我们在挑选基建类基金的时候,我们除了选择基建类指数型基金以外还可以根据不同基金所持有的重仓股来选择适合自己偏好的基金,因为基金重仓股是基金经理管理思路的最直接体现,也是我们投资选择的重要参考。

那么有什么基金符合两大会议的基调呢?安信平稳增长混合A(750005)、融通行业景气A/B(161606)两个基建公募基金便是与会议主题很契合的典型,这两个基金的前十大重仓股来自制造、建筑、房地产领域,且持仓占比较上期都是呈现增加的状态。

以上基金持仓中均是基本面扎实的个股,偏好持有行业龙头股,且行业景气周期向上,企业具有较好的内生增长能力。如中国建筑(601668)、三一重工(600031)等标的,随着短期内政策资金等因素方面的催化,基建方面的盈利前景和信用宽松路径将逐步清晰。这两个基金所持有的重仓股均是与基建相关的领域,如煤炭(中国神华601088)、建筑(金地集团600383)、化工资源(三棵树603737)等,都是等待市场结构性机会与把握市场趋势主要标的。

通过不同角度的分析,挖掘出各个特定细分领域,才能找到最适合自己的指数基金,最适合自己的投资标的。因此建议大家在实际投资中,需要审时度势,动态调整持仓,尽可能贴合市场进行投资。

风险提示

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