本文首发于公众号“私募排排网” 。
7月，市场上众多备受瞩目的靴子逐一落地，多个主要指数开启下半年行情，走势发生了较大变化。
A股在经历了5、6月的强劲反弹之后，热门赛季的资金愈发拥挤，加上增量资金不足，场内博弈更加激烈，叠加外部环境的干扰，部分资金滋生了兑现情绪，导致多个指数于7月展开回调，整体上处于震荡下行的态势，与年初高点的距离渐远。
其中，中证1000股指期货和股指期权的正式上市点燃了市场部分看多情绪，为中证1000指数引来了资金“活水”，使其完成逆势上涨，为A股主要指数中表现最佳者。
美股方面，随着美联储完成加息，市场短期利空出尽，并距离下一次议息会议有着长达两个月的“加息空窗期”，美股开启了较为强势的反弹，但年初至今的涨跌幅仍为负数。
商品期货市场则回归震荡，南华商品指数于6月结束连续数月的上涨后，在7月呈现出先跌后反弹的态势，全月下跌4.76%。而债券市场维持维持较为稳定的走势，中证全债指数于7月上涨0.76%。
7月私募表现仍可圈可点
7月，虽然内外部环境错综复杂，但从私募的总体表现来看，依旧可圈可点。据私募排排网不完全统计，在近期有业绩更新、旗下至少有3只产品处于运行状态且近一年收益为正的1174家私募中，仍有61.67%的私募在7月份取得了正收益，延续了良好的表现；若将时间区间拉长，近三个月取得正收益的私募占比竟达到了91.23%。
基于上述统计规则，私募排排网以这1174家私募为样本，计算了最新的五大策略的近期平均表现情况。期货及衍生品策略本身能够进行多空双向交易的特点，决定了其较强的灵活性，可以应对大部分行情，近一月平均收益达到五大策略中最高的2.90%。而在5、6月A股强势反弹的加持下，股票策略的近三个月平均收益最高，为13.52%。
5亿以上规模私募，股票策略霸占前十半壁江山
分规模来看，5亿以上私募中，近一年收益为正且7月表现居前的私募有建泓时代、久盈资产、赞庚投资、远惟投资、凯世富乐、同胜资本、致远资本、赛亚资本、深圳多鑫、明睿资本等，股票策略仍占据半壁以上的江山。
【应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及私募收益数据用***替代。】
其中有两家私募实现了30%以上的收益，分别是建泓时代与久盈资产。久盈资产来自杭州，成立于2015年，高度重视风险管理控制是其投资理念的主要特点之一。在牢牢把控风险的基础上，久盈资产擅于糅合多种策略模式，带来“1+1大于2”的成效，以在不同时期捕捉到各类高成长性标的。
赞庚投资是前十中唯一一个以债券策略为核心的私募，以***%的近一个月收益居于第三。赞庚投资以FOF母基金、债券固定收益等为主营业务，通过“积极、效率、诚恳、用心”的经营理念放大其核心竞争力，积极把握国内资本市场的发展机遇。
而前十中唯一一家以期货及衍生品策略为核心策略的私募是明睿资本，近一个月的收益率达到***%。目前私募排排网收录的明睿资本旗下基金产品共有47只，运行中的有37只。私募排排网数据显示，刚于今年4月8日成立的明睿登峰-飒露紫策略这只基金产品至今的累计收益已经达到***%(截至2022年7月29日)。
在近三个月表现上，近一年收益为正且规模在5亿以上的私募中有建泓时代、久盈资产、善思投资、瀚信资产、致合资管、羲和私募基金、汇牛资产、赞庚投资、殊馥投资和盛天投资等私募的表现居前。除了汇牛资产与赞庚投资为债券策略外，其余均为股票策略私募。
近一年收益为正且近三个月收益居前者仍为建泓时代与久盈资产。善思投资以***%的近三个月收益率居于“探花”位置，也是前十中唯一一家管理规模在50亿以上的私募。
瀚信资产则以***%的收益率紧随善思投资其后，两者的近三个月收益率相差仅在2个百分点以内。公开资料显示，瀚信资产的核心人物为蒋国龙与蒋国云，“蒋式双子星”的证券行业经验均在10年以上，投资经验丰厚，拥有敏锐把握行业脉络的能力，成为瀚信资产赖以成长的重要支柱。
5亿以下规模私募，多种策略共舞
在5亿以下规模私募中，近一年收益为正且7月表现居前的有红泰资产、诚域资产、颐聚资产、玖毅基金、海岱私募基金、金数私募证券基金、美盛通资产、铂润投资、丰诺投资、佳祺资产等。
其中，股票策略私募有4家，期货及衍生品策略有3家，多资产策略有3家，呈现出多种策略共舞的状态。
近一年收益为正且近三个月收益表现居前的有玖毅基金、金数私募证券基金、观彻投资、红泰资产、盈利泰投资、鼎盛聚富私募证券基金、中金安石、峄昕私募基金、诚域资产和海岱私募基金等。
其中，红泰资产、诚域资产、玖毅基金、海岱私募基金和金数私募证券基金的近一个月及近三个月收益率均居于前列，表现较为稳定。
诚域资产始于2015年，由多名资深券商人员、私募行业人员发起组建而成。核心团队深耕证券行业多年，历经多轮牛熊的重重考验。同时，诚域资产团队还持续对市场上各投资品种展开积极研究，不断研发各资产的有效组合及测试新的可行性策略。
下半年开哪些方向值得关注？
7月已成定局，投资者当往前看。面对下半年的良多机遇，各大机构也是众说纷纭，研判频出。
壁虎资本基金经理陈雯表示：“地缘政治的重大影响是造成近期的走势主要原因，短期市场在投资者情绪的干扰下出现下行走势，但事件发酵的影响有限，不具备长期影响市场的条件。所以我们认为，中长期角度下，系统性风险席卷的可能性微乎其微。若后市再次出现非理性下跌的情况，或反而是逢低加仓的绝佳时机。考虑到8月份是A股中报窗口期，市场或延续震荡态势，并呈现结构性行情，可以着重关注业绩确定性较强的半导体、新能源行业，亦或是随着消费场景好转而迎来复苏的旅游、食品饮料行业。”
华辉创富投资总经理袁华明表示：“短期市场受到了一些负面因素的影响。首先，直接原因是台海局势带来的不确定性；其次，A股市场连续上行后本身存在一定调整压力亟需释放；最后，近期经济数据和上市公司半年报并不理想，加上稳增长政策力度不及预期，投资者情绪有所抑制。市场关注点有可能正在向稳增长政策的落实效果、经济能否企稳反弹和市场主体的经营改善等方面转移，如果下半年中国经济如期企稳反弹，结合较为友善的稳增长政策和宽松的流动性环境，中长期A股市场向上的概率和空间或较为可观，投资者没有必要针对短期行情而过度悲观。”
融智投资基金经理夏风光表示：“8月2日的大跌是延续3424点以来持续下跌的走势，并在情绪面的推动下，一次性集中的释放了空头力量，显然有助于探底过程的结束。而周五的上涨，正是对这一过程的确认。其中，科创50指数连续4日上涨，周五的涨幅更突破了4%，成交近千亿元。科创主题涵盖面广，板块厚度和深度足够大，在其带动下的半导体、软件、通信、电子行业表现非常活跃，有效地激活了人气，进而显著推升大盘。后市方面，8月份的行情走势料将仍以筑底为主，出现系统性机会的可能性不大。在整个中报期间，机会或将在细分行业和个股上浮现。考虑到当前外部的不稳定因素犹存，内部仍需要等待经济走向的进一步确认，对于整个底部的构造要保持一定的耐心。操作上，可以适当维持合理的基础仓位，以价值股打底，优选成长行业、自主可控、军工等为进攻的配置方向。”
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