“科特估”行情持续性如何?外资也在抢筹!

“科特估”行情持续性如何?外资也在抢筹!
2024年06月12日 15:00 私募排排网

本文首发于公众号“私募排排网”。

6月11日,以半导体为首的硬科技板块逆势走强,领涨两市。截至收盘,半导体指数涨超5%,半导体公司安路科技20cm涨停,生益电子、国芯科技、唯捷创芯等个股涨停或涨超10%。

这批“硬核科技公司”的上涨,被市场高度概括为“科特估”行情。从消息面来说,既有国家大基金三期的消息助力,还有中国集成电路出口的数据支持;而从情绪面来看,与端午假期间的“科特估”舆情发酵也离不开关系。

“科特估”何以成为当前的市场焦点?作为“科特估”的核心方向,国内半导体产业前景如何?A股半导体产业链当前是怎样的格局?市场中的“聪明资金”在这波行情中如何布局?

“科特估”是什么?相关板块利好消息、数据全梳理!

所谓“科特估”,其实就是指以“硬科技”“国产替代”为关键词的硬核科技股,在新质生产力转型导向下,有望迎来一波估值重塑。

对此,方正证券研究表示,“科特估”与“中特估”相同,都是资本市场服务于实体经济使命的一环,且都不是“平地拔估值”,而是修复相对国际水平而言偏低的估值。

归根结底,要发展新质生产力,实现要素生产率的再次腾飞,A股的融资就要起到资源调配的基础作用,向相关方向倾斜——新“国九条”出台后首家,同时也是时隔3个多月的首家IPO过会的联芸科技就是存储行业公司。

而作为“科特估”的核心方向,半导体板块近期频频异动,离不开政策和产业消息的支撑:

1、国家大基金三期的后续消息发酵

6月7日,金融监管总局公布了关于六家国有大型银行参与投资设立国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司(以下简称“国家大基金三期”)的批复。据了解,国家大基金三期注册资本3440亿元,成为中国芯片领域史上最大规模基金项目,资金规模超出此前市场预期。

民生证券表示,大基金三期规模超一期、二期之和,助力实现半导体产业跨越式发展,而AI发展驱动上游市场需求增长,半导体迎来复苏周期。

2、多方面数据表明半导体产业复苏趋势

近日,世界半导体贸易统计组织(WSTS)对今年的半导体市场预测进行了上调,预计增长率将达到16%,这一数字较去年秋季发布的预测提高了3个百分点。这一积极的修正主要反映了过去两个季度半导体市场的强劲表现,特别是在计算终端市场方面。据WSTS预测,到2025年,全球半导体市场规模有望达到6870亿美元,年均复合增长率约为12.5%。

事实上,今年以来已有多家机构研究表示,2024年全球半导体销售额将恢复增长,增速在10%至25%之间。其中,TechInsights在3月上调2024年全球半导体销售额增速,从之前的16%上调至24%,将超过6500亿美元,并预计2025年和2026年销售额分别增至超过8000亿美元和接近9000亿美元。

与此同时,中国的集成电路行业也在逐步回暖,6月7日中国海关总署公布的5月份进出口数据显示,5月集成电路出口金额同比增长28.47%,涨幅明显,今年1至5月出口金额同比增长幅度达到21.2%,甚至超越了汽车出口的同比增幅(20.1%)。

国联证券近期也研究表示,近年来我国半导体销售额在全球占比水平在30%左右震荡,随着全球销售额逐渐提升,占比也有缓慢抬升的趋势,截至3月占比达到30.8%。分析师指出,随着国内半导体产业下游覆盖方向逐渐丰富,我国集成电路出口/进口比重有望继续提升。

对此,笔者整理了国内半导体产业链大名单,供大家参考。

半导体板块估值性价比显现!北向资金也在“抢筹”!

梳理完半导体行业重大政策和产业信息,我们再从A股市场的角度来看半导体板块这波行情。

首先要说的是,在这轮崛起之前,半导体板块乃至于很多科技股都已经历了两、三年的持续下跌,从估值层面看已经跌出了空间——华福证券研究表示,A股半导体设备板块从2023年4月高点以来已回调25%,当前估值显现出性价比。

产业发展趋势叠加估值性价比影响,被称为“聪明资金”的北向资金也积极参与了这轮“科特估”行情。根据Choice数据,6月以来北向资金大幅加仓了多家半导体公司。

在半导体上市公司聚集的科创板,截至6月11日收盘,北向资金持股6月持股比例变动前15名公司中,有9家是半导体公司,包括佰维存储、复旦微电、安集科技、微导纳米、杰华特、源杰科技、聚辰股份、拓荆科技和芯原股份。其中佰维存储、峰岹科技和复旦微电获得“翻倍”式加仓。

风险揭示:本文所涉及的内容不保证数据完整性与准确性,分析结论仅供参考,所涉及品种均不构成实际投资操作建议。股市有风险,投资需谨慎。

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