本文首发于公众号“私募排排网”。
量化投资近年来越来越受到市场关注，它借助数学模型、统计分析及计算机算法，在庞大的市场数据中探寻规律，实现对投资时机的及时捕捉和风险的有效管控。这种投资方式减少了对经验和直觉的依赖，因此获得了众多私募机构和投资者的青睐。为此，笔者就带大家盘点一下国内头部的量化私募。
超半数头部量化私募扎堆上海！九坤、灵均员工人数居前！
私募排排网数据显示，截至8月底，我国管理规模在50亿以上的头部量化私募共有60家，其中有30家管理规模在100亿以上，有30家管理规模在50-100亿。
其中，幻方量化、九坤投资、灵均投资、明汯投资、衍复投资因规模居前，被称为量化五巨头。
按照核心策略划分，有43家头部量化私募聚焦股票，有8家聚焦多资产，有5家聚焦期货及衍生品。
按照办公城市划分，上海汇聚了半数以上的头部量化私募，共计31家；北京有11家；深圳有5家。此外，杭州、澄迈和珠海分别有4家、3家和2家；而南京、厦门、广州和三亚各有一家。
从员工数量来看，头部量化私募平均员工数量为51人，其中，九坤投资、灵均投资、因诺资产、宽德私募的员工人数均超100人；而上海波克私募、德劭投资、齐家私募、上海睿量私募、上海象限资产仅有 10余人。另外值得一提的是，张晔、梁文锋均同时执掌两家头部量化私募。
20家头部量化私募成立时间超10年！磐松资产今年新晋百亿！
从成立时间来看，截至8月31日，目前共有19家头部量化私募成立时间在10年以上。其中，成立时间最早的是德劭投资，于2010年2月24日在上海注册。
而龙旗科技是名单中成立时间最早的百亿量化私募，于2011年11月28日于杭州注册。龙旗科技以研究为基石，注重持续创新和严格的风险控制。公司在量化投资领域不断进步，从早期专注于Alpha策略，到后来灵活把握Beta机会，再到严格管理Sigma策略风险。龙旗科技的目标是在不同的市场环境中，开发出适应市场的独特策略。
目前，龙旗科技的所有投资策略均采用了程序化交易方式，依托于其自主研发并获得专利的智能化投资组合管理系统和交易系统。在选股策略上，龙旗科技引入了人工智能和机器学习技术的中高频交易策略，通过分析价格、成交量、资金流向和市场情绪等多种信息，识别价格与价量因子间复杂的非线性关系，以此来获取超额收益。
另外值得注意的是，当前百亿量化“俱乐部”的最新成员是磐松资产。该私募由员工100%持股，于2022年6月在上海成立，仅用了2年时间就做到管理规模超百亿，机构客户资金占比超90%。磐松资产专注于长周期预测的研究，采用低频的系统性投资策略，所使用的因子均具有较强的经济学含义以及投资逻辑，策略换手率低，因此策略容量较高。
此外，磐松资产还以上半年***%的收益率，夺得百亿量化私募榜的第一名，其旗下产品策略均基于同一套投研模型运作，以保障策略业绩的一致性，旗下产品在私募排排网上每日更新净值。
衍复投资、上海波克私募、磐松资产管理规模突破百亿用时最少！
具体到百亿级别的量化私募，从公司成立到管理规模突破百亿，平均需要6.3年的时间。其中，衍复投资、上海波克私募和磐松资产是实现这一规模突破所用时间最短的三家量化私募机构。
衍复投资的创始人高亢在高中时期就连续两次获得国际奥林匹克物理竞赛金牌，随后因此被保送到北京大学物理学专业。在北大就读两年后，他转学到美国麻省理工学院，主修物理学和电气工程与计算机科学，并辅修数学和经济学，仅用三年时间便取得了四个学位。
毕业后，高亢在美国五大高频交易机构之一的DRW Trading Group工作，积累了债券期货、商品期货及期权等方面的经验。2010年，他加入Two Sigma Investments，专注于Alpha策略的研究。2015年，高亢回到国内，加入了由北京大学校友徐晓波创办的上海锐天投资。2019年，他创立了衍复投资，并在不到一年半的时间内将公司管理规模提升至百亿级别。
如今，衍复投资以其严格的风险因子管理闻名，核心团队成员均拥有超过15年的全球量化策略研发经验。公司自主开发搭建研究、交易和风控体系，每年在数据库和计算服务集群上投入数亿元，以提高新策略的研发效率，力求通过科学的定量方法为投资者带来稳定的回报。
平方和投资旗下产品夺冠！黑翼、龙旗、磐松旗下产品领跑百亿量化！
私募排排网数据显示，头部量化私募旗下产品今年1-8月超额收益均值为1.24%，超额收益中位数为6.64%；受行情拖累，收益均值为-6.90%，收益中位数为-8.96%，正收益占比30.12%。
今年1-8月，头部量化私募旗下产品收益前十强的门槛为***%，位列前三的产品分别来自于平方和投资、黑翼资产、洛书投资、黑翼资产、龙旗科技、磐松资产旗下产品位列百亿量化私募旗下产品榜前三。
平方和投资的吕杰勇管理的“平方和财赢平衡1号B类份额”以***%的收益位列第一。吕杰勇是是北京大学数学学士、计算机硕士，拥有10余年量化投资和算法开发经验。先后在博时基金，中信证券从事量化投资研究和公募基金专户、券商自营账户管理工作，并于2015年创建对冲基金平方和投资。
黑翼资产旗下产品近三年收益遥遥领先！
拉长周期来看，头部量化私募旗下产品近三年收益前十强的收益门槛为***%，位列前三的产品分别来自于黑翼资产、前海国恩资本、前海博普资产。
黑翼资产的陈泽浩管理的“黑翼CTA-S1”以近三年***%的收益遥遥领先，该产品核心策略为量化CTA，自2017年8月成立以来已实现***%的收益，年化收益***%。陈泽浩是黑翼资产创始人，美国斯坦福大学统计学博士，拥有17年海内外量化投资实战经验，曾任职于华尔街顶尖机构雷曼兄弟、博时基金。
黑翼资产成立于2014年，投研人员平均从业年限超10年，60%的投研人员以上具有博士学历，均毕业于常青藤、清北等顶尖名校。黑翼资产应用机器学习、深度学习技术进行因子挖掘和组合优化，同时保持各类策略之间的低相关性，以提升整体策略的稳健性和胜率。该公司擅长中频策略，策略容量较大，覆盖量化选股、指数增强、市场中性、多策略、量化CTA等产品线，曾连续五年蝉联中国私募金牛奖。
前海国恩资本、盛泉恒元、磐松资产旗下产品今年规模大增！
私募旗下产品的规模增长与投资者的信任和优秀的业绩表现密切相关。据私募排排网不完全统计，今年1-8月规模增长最多的产品分别来自于前海国恩资本、盛泉恒元、磐松资产。
前海国恩资本的颜绍迪和申旺管理的“国恩回报15号A”今年1-8月规模增长了***万元，同期收益***%，该产品以债券增强作为核心策略，自2021年7月底成立以来已实现***%的收益。
前海国恩资本采用固定收益类策略、权益类策略、复合策略及宏观策略等策略，通过基本面和量化结合、配置与交易并重，致力于通过多元化的策略和产品体系，为投资者提供跨资产类别、适应多种市场环境的资产管理服务。
风险揭示：投资有风险，本文不构成任何宣传推介及投资建议。本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，深圳市前海排排网基金销售有限责任公司（“我司”）未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。本资料所涉产品数据及信息来自基金管理人、托管估值机构或外部数据库等，我司无法对其真实性、准确性、完整性作出实质性判断和保证，投资者须以中国证监会资本市场电子化信息披露平台、基金管理人官方网站及其委托的基金估值核算机构发布的内容为准。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。我司不从事任何基金评价业务，相关排行（如有）均为内部评定结果，仅供参考。
