生意的本质是什么?你真的未必知道

生意的本质是什么?你真的未必知道
2019年05月21日 12:02 私募排排网

作者:正名

来源:米宅财经(mizhaicaijing)

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1979年,一年一度的投资界“奥斯卡”——伯克希尔·哈撒韦股东大会照例召开。

当年,49岁巴菲特留下这样的投资箴言:

一般情况下,我们判断一家公司经营好坏的主要依据,取决于其净资产收益率。

后来,曾有人专门向巴菲特请教:“如果只能用一种指标去投资,您会选什么?”

“净资产收益率!”巴菲特毫不犹豫的说出了他的答案。

说白了:巴菲特认为生意的本质是会计,把账算清楚了,赚钱只是顺水推舟。

无独有偶,神州租车、神州优车、瑞幸咖啡等神州系企业“鼻祖”陆正耀,有这样的习惯:

他每天随身带着他的电脑,随时摊开调出一张张EXCEL表,来讲神州专车的商业与盈利模式,讲里程、时间、空驶率、油耗等数据变化之后,收入线、运营曲线如何变化。

在对外采访中,他留下了这样的话:“在神州,所有的商业模型都能算出来,算不出来就是不对的。即使亏,也要看出来亏在哪里”。

《道德经》上讲:万物之始,大道至简,衍化至繁。

看来,不管国内外,想做好生意,都要化繁为简,抓住生意的本质。

那么,生意的本质到底是什么?

今天我们顺着股神巴菲特的思路,来跟大家聊一聊净资产收益率。

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净资产收益率,是一个“舶来品”,外国人都叫它ROE(Rate of Return on Common Stockholders’ Equity)。ROE是怎么算出来的呢?

最简单的算法:ROE =(公司净利润 / 公司净资产)100%。

通过这个相对值,它反映出了股东权益的收益水平,可以衡量公司对自有资本的使用效率。

换个接地气的说法:

比如,村口大狗子超市、二狗子饭店邀请你入股一起发财,他们的数据是这样的:

大狗子超市,大狗子已投入10万资金,过去1年净赚了1.7万元,ROE约17%。

二狗子饭店,二狗子已投入15万资金,过去1年净赚了3.5万元,ROE约23%。

那么,这时候你该选哪个项目呢?答案应该是二狗子饭店。

说白了,二狗子的生意经更好,你把钱交给他做合伙生意,收益更高一些。

那么ROE该如何计算?

通过分解后,我们可以看出:ROE是个综合性指标,难怪受到了巴菲特的青睐。

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那么该如何用到我们生活中呢?还从超市说起吧。

在上次劝了不要让大家冲动开店后,收到了这样的一些粉丝留言:

你家附近卖菜卖水果的小店都不赚钱吗?那他们为啥一直不关门?

超市便利店,水果店,杂货店和投房子类的,不能闭着眼睛搞,一个合适的店完爆白领!

比较保险的还是路边夜市卖小吃,小区周围卖烧饼馒头,只要做的好销路很好,成本小不用压货。

身边的朋友或者亲戚做便利店基本都买了房子,虽然发不了财但生活总体还是可以,然而打工的朋友拿着七八千的工资,一到月底都所剩无几!

为啥你的亲戚开一个店就赚钱,你开一个就亏的裤衩都没了?

答案,都藏在ROE里。

这里我们再复习下ROE的计算公式:ROE = 净利润率 * 资金周转率 * 权益乘数。

净利润率,比如一年净利润、营业额分别为:12万、60万,那么净利润率就20%,肯定比8%、10%的强。

资产周转率,比如放了10万本金,一年营业额60万,相当于1年周转了6次,肯定2、3次卖出去的东西多。

权益乘数,说白了看你是在借钱经营还是用自己的本钱,权益乘数越大代表你的经营负债越大,会压缩ROE。

了解完这些基础概念后,我们再换个角度看路边夜市的小摊。

为啥人家比你开个小店赚钱?

第一,街边摊省去了房租、物业等成本,同样的价格商品,净利润率比开店高不知道多少。

第二,街边摊大多在人流量大的地方,白天进货,晚上就卖完了,放的本金使用效率很高。

第三,街边摊大多都是小本经营,很少向外借钱,赚的钱就几乎不用还债,权益乘数很低。

在三个因素的影响下,造成街边摊的ROE很高,说白了人家赚钱只是顺手的事。

再想想:为啥你家附近的小店没关门?

可能他的老板也跟你说不出个所以然,但是你要明白:

本质上,还是这个店的ROE很OK,那些开不下去的小店,大多都是在净利润率、资产周转率、权益乘数上(一个或者多个)出了问题。

到此,问题豁然开朗。

生意的本质是什么?生意的本质是会计。

会计的本质是什么?会计的本质是管理。

管理的本质是什么?管理的本质是人性。

人性的本质是什么?人性的本质是无穷的黑暗。

再次忠告大家:

谁家的钱都不是大风刮来的,在没想清楚本质问题前,少做冲动投资。

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