国庆休7天,人躺钱别闲,长假理财攻略来喽!

国庆休7天,人躺钱别闲,长假理财攻略来喽!
2022年09月26日 16:16 私募排排网

本首发于公众号“私募排排网”。

2022年市场面临的调整较多,整体的投资情绪也比较低迷,越来越多的朋友,开始关注稳健类投资产品的情况了,比如中短债基。

下半年以来,基金公司布局中短债基金节奏明显加快。根据东方财富Choice数据显示,截至9月22日,今年以来,共有126只中短期纯债型基金成立,已超过去年全年的发行量(125只)。

短债基金通常是指投资短期债券的比例不低于非现金基金资产的80%的纯债型基金,资管新规发布后,作为银行理财产品替代的短债基金近几年扩容较快。

短债基金规模突破8000亿

截至2022年二季度,短期纯债型基金在纯债基金中的占比也上升到了13.5%。

随着短债基金在2018年和2021年规模的快速扩容,今年以来的增长速度也不容小觑,短债基金的规模继续增长,一季度接近6000亿元,二季度则超过8000亿元,达到8244亿元,环比增长了38.7%。

信息摘自《债市聚焦系列:新规实施元年,资管行业在发生哪些新变化?》 数据来源:wind,中信证券研究部

短债基金收益相对稳定

从年化收益上来看,截至2022年8月12日,纯债基金的年化收益率中位数为3.8%。其中,近两年短期纯债型基金的净值走势比较稳定,年化收益率中位数为3.4%,与被动指数型基金较为持平,仅略低于年化收益率中位数为3.9%的中长期型纯债基金。

信息摘自《基金档案之八:短债基金规模突破8000亿元》 数据来源:wind,广发证券发展研究中心

所以从这些数据可以看到,目前短债基金较受投资者认可,而且在产品数量上和规模上都有较大的增长。除此之外,长期来看,短债基金的风险收益与久期具有正相关性。

这是因为当前市场上的中短债基金,从投资标的的久期分布、信用策略上有所区别。市场上有两种典型的投资策略,一是底层资产下沉,二是持续运用久期的投资策略。

运用底层资产下沉策略,在当前的低利率环境下,绝对票息高,不过过度的信用下沉可能存在风险暴露;而从持续运用久期的投资策略上来看,该策略能够在利率快速持续下行时,获得较高的资本利得,但也因此可能产生路径依赖,也许会出现阶段调整。

因此,虽然中短债基金在产品序列上,它的风险收益特征较高于货币基金,而且从长期业绩表现上来看也会较优于货币基金,力求风险与收益的平衡。不过考虑到久期和信用策略,不同产品的风险收益特征还是有所不同的。

那么中短债基金作为短期理财工具的一种补充,无论是个人、家庭还是机构的大类资产配置中,它可以很好地匹配较低风险偏好的投资需求。于是今年短债基金就站上了风口,在波动的市场环境下,新发数量和规模都在快速增长。

所以现在短期理财或者是节假日理财,大家从稳健的角度来看,不少人也倾向于考虑投资短债基金。

短债基金凭借其相对稳健、波动较小及申赎便捷的特点,已成为越来越多投资者节假日理财的较好选择。

01.节日期间也有收益

为什么短债基金节假日也有收益,是因为债券的收益是由票面利息和资本利得组成。

一是票息,顾名思义就是购买债券所获得的利息。

二是资本利得则是通过低买高卖的债券交易来实现,分别反映久期配置、信用配置和券种选择带来的收益。

所以虽然节假日市场不交易,但是短债在节日期间持有的债券每天都会有利息收入,这部分收入将会在节后第一个交易日之后体现在基金净值的变化中。

02.门槛低、申赎灵活

短债基金参与门槛很低,通常短债基金只需10元即可参与。

除此之外,还可以灵活申赎,在任意时间内买入和卖出,而且持有7天以上就不会收取赎回费。

03.申购火爆,需提前布局

由于国庆长假可能很多投资者会将闲置资金转投短债基金,以求假期获取收益。如果短时间内新增申购的规模过大,可能会出现摊薄原基金持有人的收益的情况。

出于保护投资者的利益,有些短债基金会在国庆前限购或暂停申购,有国庆理财需求的投资者需尽早布局。

风险提示

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