中信建投证券致力于将“潜龙杯”私募实盘投资大赛打造成为成长型私募证券管理人做大做强的青训基地和行业头部资方优中选优的平台。
百舸争流，立桅扬帆。5月19日，由中信建投证券携手中信银行、中信信托和中信建投期货联合主办的“潜龙杯”私募实盘投资大赛第三届启动仪式暨第二届颁奖典礼在北京圆满落幕。
在现场逾400名来宾的共同见证下，74家优秀私募证券管理人接受了第二届“潜龙怀”私募实盘投资大赛年度及两年期奖项的荣耀加冕（完整榜单见文末），第三届大赛亦盛大启动。
中信建投证券执委会委员、机构业务委员会主任黄凌，中信银行私人银行部副总经理虞红丹，中信信托业务总监金敏，中信建投期货总经理廖湘俊出席活动并致辞。中信建投证券机构业务委员会委员、执行总经理段飞飞和中信建投证券策略首席分析师陈果分别就资方委员会定位及运行机制和下半年A股市场策略展望发表了主题演讲，鹿秀投资创始人么博代表第二届大赛获奖私募证券管理人作了获奖发言。
如何打通私募证券管理人资金赋能的“最后一公里”？致力于为市场最有才华的私募管理人高效对接稳定的机构投资者，中信建投证券“潜龙杯”私募实盘投资大赛资方委员会宣告正式成立。会上，来自行业领先信托公司、母基金和家族办公室的代表们，作为资方委员会首批成员集体亮相。
圆桌论坛环节，华软新动力董事长徐以升、京华世家董事长聂俊峰、中国外贸信托标品投资部总经理孔彦和中信建投证券董事总经理、衍生品交易部另类投资负责人王刚分别从不同资方视角分享了他们对私募证券基金行业未来发展的观点与看法。
当天出席活动的领导和嘉宾还包括：西藏信托总经理张勇，珠池资产董事长路志刚，汇鸿汇升副总经理朱一顺，广金美好总经理助理、投研部总经理颜昱，平安信托证券投资阳光私募团队高级董事总经理卓兆亿，华润信托资产管理部高级投资总监洪潇，中信建投证券机构业务委员会委员、董事总经理谢群，中信建投证券机构业务委员会委员、董事总经理张纪元，中信建投证券机构业务委员会委员、董事总经理武超则，中信建投证券经纪业务管理委员会委员、北京海淀分公司总经理郝东旭，中信建投证券北京朝阳分公司总经理李英虎，中信建投证券北京京西分公司总经理刘维。
多方合力构建高质量的私募行业生态
伴随着中国经济的高速增长和资本市场的快速发展，中国私募基金行业一举跨越20万亿大关，成为资本市场的重要力量。
在“助力私募行业高质量发展”这一重要命题上，金融中介机构应当交出怎样的答卷？黄凌分享了中信建投证券的实践与探索。他指出，长期以来，中信建投证券以服务国家战略、服务实体经济为导向，以服务客户财富增长和服务产业价值增长为出发点，致力于为私募基金行业提供多元化的产品与服务解决方案。
一是通过持续聚合研究力量、机构交易、托管业务、衍生品工具、两融资源和跨境服务等核心要素，迭代创新机构通、PB算法、基金评估和资方引荐等特色化服务品种，全面整合公司各业务条线资源，打造一站式机构金融综合服务。
二是连续举办私募大赛，为广大私募证券管理人提供投资交流和自我展示的机会。针对成长型私募证券管理人的特点和发展需求，在前两届私募大赛的基础上，第三届私募大赛集合了中信集团体系内证券、银行、信托和期货等核心金融资源和专业力量，并新设了资方委员会，希望通过丰富资源供给，优化服务内容，搭建合作平台，成为成长型私募证券管理人做大做强的青训基地和行业头部资方优中选优的平台。
虞红丹也在发言中表示，中信银行将继续秉承开放的心态，充分发挥中信集团“联合舰队”的协同优势和品牌力量，从银行端财务管理、资产管理和综合融资到券商端经纪业务、投资研究，为合作伙伴提供全方位、多维度服务，建立银行、证券、期货、私募等多方交流平台，形成私募机构服务和财富管理业务的良性循环发展。
金敏认为，这需要在全市场上引进更多的优秀管理人、产品和服务，以数字化平台化的力量，为更多投资人带来差异化、完善、完整的财富管理体验。基于此，中信信托也将持续秉承做“大型金融机构服务商、实体经济综合金融方案解决者”的目标定位，以信托平台作为资产制造和财富管理之间的连接者，发挥资源整合优势，助推财富管理行业发展。
在平台赋能上，廖湘俊提到，本届“潜龙杯”私募实盘大赛由中信建投证券、中信银行、中信信托和中信建投期货携手举办，作为行业内实力强劲、排名前列的金融机构，在满足私募客户交易、投资、融资等多样化的需求方面具有丰富的实践经验。他更希望的是，借助此次私募实盘投资大赛，在为私募黑马提供成长的平台业务资源的同时，也力求实现各方业务资源平台的共享、共建。
价值股重估及科技板块是今年两大主线
在主题演讲中，陈果分享了对下半年A股市场的策略展望。他继续维持下半年经济慢复苏判断，预计A股市场波动中枢上移。行业主线方面，如下半年宏观变量无显著变化，主要还是在于价值股重估挖掘和科技股机会两大线索的把握。从多个财务数据的维度来看，陈果认为目前很多央企估值确实具备投资价值，也是可以被重估的概念。科技股方面，陈果认为，AI产业链确实存在结构性的投资机遇。此外，看好数字经济、算力的硬件及应用、半导体周期等细分领域。
资方委员会解决私募管理人资金赋能“最后一公里”难题
“潜龙杯”私募实盘投资大赛旨在培育优秀的成长型私募证券管理人。自2021年启动以来，大赛已连续举办两届，共吸引超2,000家私募证券管理人参赛。第三届大赛现已盛大启动，参赛产品数量已超4,300只，赛事影响力正持续扩大。
在前两届成功经验的基础上，第三届私募大赛从赛制安排、服务内容和资源投入上做了全面升级。赛制安排方面，策略组别增设混合策略，至此，主观多头、量化多头、相对价值、CTA策略、固定收益、混合策略等市场主流的策略已全部集齐；服务内容方面，大赛为所有参赛私募证券管理人免费提供中信建投证券6个月的线上会议白名单及研报查看权限试用和由中信建投证券基金评估中心出品的组合绩效归因插件试用服务（试用期至大赛结束）；资源投入方面，除了汇聚中信集团体系内证券、银行、信托和期货等核心金融资源和专业力量外，第三届大赛新设立了资方委员会。
活动现场，提议设立资方委员会的中信建投证券机构业务委员会委员、执行总经理段飞飞向参会的各位来宾做了专题介绍。他表示，成长型私募证券管理人这个机构群体既有数量多、单体规模小、业绩波动性大、获取金融资源能力弱的普遍属性，也有创新能力强、业绩显著、天赋型选手频现等独有特点。
据段飞飞介绍，“潜龙杯”尝试通过市场化的方式大浪淘沙，赛出能力卓越且处于投资黄金期的基金管理人，并提供全生命周期的保姆式综合服务，持续高效对接稳定的金融资源，让管理人有条件能打磨“专业专注这一核心竞争力”，跨过成长陷阱，做大做强做优。
成立资方委员会，正是为市场最有才华的私募管理人高效对接稳定的机构投资者。段飞飞称，观察池会持续优胜劣汰入池管理人，保障池中管理人整体投资水平始终处于行业动态高水准，而资方委员会汇聚了信托公司、母基金、家族办公室、上市公司等长期资方资源，丰富的多行业机构投资者、多元化风险偏好和长期投资这一共同属性，保障了资金供给的稳定性。中信建投证券搭建这一平台就是为了发挥资本中介优势，为投融资双方降低交易成本，提升合作效能。
“我们的愿景是希望能通过各方的努力，最终能让市场的每一份投资才华都有机会赢得资方的厚待，让每一个专业的资方能高效精准地投资到处于黄金成长期的卓越管理人，这对财富管理和私募基金行业的新发展都非常有意义。”段飞飞进一步强调。
私募行业蓬勃发展，这几类策略更受机构投资人关注
私募行业历经蓬勃发展，当下面临新的机遇与挑战，新业态下资方如何发挥力量促进优秀私募证券管理人做大做强，活动邀请了来自信托、母基金、家族办公室和证券公司的资方代表，围绕上述问题，他们分别从不同的资方视角展开了深度交流与讨论。投资人更看重私募管理人的哪些软实力表现？当下时点哪类投资策略更受机构投资人关注？嘉宾们分别给出了各自的回答。
徐以升表示，作为FOF基金，他更看重收益来源，因此对差异化的、区别于同业的收益来源更为关注。徐以升看好两类策略，一是偏绝对收益的套利类策略依然是主要方向，二是关注量化多头、量化强势股等子策略类型。此外，他认为规模不一定等同于成熟度，因而要更加积极努力地拥抱虽处成长期、但发展相对成熟的中小私募。
聂俊峰认为，私募基金的公司治理应当符合三个标准，一是控制权要清晰，二是要具备共创、共享、共担的有序的合伙人分工，三是要有相对合理的激励机制和约束机制。策略方面，他更为聚焦的是，利用衍生品来生息的策略、套利策略及用公募资金和被动型ETF基金去置换主观多头的策略。
孔彦认为，私募管理人策略过于单一，存活风险较高；但如果策略过于丰富，又可能带来管理成本相对较高、多策略共同开发难度系数大的难题。此外，她看好具有独特性、稀缺性以及与已入池管理人策略低相关性的策略，当下更关注指数增强策略以及CTA策略等。
王刚相信，每个量化策略都有自己适合的盈利场景，需要投资人和私募管理人一起去找到适配场景的策略。对于量化策略受益的市场环境，王刚认为有三点共性，一是有较高的交易量，二是有波动，三是有规律，他认为在市场具备这三大特征的前提下，再选择恰当的量化策略会收获更高收益。
两大主题交流凸显大赛特色，彰显服务实效
始于比赛，但不止于比赛。以私募大赛为契机，自第三届起，中信建投证券将发挥强大资源优势和专业服务能力，为私募证券管理人和机构投资人搭建优质高效的资源链接平台。
当天下午，为参赛私募证券管理人和机构投资人特别策划的私募基金资金专场对接会和“走进中信建投”活动双双顺利举行。长达3个小时的资金专场对接会上，40余家机构投资人与120余家私募做了九轮的一对一交流，双方充分沟通想法，对接下一步合作的可能性。
而在另一侧的“走进中信建投”会场，中信建投证券七大业务部门及中信建投期货的业务专家集体出动，现场与私募证券管理人、机构投资人展开了自由对话。创新的交流形式，也吸引了公募基金、券商等同行深度参与，或调研、或学习。
中信建投证券将充分发挥资源整合能力，以“潜龙杯”私募实盘投资大赛为抓手，通过迭代服务内容、增强资源供给、提升资金赋能效率及稳定性，助力成长型私募证券管理人做大做强做优。
附：第二届“潜龙杯”私募实盘投资大赛年度及两年期奖项获奖榜单
本文转载自：中信建投证券机构业务。
