本文首发于公众号“私募排排网”。
2024年上半年已经落下帷幕，回顾上半年，可以发现A股市场展现出明显的两极分化态势：一方面，以央企和高股息为代表的大盘价值股备受青睐，不断上行；另一方面，小盘股则在年内遭受了连续的打击。正是如此，许多投资者发现自身陷入了决策的困境，究竟是追随大盘股的涨势，还是捕捉小盘股的反弹机会？在这种背景下，量化型公募基金引起了投资者的广泛关注。
量化基金，顾名思义，是采用统计学、数学模型及信息技术等量化方法构建投资模型，并基于这些模型进行资产管理和投资决策的基金产品。它们与传统基金的区别在于，量化基金不完全依赖于基金经理的个人经验和主观判断，而是强调严格遵循数量化模型，通过大数据分析来挖掘潜在的投资机会并实施交易策略。
量化投资的理念最早由数学家詹姆斯·西蒙斯推广，并且取得了卓越的成果。随着技术的演进，中国的量化公募基金也日益成熟，为投资者提供了一个既科学又高效的投资选择。
公募排排网数据显示，截至6月30日，量化型公募基金共有965只，管理规模合计5258亿。
按照投资策略的不同，可以将量化基金划分为：指数增强型基金、主动型量化基金、对冲型量化基金。
其中，指数增强型量化基金共有476只，规模合计3391.6亿，今年来平均收益为-5.02%；
主动型量化基金共有449只，规模合计1707.3亿，今年来平均收益为-6.63%。
对冲型量化基金共有40只，规模合计159.2亿，今年来平均收益为1.3%；
那么具体有哪些基金在同类型的产品中脱颖而出呢？
为此给读者提供更好的参考，笔者在成立时间超半年的公募基金中，筛选出了3种类型量化公募基金今年的收益前10强。
指数增强型量化TOP10：浙商基金旗下产品夺冠
指数增强型量化基金追踪特定指数并运用量化策略寻求超额回报。它基于复杂模型分析市场数据，优化投资组合，旨在既紧密跟随指数又额外盈利，为投资者提供一种低成本、分散风险且力争超越基准收益的投资方式。
今年A股主要股指表现不尽人意，在这样的环境中取得正收益的指数增强型基金难能可贵。
今年以来，收益居前十的指数增强型量化基金中，主要有高股息红利指数增强、上证50指数增强、沪深300指数增强，上榜的门槛为4.73%，其中有八只基金跟踪沪深300指数；管理规模最大的基金规模超200亿。
位居榜首的是浙商基金的”浙商港股通***A“，今年以来收益为8.22%，跟踪指数为中华预期高股息指数，现管理规模为4.4亿。
公开资料显示，这只基金的投资策略为结合宏观数据、股票基本面数据以及市场交易的数据，通过AI在控制投资组合跟踪误差的基础上，对股票组合进行优化，力争获得超越基准的回报。
管理人在一季度的报告中阐述道：相较于A股，港股市场已近乎完成自然调整过程，故其面临的下行风险相对缩小。尽管市场对未来拐点存在不同见解，但鉴于美联储明确的降息意向，港股市场的投资前景已显著改善。在行业配置策略上，侧重于配置供给受限的能源及广义能源领域，这些行业有攻防兼备的投资属性。此外，其他行业精选治理结构过硬、基本面稳健的企业。
夺得亚军的是易方达基金的”易方达上证50增强A“，今年以来收益为8.02%，主要跟踪上证50指数，现管理规模为211亿。
该基金融合了深度基本面分析与先进量化技术，旨在弥补传统指数投资的局限，力求在精确控制与基准指数偏差风险的同时，实现收益的超越。为确保在风险水平可控的前提下增进回报，基金策略性地涉足一级市场，包括参与新股发行与股票增发，以此作为增强收益的途径，而无须承担不必要的额外风险。
此外，鉴于沪深300指数占比较高、代表性强、成分股多为各行各业的龙头公司，笔者额外对沪深300指数增强型量化基金进行排名。
沪深300指数增强：鹏华基金旗下基金夺冠
鹏华基金的“鹏华沪深***A“以今年以来7.13%的超额收益夺得冠军，现管理规模为17.9亿。
该基金运用一种叫做“多因子量化选股”的方式来挑选股票。它根据股票的价值高低、公司质量好坏、股价上涨的趋势、公司成长的速度以及市场对它的共同预期等因素，设计了一系列详细的评判标准。通过精密的数学计算，这个模型能够找到那些既符合经济逻辑，又在统计数据上显示出确实能带来更高回报的股票特征，并将它们组合在一起，从而创建出一个有望持续带来额外收益的股票投资组合。
主动型量化：长盛、中欧旗下基金夺冠、亚
主动型量化基金是一种结合了主动管理和量化投资策略的基金产品。在主动型基金的基础上，它运用统计学、数学方法以及计算机编程等技术手段来分析市场数据，以此来指导投资决策过程，包括股票选择、组合构造、风险管理等。
今年来主动型量化基金收益居前10的门槛为4.37%，其中长盛基金、中欧基金旗下产品脱颖而出。
长盛基金旗下的“长盛量化***A”夺得冠军，今年来收益为14.92%。该基金以量化红利选股为主要投资决策基础，辅以投资管理人对宏观经济、政策导向和市场环境(市场估值水平、资金供求)等的判断，动态调整股票资产、债券资产和货币市场工具的比例，以规避或控制市场风险，提高资产配置效率。
中欧基金旗下的“中欧国企红利A”夺得亚军，今年来收益为10.72%。该基金主要投资国企红利主题相关上市，公司采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。
对冲型量化：华夏基金旗下产品位居第二
量化对冲型基金是一种结合了量化投资和对冲策略的基金，它使用数学模型和算法来指导投资决策并选取优质股票，同时通过建立对冲头寸来减少市场风险，旨在无论市场上涨还是下跌都能获取稳定的、不依赖于市场整体表现的绝对收益。
今年以来对冲型量化基金收益居前10的门槛为1.46%，其中前三名收益旗鼓相当，相差仅约0.2%。
华夏基金旗下的“华夏安泰对冲策略3个月定开混合”以今年来4.13%的收益位居第二，现管理规模为20.1亿。
公募排排网资料显示，该基金构建于基金管理者自主研发的量化多因子模型之上，在策略部署上具有灵活多样性。投资组合策略囊括了广泛的领域：从宏观层面的资产配置策略，到专注于实现正向回报的绝对收益策略，再到债券、股指期货、股票期权、国债期货、融资融券，乃至存托凭证等专项投资策略，形成了一个全面且立体的投资矩阵。
尤为值得一提的是，绝对收益策略作为核心组成部分，精心设计了包括ALPHA对冲策略来锁定超额收益、套利策略以捕捉市场失衡机会、衍生品交易策略以利用杠杆效应，以及融资融券策略来放大投资效能等多重手段，力图在多种市场条件下均能创造稳定且可观的回报。
【资料来源】：公募排排网、基金公司官网
【收益计算说明】：按区间收益率由高到低进行排名。
【排行说明】：以上排行不代表公募排排网从事基金评价工作，公募排排网仅对自身所收录的公募基金产品以一定规则进行排行，上述排行不得作为投资者投资决策唯一依据，仅供投资者自研参考使用。
【风险揭示】：投资有风险，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。
