股市债市两手抓,这只债基表现有多强?

股市债市两手抓,这只债基表现有多强?
2024年11月28日 14:34 私募排排网

最近这段时间,A股的不确定性加大,不管是买债的投资者,还是买股的投资者都多多少少有些顾虑。一方面,A股波动较大看不清动向;另一方面,债市经过调整,虽然配置价值凸显,但又舍不得放弃参与A股的投资。那么在这种背景下,混合债券型产品就成为一种值得关注的投资选择。

当下时点,一级债基更具性价比

一般来说,在股债都有波动时,多元化的资产配置有助于分散风险。从过去十年的股市和债市历史走势来看,我们可以看到上证指数、中证全债指数存在“股债跷跷板效应”。那么通过股债的多样化资产配置,投资者就可以将一部分资金分散到低相关性的股票和债券等资产,这样有助于对冲单一资产的剧烈波动风险,提升整个投资组合的风险收益比。

在近十年基金指数市场表现情况中,一级债基以债券投资为主,同时不在二级市场直接买卖股票,通过定增、打新、债转股等方式适度参与权益市场。

这样的资产配置能攻又能守。在收益表现上比纯债要好,在风险控制上表现又比二级债基要好,表现出了比较不错的风险收益比

数据来源:Choice数据,统计区间为20140101-20241120。以上内容仅为体现相关策略的风险收益特征,不构成对于不同策略下具体基金业绩表现的对比。基金指数过往业绩不预示其未来表现,指数业绩不构成对具体基金业绩的保证。

近1年同类排名第2,长期业绩向好

目前,一级债基里业绩表现较好的易方达增强回报债券B,投资于债券等固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%,投资于股票等权益资产比例不高于基金资产的20%。在控制风险的基础上,追求基金资产的长期增值。

具体来看,是以债为主,辅以不超过30%的可转债以及不超过20%的股票投资以增强收益。这样合理的资产配置可以说是追求低风险又不想失去弹性收益的投资者的理想选择。

资料来源:管理人宣传推介材料。

投资策略是否奏效,从收益表现上就能看出一二。易方达增强回报债券B自成立以来(20080319-20241120)净值增长率达237.20%,同期业绩比较基准为20.69%

在今年,基金也为投资者取得了较为不错的回报。年内(20240101-20241120)为投资者取得了8.53%的投资回报,同期业绩比较基准为3.09%;特别是在今年三季度,基金在债券、股票、转债上都有不错的收益回报。

易方达增强回报债券B今年收益及业绩比较基准(20240101-20241120)、成立以来(20080319-20241120)曲线图收益及业绩比较基准数据来源于恒生聚源数据,经托管复核。本产品成立于20080319,上述数据截至20241120,图片整理自公募排排网;业绩比较基准为:中债总指数(全价);最近5个完整会计年度(20190101-20231231)基金收益及业绩比较基准收益率分别为:15.10%/1.10%、11.35%/-0.16%、5.93%/2.28%、-1.47%/0.19%、2.60%/1.66%,数据来源于基金管理人披露的2019-2023年年度报告。

我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。

突出的业绩表现,也使得易方达增强回报债券B在同类基金中脱颖而出。除了近期的优异表现外,该基金在不同阶段均展现出了强劲的竞争力。

具体来看,易方达增强回报债券B基金在近一年同类基金中的排名中高居第2(2/221),中长期业绩也居同类排名前列

易方达增强回报债券B过去一年/两年/三年/五年同类业绩排名数据来自基金管理人宣传推介材料,其中排名数据来源于银河证券基金研究中心,数据截至20240630,同类基金指“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(可投转债)(非A类)”。

不仅如此,易方达增强回报债券B基金凭借其长期亮眼的业绩表现,还赢得了多家权威评级机构的认可;收获上海证券的五年期五星评级、海通证券、晨星的十年期五星评级和天相投顾五/十年期的5A评级

资料来源:基金管理人宣传推介材料,其中五年期五星数据来源于上海证券,数据截至20231231;十年期五星评级数据来源于海通证券(截至20240131)、晨星(截至20231231);五年期/十年期5A评级数据来源于天相投顾,截至20231231。

易方达增强回报债券B取得不俗的业绩当然也离不开资深固收基金经理的管理。基金经理王晓晨作为易方达基金固定收益全策略投资部总经理,具有超12年的投资经验,注重宏微观市场相结合。

资料来源:管理宣传推介材料。

历任基金经理:王晓晨(20110815至今)、张雅君(20140719-20200527)、钟鸣远(20080319-20140118),资料来源于基金2008-2023年年度报告及2024年第3季度定期报告。

总的来看,易方达增强回报债券B背靠固定收益投资管理经验丰富的基金大厂,业绩表现较好的同时,业内认可度也较高,在固收经验丰富的基金经理掌舵下,是做资产配置的优选产品。

风险揭示:本文所涉的基金管理人、基金经理及笔者的观点(如有),不代表深圳市前海排排网基金销售有限责任公司(“我司”)的任何立场,不构成任何投资建议。

投资有风险,我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身情况作出投资决策,对投资决策自负盈亏。

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