今年以来，私募管理人借道ETF布局的意愿非常明显，151家私募合计持有年内成立ETF份额超20亿份，其中港股和科创主题ETF备受私募追捧，持有份额占比依次为14.45%和6.06%，45家私募配置ETF尤其积极，持有份额均不少于1000万份，16家百亿私募持有份额占比超16%。
港股和科创主题ETF受私募追捧
私募排排网数据显示，截至2026年10月25日，目前共有151家私募管理人及旗下产品，出现在207只今年以来成立ETF前十大持有人名单中，合计持有份额达23.25亿份。
FOF基金经理李春瑜表示，私募积极借道ETF布局的原因包括：一是分散风险与拓宽配置边界，一篮子持仓天然分散个股特异性风险，也更适合大资金建仓与调仓。同时行业主题等ETF品种供给日渐丰富，私募更容易找到与自身策略匹配的工具。二是工具属性日趋成熟，主流ETF规模持续扩张、流动性充沛，大资金进出冲击成本低，便于私募快速调仓；三是策略执行效率高，ETF交易灵活、费率低、流动性好，主观私募可快速表达赛道观点并做行业轮动，量化私募可利用折溢价套利和股票替代降低摩擦成本。
港股主题ETF备受私募追捧。私募排排网数据显示，42家私募管理人及旗下产品持有30只名称中含有“港股”和“恒生”字眼的年内成立ETF份额达3.36亿份，占到总份额的14.45%。从私募管理人角度来看，众壹私募、铸锋私募、启林投资等12家私募管理人及旗下产品持有港股主题ETF份额不低于1000万份，另外，启林投资、君之健投资、上海鹤禧私募和洛书投资4家百亿私募均持有港股主题ETF。从ETF角度来看，“港股通医疗ETF工银”、“恒指港股通ETF博时”、“恒生港股通科技ETF国联”等13只港股主题ETF私募持有份额不低于1000万份。
李春瑜表示，一是港股估值处于历史低位，安全边际较高，估值修复弹性大；二是港股涵盖互联网、创新药等新经济龙头，资产结构具备独特的板块属性，有助于丰富自身组合的资产结构；三是港股通ETF渠道便捷，私募无需直接开港股账户即可布局，资金效率高。
科技浪潮下，科创主题ETF同样备受青睐。私募排排网数据显示，20家私募管理人及旗下产品持有19只名称中含有“科创”字眼的年内成立ETF份额达1.41亿份，占到总份额的6.06%。从私募管理人角度来看，众壹私募、铸锋私募、玖鹏资产、从容投资和上海秉昊私募5家私募管理人及旗下产品持有科创主题ETF份额不低于1000万份。另外，银叶投资和上海波克私募2家百亿私募均持有科创主题ETF。从ETF角度来看，“科创人工智能ETF南方”、“科创新材料ETF易方达”和“科创100ETF前海开源”3只科创主题ETF私募持有份额不低于1000万份。
李春瑜表示，一是科创主题ETF覆盖半导体、人工智能、生物医药等高景气硬科技赛道，弹性充足，契合当前AI产业趋势；二是板块内细分方向多、个股差异大，私募借道ETF可一键批量布局，避免个股风险；三是通过科创ETF快速入场，既能提升效率又能降低研究成本。
45家私募管理人持有ETF不少于1000万份
中等规模私募对ETF展现出较高的配置热情。私募排排网数据显示，151家出现在年内成立ETF前十大持有人名单中的私募管理人中，45家私募管理人持有份额不少于1000万份，包括3家管理人持有份额超1亿份。其中铸锋私募及旗下产品出现在44只ETF前十大持有人名单中，合计持有份额3.27亿份居首。其次是众壹私募及旗下产品，出现在13只ETF前十大持有人名单中，合计持有份额2.01亿份。再次是洛书投资及旗下产品，出现在16只ETF前十大持有人名单中，合计持有份额1.15亿份。
此外，安诚数盈、上海秉昊私募、共同基金、托特(三亚)私募等10家私募及旗下产品，持有ETF份额不少于5000万份。45家持有ETF份额不少于1000万份的私募管理人中，10-50亿的中等规模私募管理人数量最多达20家，占比44.44%，接近一半；其次是50亿以上的大规模私募，占到13家，占比28.89%；此外还有12家0-10亿的小规模私募。
16家百亿私募持有ETF份额超3亿份
百亿私募同样青睐ETF。私募排排网数据显示，截至2026年10月25日，16家百亿私募及旗下产品进入到53只年内成立ETF前十大持有人名单中，合计持有份额3.73亿份，占到总份额的16.04%。洛书投资持有ETF份额1.15亿份居首，覆盖到科技、食品、粮食等一众主题ETF。托特(三亚)私募及旗下产品出现在5只年内成立ETF前十大持有人名单中，合计持有份额6940.22万份，覆盖到红利、养殖、证券等主题ETF。启林投资及旗下产品出现在8只年内成立ETF前十大持有人名单中，合计持有份额6000.34万份，覆盖到家电、港股、汽车、有色等主题ETF。
