随着资本市场有效性提升,机构投资者需求增长,以及被动投资优势凸显,近年来被动投资规模猛增,主动权益类基金规模明显下滑。
差距已降至2.09万亿元
据Wind数据显示,截至2023年底,主动权益类基金(含QDII主动权益)规模达4.3万亿元,被动权益产品规模达2.21万亿元。两者规模差距已降到2.09万亿元。
另外,从全市场规模占比看,中基协数据显示,截至2023年末,公募基金总规模合计27.6万亿元。主、被动产品规模占总比分别为15.6%、8%。对比2018年两类产品规模占比分别为12.8%、5%,规模占比差距也在不断收敛。
为何两者规模差距缩小?
业内人士分析称,近年来主动、被动基金规模差距不断缩小,首先是因为近两年主动管理的基金产品整体业绩没有跑赢被动基金;其次,对于普通投资者而言,被动管理基金具有分散风险、交易便捷、持仓透明等优势;最后,被动基金产品如ETF,具有流动性好、费率较低、种类较全等特性,受机构投资者青睐。
主动和被动产品或许是互补的共存关系
中信证券表示,ETF与主观多头产品各有优劣,两者是互补而非替代的关系。一方面,国内的ETF发展仍处早期,其在资产规模、客户基础等方面与主观多头仍有较大差距;另一方面,两者在不同的领域中各有优势,并不能完全替代彼此。预计未来两者将渐成“分庭抗礼”之势,并通过发挥各自的比较优势为投资者提供更多可能的投资选择。
综上所述,由于产品优势、整体业绩、投资者偏好等多重因素,主、被动产品规模差距逐渐缩小,未来随着各公募多举措布局权益类产品,产品规模或仍有上升空间。
基金投资有风险。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征,并判断基金是否与投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资需谨慎。
4000520066 欢迎批评指正
All Rights Reserved 新浪公司 版权所有