今年以来债券指数基金持续升温，发行规模创历史同期新高，Wind数据显示，截至4月3日，年内有16只基金成立，发行规模同比增长123.5%。数量规模齐扩容的同时也斩获了不俗的历史业绩表现。据银河证券数据，截至3月29日，银河证券二级分类中，债券ETF基金、指数债券型基金整体年内净值增长率为1.65%、1.36%，领先各类债券型基金水平，中长期表现同样领先。业内认为，作为全球第二大债券市场，我国债券指数基金市场发展空间广阔，在利率下行和政策支持大背景下，越来越多投资者配置此类产品，有望为其持续带来增量资金，助推其继续爆发。
数据来源：银河证券，截至2024.3.29。
近日，在银河证券最新发布的《公募基金长期业绩排行榜》上，截至2024年3月31日，鹏华固收·黄金战队旗下有3只债券指数基金跻身同类TOP10，展现出在债券指数产品方面的领先实力。
具体来看，债券ETF基金方面，鹏华中证5年期地方政府债ETF（159972）凭借过去3年、1年较高的的净值增长率，同类排名分别为4/12、5/17。利率债指数债券型基金(A类)方面，鹏华中债3-5年国开行债券指数A（008956）凭借过去3年较高的净值增长率，同类排名9/83。同业存单AAA指数基金方面，鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期（014437）凭借过去1年较高的净值增长率，同类排名3/45。
持续稳健的业绩表现，使基金产品赢得了广大基民的认可。以鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期为例，据基金年报统计，该基金2023年末的持有人户数超50万户，相较于2022年末的超23万户，持有人规模实现大幅增长。从利润来看，该基金2022、2023的年度利润分别为2.18亿元、2.34亿元，为持有人带来良好的赚钱效应。
近年来，在持续夯实主动投资管理能力的同时，鹏华固收团队也一直坚持深耕债券指数投资领域，逐渐发展成为债券指数投资解决方案提供商，致力于为客户提供专业和高效的债券配置及投资解决方案。目前鹏华固收工具型产品投研团队已开发利率债指数基金、利率债主题基金、信用债指数基金、存单指数基金、债券ETF五大品类，管理固收工具型产品8只，能够更灵活、更充分地满足不同投资者的多元化需求，合计管理规模为403亿，位居行业TOP4（数据来源：广发证券，截至2023年末）。
值得一提的是，鹏华固收团队在产品创新上也走在了市场前面，如鹏华中证5年期地方政府债ETF是全市场首只5年期地债ETF以及深交所第一只地债ETF产品，定位为波段配置工具，曾荣获“2019年度ETF产品创新奖”；鹏华中证0-4年期地方政府债ETF是全市场唯一的一只0-4年地债ETF，定位为货币增强工具，曾荣获“2020年深交所ETF产品创新奖”；鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期是市场首批成立的6只同业存单指数基金之一。
据了解，鹏华固收旗下的债券指数基金主要由现金投资部负责，该团队具有超15年货币基金风险管理经验，对市场趋势有较为准确的把握，组合策略调整灵活。团队负责人叶朝明、核心团队成员张佳蕾均有超过10年投资经验，经历3、4轮完整的经济周期，具有应对不同市场环境的经验和能力。此外，团队成员按照具体资产(利率、信用、货币市场等)及业务品类分别由不同人员负责，具备丰富的的投资、研究及交易能力。
分析2024年投资环境，鹏华现金投资部表示，经济内生复苏动力偏弱，稳增长尚需政策加码。基建、制造业投资预计将维持一定韧性，人口增长周期向下，地产投资表现预计偏弱。居民收入预期有待改善，消费复苏斜率可能较缓，出口在外需偏弱背景下仍然面临下滑压力。通胀预计低位徘徊，服务消费具有一定韧性，支撑核心通胀。美国总体通胀和核心通胀将回落，美联储后续可能开启降息周期，中美利差有望收窄。人民币汇率预计在合理区间双向波动。中央经济工作会议提出积极的财政政策要适度加力、提质增效，同时强调财政可持续性，预计财政政策中性偏积极。稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，整体定调偏宽松，预计货币政策会根据经济增长情况、政策配合所需和人民币汇率稳定等多个目标进行相机抉择，综合使用总量和结构性工具。
鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期基金经理胡哲妮也发表最新观点，认为政府债供给节奏较慢，4月资金预计平衡偏松，存单震荡为主。国内方面，1-2月经济数据整体读数尚可，3月票据利率也处于较高水平，经济未有超预期下行压力，但向上弹性也略显不足，政府债券发行仍未提速。海外方面，美联储短期内降息概率偏低，美元相对其他货币保持强劲，人民币汇率波动区间加大，整体未突破7.3或者到达去年7.35左右的压力位，暂时不会造成央行主动收紧，后续需要紧密关注央行操作。资金面方面，目前公布的发行计划来看，政府债券净融资未有明显提速现象，而财政支出预计保持一定强度，税期预计央行会通过公开市场操作熨平波动，资金整体平稳偏松。1年存单预计在2.2%-2.4%波动，震荡为主。后续向下突破需要关注经济与金融数据情况，是否出现明显压力导致央行提前放松，内生性上关注财政投放加速是否会导致资金中枢下行。向上突破可能是人民币汇率压力重现，二季度的政府债发行加速，央行配合力度不够。
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