合格境外机构投资者(QFII)制度自2002年推出以来,便成为外资投资A股的重要途径。而QFII作为海外长线资金的代表,其布局持仓变化也备受投资者关注。经过20多年的发展,QFII持仓到底有何变化?
QFII机构数量持续增长,对A股加速布局
随着我国资本市场不断加大对外开放步伐,以及QFII制度持续深化改革,获批QFII资格的机构投资者数量大幅增加。据中国证券监督管理委员会数据统计,截至二季度末,全市场共有839家QFII机构(含RQFII机构)。与此同时,QFII对A股市场的投资热情也不断升温。截至二季度末,QFII合计重仓持股1084只,持有重仓股市值为1014亿元。虽然近两年QFII重仓持股市值有所下降,但与2004年相比仍有显著增长。
QFII投资重点转向科技赛道,整体收益率可观
在不同阶段,QFII的投资风格和选取的策略各不相同。近年来,以医药生物、电子行业为代表的科技方向逐渐成为QFII的配置重点。数据显示,截至二季度末,QFII前三大重仓行业分别为银行、电子、机械设备,持股市值占比分别为50.13%、10.14%和4.42%。另外从投资收益来看,自QFII机构2003年正式入市以来,QFII整体累计收益率显著超越市场整体水平,展现出了出色的盈利能力。
对投资者有何启示?
当前,QFII已成为A股市场的重要参与者。从QFII持仓动向可以看出,QFII资金的行业配置顺应经济发展趋势,从最初的周期类行业到消费类行业,再到科技创新方向。此外在个股上,QFII偏向高速成长的优质标的。据数据宝统计,自2019年以来,QFII机构坚定持有且上半年依旧重仓的个股有23只(剔除ST股),还有多只个股的持股年限在十年以上。
对投资者来说,还是应遵循长期价值投资的基本逻辑,从基本面出发选择优质标的,将投资视野放宽放远,以减少短期市场波动对投资的影响。
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