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数字科技的关键
是围绕用户需求做深度服务
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（鹏华基金总裁 邓召明）
谢谢主持人。货币基金最近比较受关注，因为在整个公募行业发展里，货币在所有产品中的规模占比比较高。但是我们也注意到，随着货币基金近期收益率在下降，监管也在进一步加强。货币基金从去年9月份8.25万亿高点下降到现在7.2万亿左右,这对我们相关合作各方有着比较大的影响。
从产品的角度来看，货币基金有比较强的生命力。一方面，确实从流动性管理的角度来看，无论是个人投资者还是机构投资者，都会有流动性管理的需求，我们可以观察到机构投资者在流动性的配置方面，对货币基金有一定配置比例。所以，尽管现在的收益率在下降，但机构投资者在货币基金的持仓方面还是有一定的占比。
另一方面，在我们生活场景相结合的互联网平台，货币基金是金融和生活的非常好的结合点。余额宝诞生以来，包括我们京东平台以及腾讯等互联网平台上的金融产品，紧密与生活相结合，给投资者提供了较好的投资便利。
所以，尽管我们注意到货币基金的收益率持续往下走，但对于互联网的长尾客户影响不是很大，规模萎缩的速度并不是特别快。五年前，我们在跟京东合作一同推出有具有理财场景的货币基金产品，应该说前期发展比较艰苦，但到了后期特别是近两年，发展情况还是不错的，为客户提供了较好的理财服务。
我认为货币基金未来不会消失。但是刚才张总也讲了，风险管控是非常重要的。整体来说，货币市场是处在整个债券市场的一线。一旦债券市场发生重大的风险，无论是流动性风险还是信用风险，货币市场基金因为其流动性的问题，最容易受到冲击。从监管的角度上来看，我们的监管与国际水平接轨，有效监管降低了产品风险的暴露度。
下一阶段，市场将会从“产品”为中心转向“投资者”为中心，围绕用户需求做深度服务。面对不同的用户需求，产品会进一步分层。特别是像京东，在人工智能、大数据领域的技术领先，其根据客户画像，进行千人千面，推荐不同类型的产品。未来，有的用户就是需要高风险的权益类产品，其对风险的接受程度远远高于货币基金；而有的用户则需要介于货币基金和权益产品之间的混合类的产品，能够承受一定的风险，同时又可以享受较高的收益。未来定制化的资产配置方案，可以满足更多不同类型的客户，为多元化的客户提供差异化、精细化的理财服务。
未来金融科技发展的核心是要从用户出发，要求对用户有深刻的洞悉。京东拥有大量的数据，同时也有非常丰富的场景。在捕捉用户画像、把握用户风险收益偏好方面，京东拥有先天的优势。
通过对存量和增量数据的分析，比如分析用户收入和支出的现金流状况，可以结合其消费、养老、教育需求，了解到用户未来的财务规划，并提供符合他财务规划的资产配置解决方案。而这些场景和数据优势，基金公司和其他行业是无法比拼的。
从资产管理的角度来说，京东数科在大数据方面的技术，可以多方面给基金公司赋能。比如提升投研决策水平。通过大数据对上市公司的研究，尤其是在消费场景等领域海量数据的分析，有助于把握上市公司的经营情况和进行前瞻预判。大数据的技术结合基金公司自身的投研能力，做到线上线下相结合，对资管公司在上市公司的筛选和深度研究有非常大的帮助。
其次就是提高行业风险管控能力。目前，无论是宏观的风险事件、还是微观的变化都对资管行业有比较大的影响和冲击。特别是从微观的角度上看，大数据和人工智能在风险管控模型上，在上市公司的造假，债券的违约都能进行有效识别，对实际的投资和研究形成支持。
第三是改善行业运营效率。未来，很多运营是可以通过机器来替代的，包括交易、估值清算等。
总体来说，金融科技对整个资管行业的影响是非常深远的。当然，这种匹配的能力，要求我们有效地梳理用户需求和收益风险特征，并提供匹配的资产配置服务。所以，我认为未来在这些方面我们和京东数科还有很多合作机会。
最后，特别感谢今天京东深度的分享。
（来源：新浪财经）
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