文 | 首财君综合
出品 | @首席财务官（ID：cfoworld）
CFO说· 财道传习社
面对全球流动性“放水”，企业把牢财务底线、做好风险管理变得至关重要。
刚刚过去的2020年，疫情冲击了全球经济，也对市场微观主体——大大小小的各类企业造成了程度不同的影响。财政和货币政策积极作为，为市场注入流动性，为企业提供各种支持。
那么，在种种因素综合作用之下，后疫情年，CFO们如何看待各行业面临的核心财务挑战？如何才能让企业更好地跨越经济周期，从财务经营的角度抓住机遇、迎接挑战？2021年企业的资金状况和经营状况有哪些新特点？
来一同听听携程集团、太保集团、长虹集团的三位CFO怎么说。
CFO和管理层要对恶劣环境有预判
携程集团执行副总裁兼集团首席财务官王肖璠认为，从融资方面看，旅游行业目前并没有完全受益于市场上的流动性充裕，因为相对来说，旅游行业受疫情影响较大。
“携程的债务以美元为主的，但资金主要是人民币为主，总体而言，是负债在贬值，资金在不断地升值，这在某种程度上进一步稳固了我们财务的健康程度。”
她认为，要保证企业以尽量低的成本拿到最多的钱，有一定的压力。最关键的是，CFO和公司的管理层要对整个大环境有一些预判，以便做出最适合于自己企业的财务决策。
对于新冠疫情给旅游行业带来的巨大挑战，王肖璠认为，面对疫情等突发情况保持企业的融资能力是非常重要的。
从财务决策的角度来看，疫情期间最大财务目标是保持现金流，要垫付300亿，必须拿得出。当时降了50%的成本，但是没有动核心的成本，比如说技术产品的研发人员的工资几乎很少受到影响。但是会动营销费用，把所有的品牌费用全部砍了，自己推出boss直播。
“这个承诺背后的支撑就是携程财务团队非常高效的融资能力。以往财务是一个默默无闻的角色，疫情也给了我们这样一个机会——财务要给企业提供非常强的支撑。”
王肖璠表示，携程虽然是民企，没有太多约束，但是在财务管理上相对较为保守，早年主要是做酒店预定行业，包括参与投资建立中国经济型酒店的建设，很少在纯财务投资上涉及风险投资，相比于财务投资人，企业自己可能更擅长核心领域相关的投资，能获得一定的超额回报。
足够的安全边际应对疫情冲击
谈及财务在资金安排上的共性，四川长虹集团副总经理兼总会计师胡嘉直言，在资金安排和财务决策上，第一是要安全，第二是效率和匹配问题。
面对市场上流动性增加的情况，对于企业来讲，随时要紧绷安全底线。秉持安全第一就要保持了足够的安全边际。
“长虹集团的授信使用率大概为50%左右，这是保留了比较好的安全垫，去年疫情突袭，企业突然陷入不能开工的状态，但是公司每年光是职工薪酬需要70亿，因此顺利度过没有出现问题，并且供应链上的企业提供了资金，保障供应链的稳定。“
数据上来看，自有资金的运营效果，去年的金额较前年同期上升10%，对外负债减了12%。”
胡嘉表示，作为国企在这方面有非常多限制，不能开展结构化投资，重心是如何盘活集团下属各企业之间的余缺，有一个指标即内部集中率有所上升。
另外，集团的有息净负债，即将整体对外负债减去现金资产之后的指标，去年年初为127亿，年末时为96亿，内部盘活，目的是有效降低对外部金融需求的依赖，从而降低公司的风险。
在全球供应链格局重构的情况下，国内整个供应链的补备和存储的速度非常快。
“全球供应链重构给了国内企业更多机会，我们集团旗下的好几个公司成为华为的供应商。从数据来看，我们去年整个出口上升了35%。”
数字化助力财务发挥更大作用
中国太平洋保险集团财务负责人兼总精算师张远瀚认为，长期的低利率环境会给整个保险业的财务状况带来压力，所以要时刻紧绷财务安全准绳，在任何情景下都在测试自身长期资产和长期负债的情况。而控制成本则是财务的长期指标。
时代变化和技术发展是非常迅猛的，对于未来3-5年逐渐发生一些情景不断做一些预测，对于整体集团财务是非常重要的。”
“在数字化助力行业经营的角度来看，财务人员应该可以发挥更大的作用。”张远瀚表示，保险业一直是被低估的行业，而财务人员在保险行业里面相对比较低调，兢兢业业，为行业的发展谋篇布局，太保也是其中一个代表——我们代表着行业里面稳健、务实、传统的财务人员。
张远瀚举例称：太保做了一个财务共享的项目，随着疫情到来，我们也把智能化加进去，结果在某一类财务报销的工作上有50%左右的业务是可以用机器来替代的，这就是一个财务数字化或者智能化的过程。
随着时间的推移，一个终极目标是：我们CFO旁边就有一台电脑，它早上会告诉我现在公司的财务状况，这是数字化的过程。而未来财务极端智能化的过程，是告诉我们公司各个财务指标领域里面到底有哪些问题。
去年年底，财政部发布关于修订印发《企业会计准则第25号——保险合同》的通知，对于新会计准则，张远瀚称，“这与现行的会计准则本身逻辑比较一致，差异主要体现在利率和假设的变化，从这两个角度看，当期在负债端的波动相对来讲更低一些，但是资产端的波动比较大一些。但从企业本身经营的角度看，应该不会有太大的差异。”
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