策略周报:盘中跳水,疫情发酵仍有很大风险?

策略周报:盘中跳水,疫情发酵仍有很大风险?
2020年06月15日 20:57 富国基金管理有限公司

看多战队减少一位分析师,看空战队增加一位分析师,分析师情绪指数再下降。主要观点依旧是:仍是多事之秋,震荡依旧

市场焦点:疫情

国内外疫情都出现反复,级掌柜在昨天的文章中聊了一些自己的看法,本周分析师们也在探讨这个问题。

级掌柜梳理了一下,发现分析师们的观点基本一致:

短期影响市场情绪,但风险可控

对于美股:美股本轮反弹到新高本质是——流动性和风险偏好驱动的“水牛”,随着疫情二次爆发预期升温,联储对于市场的呵护仍将持续甚至加码。

对于A股:首先,当前疫情并未大面积扩散。其次,美国此前“大水漫灌”,国内则是“放水养鱼”,前期反弹幅度也远远落后,后续政策空间也更大。短期即便受到冲击,韧性也会更强。

复工复产与疫情爆发并没有必然联系:欧洲,意大利、西班牙等国在5月中上旬陆续重启经济之后,日新增确诊病例仍然维持逐步下降的趋势。因此复工进程应该不会倒退。

但是也有分析师提醒,全球疫情的反复可能在未来会频繁扰动投资者情绪,引发股市波动。

级掌柜说

疫情之下,关注医药板块的对冲属性,医药50ETF基金(515950)可以关注。

市场焦点:开始亏钱的理财&爆款频出的基金

受债市调整影响,部分理财产品开始跌破净值出现亏损,颠覆了银行理财传统保本的形象。

同时,一日售罄爆款基归来:5月以来出现了4只一日售罄、规模在20亿以上的爆款基金。

冰火两重天,意味着什么?

券商分析师们有几个共识:

1.居民资金再配置,可能会提高基金的配置比例:居民资金逐利,在房住不炒、理财亏钱的情况下,明星基金经理吸引大批资金聚集。

2.目前居民资金入市比较克制,可能会出现更好的持续性,相较2007年、2015年的集中入市,这样缓慢的流入更易推动股市“慢牛”。

图:2019年三季度后主动偏股公募基金再迎来爆发

级掌柜说

站在中长期角度看,居民资金大概率会加大对优质基金的配置,抓住这一主线布局,是提升投资收益的关键。

级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月

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