假期两大重磅消息:一个看空A股,另一个却看多?

假期两大重磅消息:一个看空A股,另一个却看多?
2020年06月28日 19:17 富国基金管理有限公司

复盘假期两大消息

消息一:美股大跌

假期期间,美股大跌,从周三到周五,标普500指数两阴包一阳,累计跌幅近4%。前期强势的纳斯达克指数这次也没躲过,跌了3.7%。

从行业层面看,这次跌的最凶的是能源、通信设备和金融,相对抗跌的是医疗、必须消费和信息技术。

这个下跌排序,和2月底到3月初美股暴跌时的行业下跌排序基本一致,而那时,恰是海外疫情的首次爆发。

图:端午假期与海外疫情首次爆发时期的美国行业下跌情况对比

数据来源:Wind资讯  

假期期间美股大跌的原因也被市场归结为:球包括美国疫情有二次爆发的可能。从数据来看,近期全球新增确诊病例数大幅上升,其中美国的抬头势头也非常显著。

图:全球及美国新增新冠肺炎确诊病例数走势

数据来源:Wind资讯     统计日期:2020.1-2020.6.27

那么问题来了,强势美股再一次吓跌,节前A股A股能独自美丽吗?级掌柜请来了图八哥,从技术分析层面解析对A股的看法。

图八哥:技术分析

先说结论:给各位压压惊,谨慎小心可以有,过度忧心没必要。

为了方便理解,这里小小的注解一下:

谨慎小心,指的是没有必要轻易的增加仓位,尤其是不应该在涨的过程中增加仓位;

过度忧心,指的则是在下跌的过程中继续担心暴跌。

得到以上结论的主要逻辑依据还是八哥那套神奇的周期分析模型。模型显示:

虽然当下有小级别的向上趋势进入末端的迹象,但是整体大的趋势方向还是向上的。熟悉八哥的仍都知道,这套模型最近一年来的表现还是非常不错的。(数据及观点来源:券商研报)

在模型结论的基础上,八哥再从波浪理论的角度来理解当下的走势格局。八哥倾向于将当前的位置理解成2020年3月底以来的3浪上行趋势中,当下最多进入了3浪的末端,随后最多进入4浪调整区域。而基于八哥常用的价值中枢理论可知,如果未来某天真的进入4浪调整,那么2900这一区域应该是比较重要的支撑位。(数据及观点来源:券商研报)

所以,八哥倾向于认为,当下的走势稍加注意即可,稍微拉长一点来看,应该是无需过于忧心的。

跟踪八哥观点的客官,最方便的还是通过上证综指ETF(510210)来跟踪观点。

最后八哥还是要提示一下:投资有风险,入市需谨慎。技术分析犹如盲人摸象,以上看法不能作为投资建议,仅供大家参考交流啊。

消息二:证券的利空,银行的利好?

据媒体报道:证监会计划向银行发放券商牌照。

简单理解:银行来抢券商业务了,所以利空证券,利好银行。

但是这个理解也有几点Bug:

1.券商业务的盈利能力是否高于银行业务,如果不高,对银行来说,就不算是个划算的业务。实际上,券商业务ROE确实不高于银行。

2.券商业务主要是“向企业提供直接融资服务”,但现在我国直接融资占比不高,问题根源在于券商不够多或者规模不够大吗?可能并不是,根源应该是直接融资需求不多。

从以上两个层面说,即便政策下发,并不意味着利空证券,而对银行的长期利好也相对有限。

但是相关解读认为,这个事件的意义在于情绪信号。

2015年3月也曾出现过银行拿券商牌照的传闻,传闻的结果是:2015.3.9那一天,银行指数大涨5.88%。随后沪深300突破1-3月的震荡区间,出现了第二波大涨。这也跟“大盘再创新高,需要金融地产权重股发力”的看法一致。

而银行跑赢几天后,涨幅就与沪深300一致了。

这次传闻再出现,是否会上演五年前的情景:

银行先跑赢;

带着沪深300走出一波行情?

级掌柜不知道,不过倒是认为,消息之下,可以关注一下富国银行(515280)

级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月

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